# embeddings_queue

created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: a455f63c-e8f9-5b4a-92ea-6b76b793917f
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creator": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creationdate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "moddate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-HANetf-Zloto.pdf", "total_pages": 3, "page": 1, "page_label": "2", "page_number": 1, "chunk_id": "a455f63c-e8f9-5b4a-92ea-6b76b793917f", "chroma:document": "Jakie s\u0105 ryzyka i mo\u017cliwe korzy\u015bci dla inwestora? \nWska\u017anik ryzyka \n  \n \n1 \n \n2 \n \n3 \n \n4 \n \n5 \n \n6 \n \n7 \n \n       \n \n \n\u2022 Og\u00f3lny wska\u017anik ryzyka stanowi wskaz\u00f3wk\u0119 co do poziomu ryzyka tego ETC \nw por\u00f3wnaniu z innymi ETC. Pokazuje on, jakie jest prawdopodobie\u0144stwo \nstraty pieni\u0119dzy na ETC z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, \u017ce nie \nmamy mo\u017cliwo\u015bci wyp\u0142acenia ci pieni\u0119dzy. \n\u2022 Sklasyfikowali\u015bmy ten ETC jako 4 na 7, co stanowi \u015bredni\u0105 klas\u0119 ryzyka. \nOznacza to, \u017ce potencjalne straty wskutek przysz\u0142ych wynik\u00f3w oceniane s\u0105 \njako \u015brednie, a z\u0142e warunki rynkowe mog\u0105 wp\u0142yn\u0105\u0107 na warto\u015b\u0107 inwestycji. \nKlasyfikacja ta nie jest gwarantowana i  mo\u017ce ulec zmianie w czasie \u2013 mo\u017ce \nona nie by\u0107 wiarygodnym wskazaniem przysz\u0142ego profilu ryzyka tego ETC. \nNajni\u017csza kategoria nie oznacza inwestycji wolnej od ryzyka. \n  \n\u2022 Nale\u017cy pami\u0119ta\u0107 o ryzyku walutowym. Waluta instrumentu ETC (lub linia handlowa instrument\u00f3w ETC) mo\u017ce r\u00f3\u017cni\u0107 si\u0119 od waluty kr aju \ninwestora. Poniewa\u017c p\u0142atno\u015bci mog\u0105 by\u0107 dokonywane w walucie innej ni\u017c waluta kraju inwestora, ostateczny zwrot b\u0119dzie zale\u017ca\u0142 od kursu \nwymiany pomi\u0119dzy tymi dwiema walutami. Ryzyko to nie jest uwzgl\u0119dniane we wska\u017aniku przedstawionym powy\u017cej. \n\u2022 Niewyp\u0142acalno\u015b\u0107 niekt\u00f3rych instytucji \u015bwiadcz\u0105cych us\u0142ugi takie jak przechowywanie aktyw\u00f3w mo\u017ce narazi\u0107 ETC na straty finansowe. \n\u2022 Ten produkt nie zawiera \u017cadnej ochrony przed przysz\u0142ymi wynikami rynkowymi, wi\u0119c inwestor mo\u017ce straci\u0107 cz\u0119\u015b\u0107 lub ca\u0142o\u015b\u0107 inwestycji. \n\u2022 Je\u015bli ETC nie jest w stanie wyp\u0142aci\u0107 nale\u017cnej kwoty, inwestor mo\u017ce straci\u0107 ca\u0142\u0105 inwestycj\u0119. \n \nScenariusze dotycz\u0105ce wynik\u00f3w \nZainwestowana kwota: 10 000 USD \nScenariusze 1 rok 3 lata 5 lat (zalecany \nokres \nutrzymywania) \nScenariusz warunk\u00f3w \nskrajnych \nJaki zwrot mo\u017cesz otrzyma\u0107 po \nodliczeniu koszt\u00f3w \n3,824.41 5,413.08 4,433.02 \n  \u015aredni zwrot w ka\u017cdym roku -61.76% -18.50% -15.02% \nScenariusz niekorzystny \nJaki zwrot mo\u017cesz otrzyma\u0107 po \nodliczeniu koszt\u00f3w \n8,519.48 7,812.44 7,472.33 \n  \u015aredni zwrot w ka\u017cdym roku -14.81% -7.90% -5.66% \nScenariusz \numiarkowany \nJaki zwrot mo\u017cesz otrzyma\u0107 po \nodliczeniu koszt\u00f3w \n10,246.67 10,756.22 11,291.10 \n  \u015aredni zwrot w ka\u017cdym roku 2.47% 2.46% 2.46% \nScenariusz korzystny \nJaki zwrot mo\u017cesz otrzyma\u0107 po \nodliczeniu koszt\u00f3w \n12,319.89 14,804.26 17,055.76 \n  \u015aredni zwrot w ka\u017cdym roku 23.20% 13.97% 11.27% \nna dzie\u0144 08.11.2023 r. \n\u2022 Powy\u017csza tabela pokazuje kwot\u0119, jak\u0105 mo\u017cesz otrzyma\u0107 w ci\u0105gu najbli\u017cszych 5 lat, przy za\u0142o\u017ceniu r\u00f3\u017cnych scenariuszy, zak\u0142adaj \u0105c, \u017ce \nzainwestujesz kwot\u0119 10 000 USD. \n\u2022 Przedstawione scenariusze ilustruj\u0105, w jaki spos\u00f3b inwestycja mo\u017ce przynie\u015b\u0107 korzy\u015bci. Mo\u017cna je por\u00f3wna\u0107 ze scenariuszami innych \nprodukt\u00f3w. \n\u2022 Przedstawione scenariusze stanowi\u0105 oszacowanie przysz\u0142ych wynik\u00f3w w oparciu o dane z przesz\u0142o\u015bci dotycz\u0105ce zmian warto\u015bci tej inwestycji \ni nie s\u0105 dok\u0142adnym wska\u017anikiem. Tw\u00f3j zwrot b\u0119dzie si\u0119 r\u00f3\u017cni\u0142 w zale\u017cno\u015bci od wynik\u00f3w na rynku i d\u0142ugo\u015bci okresu utrzymywania inwestycji. \n\u2022 Scenariusz warunk\u00f3w skrajnych pokazuje, ile pieni\u0119dzy mo\u017cesz odzyska\u0107 w ekstremalnych warunkach rynkowych i nie uwzgl\u0119dnia sytuacji, \nw kt\u00f3rej nie jeste\u015bmy w stanie Ci zap\u0142aci\u0107."}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 498e09c2-ebaa-557a-9038-4056f14b0a84
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creator": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creationdate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "moddate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-HANetf-Zloto.pdf", "total_pages": 3, "page": 1, "page_label": "2", "page_number": 1, "chunk_id": "498e09c2-ebaa-557a-9038-4056f14b0a84", "chroma:document": "produkt\u00f3w. \n\u2022 Przedstawione scenariusze stanowi\u0105 oszacowanie przysz\u0142ych wynik\u00f3w w oparciu o dane z przesz\u0142o\u015bci dotycz\u0105ce zmian warto\u015bci tej inwestycji \ni nie s\u0105 dok\u0142adnym wska\u017anikiem. Tw\u00f3j zwrot b\u0119dzie si\u0119 r\u00f3\u017cni\u0142 w zale\u017cno\u015bci od wynik\u00f3w na rynku i d\u0142ugo\u015bci okresu utrzymywania inwestycji. \n\u2022 Scenariusz warunk\u00f3w skrajnych pokazuje, ile pieni\u0119dzy mo\u017cesz odzyska\u0107 w ekstremalnych warunkach rynkowych i nie uwzgl\u0119dnia sytuacji, \nw kt\u00f3rej nie jeste\u015bmy w stanie Ci zap\u0142aci\u0107. \n\u2022 Podane warto\u015bci obejmuj\u0105 wszystkie koszty zwi\u0105zane z samym produktem, natomiast nie uwzgl\u0119dniaj\u0105 koszt\u00f3w, kt\u00f3re klient ponosi za us\u0142ugi \nbrokera, doradcy finansowego lub dystrybutora. Dane te nie uwzgl\u0119dniaj\u0105 Twojej osobistej sytuacji podatkowej, co mo\u017ce mi e\u0107 wp\u0142yw na \nwielko\u015b\u0107 Twoich dochod\u00f3w. \n \nCo si\u0119 stanie, je\u015bli HANetf ETC Securities plc nie ma mo\u017cliwo\u015bci wyp\u0142aty? \nW przypadku niewywi\u0105zania si\u0119 ze zobowi\u0105za\u0144 przez Sp\u00f3\u0142k\u0119 wszelkie roszczenia zg\u0142oszone wobec Sp\u00f3\u0142ki zostan\u0105 zaspokojone w kolejno\u015bci \npierwsze\u0144stwa p\u0142atno\u015bci okre\u015blonej w warunkach ETC. Mo\u017cesz ponie\u015b\u0107 strat\u0119 finansow\u0105 w wysoko\u015bci cz\u0119\u015bci lub ca\u0142o\u015bci zainwestowanej kwoty. \nETC nie jest chronione w ramach \u017cadnego systemu rekompensat z tytu\u0142u us\u0142ug finansowych. \n \n \n \n \n \n \nNi\u017csze ryzyko Wy\u017csze ryzyko"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 04c6ebba-1e9d-5579-82bd-dcfd94259eab
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creator": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creationdate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "moddate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-HANetf-Zloto.pdf", "total_pages": 3, "page": 2, "page_label": "3", "page_number": 2, "chunk_id": "04c6ebba-1e9d-5579-82bd-dcfd94259eab", "chroma:document": "Jakie s\u0105 koszty? \n \nKoszty w czasie \nZainwestowana kwota: 10 000 \nUSD  \nW przypadku spieni\u0119\u017cenia \npo 1 roku \nW przypadku spieni\u0119\u017cenia po \n3 latach \nW przypadku spieni\u0119\u017cenia \npo 5 latach \n\u0141\u0105czne koszty (USD) 25.68 81.08 142.20 \nWp\u0142yw na zwrot (RIY) w uj\u0119ciu \nrocznym 0.25% 0.25% 0.25% \nna dzie\u0144 08.11.2023 r. \nPrezentacja koszt\u00f3w \n\u2022 Wska\u017anik wp\u0142ywu koszt\u00f3w na wynik pokazuje, jaki wp\u0142yw \u0142\u0105czne koszty ponoszone przez Ciebie b\u0119d\u0105 mia\u0142y na stop\u0119 zwrotu z \ninwestycji. W sk\u0142ad koszt\u00f3w ca\u0142kowitych wchodz\u0105 koszty jednorazowe, sta\u0142e i dodatkowe. \n\u2022 Kwoty przedstawione w tym miejscu stanowi\u0105 \u0142\u0105czne koszty samego produktu dla co najmniej jednego scenariusza. Warto\u015bci \nodzwierciedlaj\u0105 inwestycj\u0119 10 000 USD. Dane te s\u0105 szacunkowe i mog\u0105 ulec zmianie w przysz\u0142o\u015bci. Skontaktuj si\u0119 ze swoim brokerem, \ndoradc\u0105 finansowym lub dystrybutorem (kt\u00f3rzy mog\u0105 naliczy\u0107 dodatkowe koszty), aby uzyska\u0107 wi\u0119cej informacji na temat ich koszt\u00f3w \ni potencjalnego wp\u0142ywu na inwestycj\u0119 w czasie. \n \nStruktura koszt\u00f3w \nTabela przedstawia wp\u0142yw w skali rocznej r\u00f3\u017cnego rodzaju koszt\u00f3w na zwrot z inwestycji, jaki inwestor mo\u017ce uzyska\u0107 na koniec zalecanego okresu \nutrzymywania, oraz znaczenie r\u00f3\u017cnych kategorii koszt\u00f3w. \n \nTabela przedstawia wp\u0142yw koszt\u00f3w na zwrot z inwestycji \nKoszty jednorazowe \nKoszty wej\u015bcia 0,00% Wp\u0142yw koszt\u00f3w ponoszonych przy wej\u015bciu w inwestycj\u0119* \nKoszty wyj\u015bcia 0,00% Wp\u0142yw koszt\u00f3w wyj\u015bcia z inwestycji* \nKoszty bie\u017c\u0105ce \nKoszty transakcji portfelowych 0,00% Wp\u0142yw koszt\u00f3w zakupu i sprzeda\u017cy inwestycji bazowych produktu \nKoszty ubezpieczenia Brak Wp\u0142yw wp\u0142aconej przez inwestora kwoty zakupu ochrony ubezpieczeniowej. \nInne koszty bie\u017c\u0105ce 0,25% Wp\u0142yw koszt\u00f3w, kt\u00f3re ka\u017cdego roku pobieramy za zarz\u0105dzanie inwestycjami \nKoszty dodatkowe \nOp\u0142ata za wyniki 0,00% Op\u0142aty za wyniki nie s\u0105 pobierane za ETC. \nUdzia\u0142 w zyskach z inwestycji 0,00% Nie ma \u017cadnych premii motywacyjnych \n* Dotyczy inwestor\u00f3w na rynku wt\u00f3rnym, jednak inwestorzy na rynku wt\u00f3rnym b\u0119d\u0105 zawiera\u0107 transakcje bezpo\u015brednio z brokerem lub za \npo\u015brednictwem gie\u0142dy papier\u00f3w warto\u015bciowych i b\u0119d\u0105 p\u0142aci\u0107 op\u0142aty pobierane przez brokera. Spready transakcyjne s\u0105 publicznie dost\u0119pne na \ngie\u0142dach, na kt\u00f3rych notowane s\u0105 akcje, lub mo\u017cna je uzyska\u0107 od broker\u00f3w gie\u0142 dowych. Aby uzyska\u0107 informacje na temat rzeczywistych op\u0142at, \nnale\u017cy skontaktowa\u0107 si\u0119 z brokerem, doradc\u0105 finansowym lub dystrybutorem. \n \nIle czasu powinienem posiada\u0107 produkt i czy mog\u0119 wcze\u015bniej wyp\u0142aci\u0107 pieni\u0105dze? \nZalecany okres utrzymywania: pi\u0119\u0107 (5) lat. Produkt ten b\u0119dzie mo\u017cna zby\u0107 w dowolnym momencie na gie\u0142dach, na kt\u00f3rych jest notowany. \nJednak\u017ce kwota, kt\u00f3r\u0105 inwestor otrzyma, mo\u017ce by\u0107 mniejsza ni\u017c kwota, kt\u00f3r\u0105 spodziewa si\u0119 uzyska\u0107. \n \nJak mog\u0119 z\u0142o\u017cy\u0107 skarg\u0119? \nW przypadku jakichkolwiek skarg dotycz\u0105cych ETC lub tw\u00f3rcy prosimy o ich przes\u0142anie na pi\u015bmie do wiadomo\u015bci g\u0142\u00f3wnego radcy prawnego poczt\u0105 \nzwyk\u0142\u0105 lub elektroniczn\u0105 (szczeg\u00f3\u0142y podano ni\u017cej). Wszelkie skargi nale\u017cycie rozpatrzymy. \nAdres pocztowy w Wielkiej Brytanii: City Tower, 40 Basinghall St, London, EC2V 5DE  \nAdres pocztowy w Irlandii: 2nd Floor, Block 5, Irish Life Centre, Abbey Street Lower, Dublin 1, D01 P767, Ireland \nE-mail: complaints@hanetf.com   \n \nInne istotne informacje"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: faf42d09-47ed-5bda-877c-23d61e796e7b
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creator": "Microsoft\u00ae Word for Microsoft 365", "creationdate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "moddate": "2023-11-08T17:55:04+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-HANetf-Zloto.pdf", "total_pages": 3, "page": 2, "page_label": "3", "page_number": 2, "chunk_id": "faf42d09-47ed-5bda-877c-23d61e796e7b", "chroma:document": "W przypadku jakichkolwiek skarg dotycz\u0105cych ETC lub tw\u00f3rcy prosimy o ich przes\u0142anie na pi\u015bmie do wiadomo\u015bci g\u0142\u00f3wnego radcy prawnego poczt\u0105 \nzwyk\u0142\u0105 lub elektroniczn\u0105 (szczeg\u00f3\u0142y podano ni\u017cej). Wszelkie skargi nale\u017cycie rozpatrzymy. \nAdres pocztowy w Wielkiej Brytanii: City Tower, 40 Basinghall St, London, EC2V 5DE  \nAdres pocztowy w Irlandii: 2nd Floor, Block 5, Irish Life Centre, Abbey Street Lower, Dublin 1, D01 P767, Ireland \nE-mail: complaints@hanetf.com   \n \nInne istotne informacje \n \nDokument ten mo\u017ce by\u0107 okresowo aktualizowany. Zaktualizowana i dodatkowa dokumentacja dotycz\u0105ca produktu, w szczeg\u00f3lno\u015bci pro spekt \nemisyjny, jest publikowana na nast\u0119puj\u0105cej stronie www.hanetf.com, zgodnie z odpowiednimi wymogami prawnymi. W celu uzyskania bardziej \nszczeg\u00f3\u0142owych informacji, a w szczeg\u00f3lno\u015bci szczeg\u00f3\u0142\u00f3w dotycz\u0105cych struktury i ryzyka zwi\u0105zanego z inwestycj\u0105 w produkt, nale\u017cy zapozna\u0107 si\u0119 z \ntymi dokumentami. Informacje zawarte w tym dokumencie KID nie stanowi\u0105 rekomendacji zak upu lub sprzeda\u017cy produktu i nie zast\u0119puj\u0105 \nindywidualnych konsultacji z bankiem lub doradc\u0105 inwestora. Dokument KID jest dokumentem przedumownym, kt\u00f3ry zawiera g\u0142\u00f3wne informacje \nna temat produktu (cechy, ryzyko, koszty itp.). Kalkulacja koszt\u00f3w, wynik\u00f3w i ryzyka zawarta w dokumencie KID jest zgodna z metodologi\u0105 \nokre\u015blon\u0105 w przepisach UE i Wielkiej Brytanii."}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 459e1406-5ae3-5dff-b19c-8f1cdd5688f6
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 0, "page_label": "1", "page_number": 0, "chunk_id": "459e1406-5ae3-5dff-b19c-8f1cdd5688f6", "chroma:document": "1 \n \n \nETF / ETC / ETN  dost\u0119pne na Warszawskiej Gie\u0142dzie Papier\u00f3w Warto\u015bciowych \n \nETF-y notowane na GPW \nInstrument ISIN Waluta Data Kurs \nETFBCASH  PLBETWT00010 PLN 21-03-2025 137.2 \nETFBM40TR  PLBETF400025 PLN 21-03-2025 110.64 \nETFBNDXPL  PLBETFN00018 PLN 21-03-2025 186.04 \nETFBNQ2ST  PLBTN2S00018 PLN 21-03-2025 175.86 \nETFBNQ3LV  PLBTN3L00011 PLN 21-03-2025 726.5 \nETFBS80TR  PLBSWTR00014 PLN 21-03-2025 404 \nETFBSPXPL  PLBETFS00017 PLN 21-03-2025 97.2 \nETFBTBSP  PLBTBSP00012 PLN 21-03-2025 211.75 \nETFBW20LV  PLBEW2L00019 PLN 21-03-2025 54.92 \nETFBW20ST  PLBETF200011 PLN 21-03-2025 247.8 \nETFBW20TR  PLBTETF00015 PLN 21-03-2025 51.76 \nETFDAX  LU0252633754 PLN 21-03-2025 876.6 \nETFSP500  LU0496786574 PLN 21-03-2025 225.65 \n \n \nETC notowane na GPW \nInstrument ISIN Waluta Data Kurs \nETCGLDRMAU  XS2115336336 PLN 21-03-2025 115.5 \n \nLink do strony Emitenta (Prospekt Emisyjny, KID, raporty) \nETF \n\u2022 ETFBTBSP \n\u2022 ETFDAX \n\u2022 ETFSP500 \n\u2022 ETFBW20TR \n\u2022 ETFBM40TR \n\u2022 ETFBW20ST \n\u2022 ETFBW20LV \n\u2022 ETFBNDXPL"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 320cb4e7-f484-5802-a5a4-9682b036d6a3
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 1, "page_label": "2", "page_number": 1, "chunk_id": "320cb4e7-f484-5802-a5a4-9682b036d6a3", "chroma:document": "2 \n \n\u2022 ETFBSPXPL \n\u2022 ETFBCASH \n\u2022 ETFBS80TR \n\u2022 ETFBNQ3LV \n\u2022 ETFBNQ2ST \nETC \n\u2022 ETCGLDRMAU \n \nETF/ETC/ETN to: \n\u2022 Prosty spos\u00f3b na zr\u00f3\u017cnicowany portfel inwestycyjny \u2013 jeden instrument odzwierciedla zachowanie \nindeks\u00f3w renomowanych gie\u0142d \u015bwiatowych, surowc\u00f3w, metali szlachetnych \n\u2022 Przejrzysta strategia inwestycyjna \u2013 celem instrumentu jest jak najwierniejsze na\u015bladowanie zmian \naktyw\u00f3w bazowych (indeks\u00f3w gie\u0142dowych, cen metali szlachetnych, surowc\u00f3w i wielu innych). \n\u2022 P\u0142ynno\u015b\u0107 \u2013 instrumenty notowane na gie\u0142dzie, zlecenia kupna i sprzeda\u017cy sk\u0142adane w trakcie ca\u0142ej \nsesji przez animatora \u2013 w ka\u017cdej chwili mo\u017cna kupi\u0107 i sprzeda\u0107 dowoln\u0105 ich liczb\u0119. \n\u2022 \u0141atwy dost\u0119p \u2013 mog\u0105 by\u0107 kupowane i sprzedawane na ka\u017cdej sesji, za po\u015brednictwem rachunku \nmaklerskiego prowadzonego przez dowolne biuro maklerskie. \n\u2022 W przypadku ETF-\u00f3w - korzy\u015bci z dywidend wyp\u0142acanych przez sp\u00f3\u0142ki z indeksu S&P500 (war to\u015bci \nindeks\u00f3w WIG20TR i DAX zwi\u0119kszaj\u0105 dywidendy sp\u00f3\u0142ek \u2013 indeksy dochodowe, dywidendy nie s\u0105 \nwyp\u0142acane) - raz lub dwa razy w roku inwestorowi mo\u017ce by\u0107 wyp\u0142acana przez fundusz dywidenda \nb\u0119d\u0105ca ekwiwalentem dywidendy wyp\u0142acanej przez sp\u00f3\u0142ki wchodz\u0105ce w sk\u0142ad indeksu. \n\u2022 ETC na z\u0142oto \u2013 bezpiecze\u0144stwo przechowywanego w skarbcu z\u0142ota, mo\u017cliwo\u015b\u0107 wymiany na z\u0142ote \nsztabki lub monety (konieczny kontakt z emitentem) \n\u2022 Niskie op\u0142aty za zarz\u0105dzanie - kilkukrotnie ni\u017csze od \u015brednich op\u0142at pobieranych przez tradycyjne \nTFI. W obrocie gie\u0142dowym tymi instrumentami brak op\u0142at manipulacyjnych oraz koszt\u00f3w wej\u015bcia \nczy wyj\u015bcia (poza prowizj\u0105 maklersk\u0105 dla Biura Maklerskiego). \n \nETF \nETF (ang. Exchange Traded Fund - fundusz notowany na gie\u0142dzie) to fundusz inwestycyjny notowany na \ngie\u0142dzie, kt\u00f3rego zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania si\u0119 danego indeksu gie\u0142dowego. Jego \nfunkcjonowanie jest regulowane dyrektywami unijnymi i regulacjami krajowymi. Charakteryzuje si\u0119 on \nmo\u017cliwo\u015bci\u0105 sta\u0142ej (codziennej) kreacji i umarzania jednostek (certyfikat\u00f3w). ETFy notowane s\u0105 na gie\u0142dzie"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 0129cf57-6668-5787-b384-3f5aa5562007
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 2, "page_label": "3", "page_number": 2, "chunk_id": "0129cf57-6668-5787-b384-3f5aa5562007", "chroma:document": "3 \n \nna takich samych zasadach jak akcje. P\u0142ynno\u015b\u0107 wspierana jest przez animator\u00f3w. Tytu\u0142y uczestnictwa w \nfunduszu lub certyfikaty inwestycyjne ETF s\u0105 papierem warto\u015bciowym. \n  \nETFy to: \n\u2022 Prosty spos\u00f3b na zr\u00f3\u017cnicowany portfel inwestycyjny - jeden instrument odzwierciedla zachowanie \nindeks\u00f3w renomowanych gie\u0142d \u015bwiatowych. \n\u2022 Przejrzysta strategia inwestycyjna - celem funduszu jest jak najwierniejsze na\u015bladowanie zmian \nindeks\u00f3w. \n\u2022 P\u0142ynno\u015b\u0107 - instrument notowany na gie\u0142dzie, zlece nia kupna i sprzeda\u017cy sk\u0142adane w trakcie ca\u0142ej \nsesji przez animatora \u2013 w ka\u017cdej chwili mo\u017cna kupi\u0107 i sprzeda\u0107 dowolna liczb\u0119 ETF\u00f3w. \n\u2022 \u0141atwy dost\u0119p - mo\u017ce by\u0107 kupowany i sprzedawany na ka\u017cdej sesji, za po\u015brednictwem rachunku \nmaklerskiego prowadzonego przez dowolne biuro maklerskie. \n\u2022 Korzy\u015bci z dywidend wyp\u0142acanych przez sp\u00f3\u0142ki z indeksu S&P500 (warto\u015bci indeks\u00f3w WIG20TR i \nDAX zwi\u0119kszaj\u0105 dy widendy sp\u00f3\u0142ek \u2013 indeksy dochodowe, dywidendy nie s\u0105 wyp\u0142acane) - raz lub \ndwa razy w roku inwestorowi mo\u017ce by\u0107 wyp\u0142acana przez fundusz dywidenda b\u0119d\u0105ca ekwiwalentem \ndywidendy wyp\u0142acanej przez sp\u00f3\u0142ki wchodz\u0105ce w sk\u0142ad indeksu. \n\u2022 Niskie op\u0142aty za zarz\u0105dzanie - kilkukrotnie ni\u017csze od \u015brednich op\u0142at pobieranych przez tradycyjne \nTFI. W obrocie gie\u0142dowym tytu\u0142ami uczestnictwa brak op\u0142at manipulacyjnych oraz koszt\u00f3w wej\u015bcia \nczy wyj\u015bcia. \n \nBETA ETF na indeks TBSP.Index \nZadebiutowa\u0142 na GPW 17 stycznia 2022 roku. S\u0105 to C ertyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat \ninwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBTBSP. Replikacja Indeksu TBSP.Index \ndokonywana jest g\u0142ownie przez kupno obligacji wchodz\u0105cych w sk\u0142ad tego indeksu. Nad zapewnieniem \np\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji \nkupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta  \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nAMUNDI ETF na indeks DAX \nZadebiutowa\u0142 na GPW 31 maja 2011 roku. Jego warto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/100 warto\u015bci indeksu DAX w \neuro. Notowany jest w polskich z\u0142otych w systemie notowa\u0144 ci\u0105g\u0142ych na takich samych zasadach jak akcje."}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 81a9148f-0bf5-5a79-91ee-5864975d1cbb
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 3, "page_label": "4", "page_number": 3, "chunk_id": "81a9148f-0bf5-5a79-91ee-5864975d1cbb", "chroma:document": "4 \n \nJednostk\u0105 notowania jest 1 tytu\u0142 uczestnictwa. Tytu\u0142y uczestnictwa s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3c on\u0105: \nETFDAX. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwa animator, kt\u00f3rego rol\u0105 jest umo\u017cliwienie \nzawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nAMUNDI ETF na indeks S&P500 \nZadebiutowa\u0142 na GPW 31 maja 2011 roku. Jego warto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/100 warto\u015bci indeksu S&P500 \nw USD. Notowany jest w polskich z\u0142otych w systemie notowa\u0144 ci\u0105g\u0142ych na takich samych zasadach jak akcje. \nJednostk\u0105 notowania jest 1 tytu\u0142 uczestnictwa. Tytu\u0142y uczestnictwa s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: \nETFSP500. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwa animator, kt\u00f3rego rol\u0105 jest umo\u017cliwienie \nzawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF na indeks WIG20TR \nZadebiutowa\u0142 na GPW 7 stycznia 2019 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jego warto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/100 \nwarto\u015bci indeksu WIG20TR. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat inwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane \npod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBW20TR. Replikacja Indeksu WIG20TR (indeks dochodowy) dokonywana jest \ng\u0142ownie przez kupno akcji wchodz\u0105cych w sk\u0142ad tego indeksu, przy je dynie cz\u0119\u015bciowym wykorzystaniu \ninstrument\u00f3w pochodnych. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych \nrol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF na indeks mWIG40TR \nZadebiutowa\u0142 na GPW 5 wrze\u015bnia 2019 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jego warto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/100 \nwarto\u015bci indeksu mWIG40TR. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat inwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane \npod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBM40TR. Replikacja Indeksu mWIG40TR (indeks dochodowy) dokonywana jest \ng\u0142ownie przez kupno akcji wchodz\u0105cych w sk\u0142ad tego indeksu, przy jedynie cz\u0119\u015bciowym wykorzystaniu"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 0efad43a-1d11-576f-87a7-3339a829abe6
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 4, "page_label": "5", "page_number": 4, "chunk_id": "0efad43a-1d11-576f-87a7-3339a829abe6", "chroma:document": "5 \n \ninstrument\u00f3w pochodnych. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt \u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych \nrol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF na indeks GPWB-BWZ  \nZadebiutowa\u0142 na GPW 2 stycznia 2024 roku (w wyniku przekszta \u0142cenia funduszu ETFBWTECH). S\u0105 to \nCertyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez \nAgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat inwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 \nskr\u00f3con\u0105: ETFBCASH. Replikacja Indeksu GPWB-BWZ (indeks dochodowy - obligacji skarbowych o terminie \nzapadalno\u015bci powy\u017cej 6 miesi\u0119cy) dokonywana jest g\u0142ownie przez kupno obligacji wchodz\u0105cych w sk\u0142ad tego \nindeksu. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest \numo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwes towaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF na indeks WIG20short \nZadebiutowa\u0142 na GPW 27 listopada 2019 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jego warto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/10 \nwarto\u015bci indeksu WIG20short. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat inwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane \npod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBW20ST. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, \nkt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF na indeks WIG20lev \nZadebiutowa\u0142 na GPW 25 lutego 2020 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat \ninwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBW20LV Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na \nrynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy \nprzez inwestor\u00f3w."}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: a83788fc-a08a-5a36-b4d9-aa854b763216
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 5, "page_label": "6", "page_number": 5, "chunk_id": "a83788fc-a08a-5a36-b4d9-aa854b763216", "chroma:document": "6 \n \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF Nasdaq-100 NTR (PLN-HEDGED) \nZadebiutowa\u0142 na GPW 8 lutego 2021 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat \ninwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBNDXPL. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na \nrynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy \nprzez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF S&P 500 NTR (PLN-HEDGED) \nZadebiutowa\u0142 na GPW 15 marca 2021 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne  Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat \ninwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBSPXPL. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na \nrynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy \nprzez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta: KID (Key Information Document) \n \nBETA ETF na indeks sWIG80TR \nZadebiutowa\u0142 na GPW 14 grudnia 2021 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jego warto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/100 \nwarto\u015bci indeksu sWIG80TR. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat inwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane \npod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBS80TR. Replikacja Indeksu sWIG80TR (indeks dochodowy) dokonywana jest \ng\u0142ownie przez kupno akcj i wchodz\u0105cych w sk\u0142ad tego indeksu, przy jedynie cz\u0119\u015bciowym wykorzystaniu \ninstrument\u00f3w pochodnych. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na rynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych \nrol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy przez inwestor\u00f3w. \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link do strony emitenta \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: a7b484b1-2c71-5d87-ad88-8b194dbbee75
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 6, "page_label": "7", "page_number": 6, "chunk_id": "a7b484b1-2c71-5d87-ad88-8b194dbbee75", "chroma:document": "7 \n \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta:  KID (Key Information \nDocument). \n \nBETA ETF Nasdaq-100 NTR 3xLeveraged (PLN Hedged) \nZadebiutowa\u0142 na GPW 10 wrze\u015bnia 2024 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat \ninwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBNQ3LV. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na \nrynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy \nprzez inwestor\u00f3w. Dane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link \ndo strony emitenta. \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) zn ajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta:  KID (Key Information \nDocument). \n \nBETA ETF Nasdaq-100 NTR 2xShort (PLN Hedged) \nZadebiutowa\u0142 na GPW 10 wrze\u015bni a 2024 roku. S\u0105 to Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu \nInwestycyjnego Zamkni\u0119tego wyemitowane przez AgioFunds TFI. Jednostk\u0105 notowania jest 1 certyfikat \ninwestycyjny. Certyfikaty s\u0105 notowane pod nazw\u0105 skr\u00f3con\u0105: ETFBNQ2ST. Nad zapewnieniem p\u0142ynno\u015bci na \nrynku wt\u00f3rnym czuwaj\u0105 animatorzy, kt\u00f3rych rol\u0105 jest umo\u017cliwienie zawierania transakcji kupna i sprzeda\u017cy \nprzez inwestor\u00f3w. Dane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie i pozosta\u0142e wa\u017cne informacje znajduj\u0105 si\u0119 tutaj: Link \ndo strony emitenta. \nDokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w ETFy (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla \nInwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie emitenta:  KID (Key Information \nDocument). \n \n \nETC \nETC (ang. Exchange Traded Commodities \u2013 surowce notowane na gie\u0142dzie) \u2013 s\u0105 to najcz\u0119\u015bciej instrumenty \npasywne, zabezpieczone w spos\u00f3b fizyczny, kt\u00f3re dzia\u0142aniem przypominaj\u0105 ETF -y, jednak s\u0105 tworzone i \noferowane jako instrumenty d\u0142u\u017cne. Najbardziej popularnymi aktywami bazowymi dla instrument\u00f3w ETC \ns\u0105 fizyczne metale szlachetne, szczeg\u00f3l nie z\u0142oto. Wydzielone aktywa (cz\u0119sto w formie fizycznej) s\u0105 \nprzechowywane w bezpieczny spos\u00f3b i cz\u0119sto dodatkowo kontrolowane przez niezale\u017cnego audytora. ETC \ns\u0105 notowane na gie\u0142dzie na takich samych zasadach, jak akcje i ETF -y. W przypadku niekt\u00f3rych \ninstrument\u00f3w mo\u017cliwa jest ich wymiana na fizyczne aktywa bazowe (np. z\u0142oto)."}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 25d2587d-d649-5982-af18-f0359eddc00a
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:15:31+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_ETC_ETN.pdf", "total_pages": 8, "page": 7, "page_label": "8", "page_number": 7, "chunk_id": "25d2587d-d649-5982-af18-f0359eddc00a", "chroma:document": "8 \n \nPodstawowe cechy instrumentu ETC to: \n\u2022 pasywny charakter instrumentu \u2013 pod\u0105\u017canie za wynikami danego aktywa lub indeksu towarowego \n\u2022 oddzielenie aktyw\u00f3w emitenta od aktyw\u00f3w inwestycyjnych oraz wyst\u0119powanie \u201edepozytariusza\u201d, \n\u2022 zazwyczaj pe\u0142ne zabezpieczenie fizyczne instrumentu (w odr\u00f3\u017cnieniu np. od instrument\u00f3w \nstrukturyzowanych, kt\u00f3rych zabezpieczeniem s\u0105 aktywa emitenta), \n\u2022 otwarty charakter \u2013 mo\u017cliwo\u015b\u0107 codziennej kreacji i umarzania certyfikat\u00f3w/jednostek (podobnie \njak w ETF-ach), \n\u2022 udzia\u0142 animatora rynku, \n\u2022 oferowanie instrument\u00f3w inwestorom i mo\u017cliwo\u015b \u0107 obrotu gie\u0142dowego tymi instrumentami na \nzasadach podobnych np. do akcji czy ETF-\u00f3w. \n \nETC na z\u0142oto fizyczne Royal Mint ETCGLDRMAU \nETC na z\u0142oto fizyczne, kt\u00f3rego emitentem jest HANetf, zadebiutowa\u0142 na GPW 30 sierpnia 2023 roku. Jego \nwarto\u015b\u0107 w PLN odpowiada 1/100 warto\u015bci uncji z\u0142ota spot z notowa\u0144 na LME (London Metal Exchange). \nZ\u0142oto, na kt\u00f3rym oparty jest nowy instrument, jest przechowywane i strze\u017cone w bezpiecznym skarbcu \nbrytyjskiej Mennicy Kr\u00f3lewskiej w Llantrisant w Walii i regularnie kontrolowane prz ez niezale\u017cnego \naudytora. S\u0105 to sztabki z\u0142ota London Bullion Market Association (LBMA) kategorii Good Delivery, \npozyskiwane z zachowaniem najwy\u017cszej staranno\u015bci w ramach programu odpowiedzialnego pozyskiwania \nz\u0142ota LBMA. Dzi\u0119ki temu inwestor ma pewno\u015b\u0107, \u017ce pochodzi ono z legalnych \u017ar\u00f3de\u0142 w regionach wolnych od \nkonflikt\u00f3w. Dodatkowo oko\u0142o 35% zgromadzonego z\u0142ota pochodzi z recyklingu, co skutkuje mniejsz\u0105 emisj\u0105 \nCO2 ni\u017c dla z\u0142ota wydobywanego tradycyjnie. Ten instrument jest zabezpieczony wy\u0142\u0105cznie sztabkami z\u0142ota, \na nie \u015brodkami pieni\u0119\u017cnymi czy instrumentami pochodnymi. Istnieje mo\u017cliwo\u015b\u0107 wymiany ETC na z\u0142oto \nfizyczne (konieczny kontakt z Emitentem). \nDane na temat op\u0142at za zarz\u0105dzanie, a tak\u017ce dokumenty dotycz\u0105ce ryzyka zwi\u0105zanego z inwestowaniem w \nETC (KID \u2013 Kluczowe Informacje dla Inwestor\u00f3w / Key Informaton Document) znajduj\u0105 si\u0119 na stronie \nemitenta: https://www.hanetf.com"}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 7dc474e7-c964-553a-9eab-af284f092b8a
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:26:44+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:26:44+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/AGIOFUNDS-Fundusze_ETF.pdf", "total_pages": 2, "page": 0, "page_label": "1", "page_number": 0, "chunk_id": "7dc474e7-c964-553a-9eab-af284f092b8a", "chroma:document": "1 \n \n \n \nFundusze ETF \nOszcz\u0119dzanie jest proste, je\u015bli robisz to dobrze. \nInwestowanie mo\u017ce by\u0107 w Twoich r\u0119kach \u2013 prostsze, bardziej dost\u0119pne i efektywniejsze. \nDzi\u0119ki ETF mo\u017cesz jednym ruchem zbudowa\u0107 zdywersyfikowany portfel akcji lub obligacji, \ndopasowany do Twojej strategii. To narz\u0119dzie, kt\u00f3re u\u0142atwia wej\u015bcie na gie\u0142d\u0119 i pomaga \nskutecznie realizowa\u0107 cele finansowe. Daj sobie szanse na gie\u0142dzie! \n \n \nBeta ETF Nasdaq-100 3x Lev \nPozwala aktywnie korzysta\u0107 z dynamiki ameryka\u0144skich gigant\u00f3w technologic znych. Dzi\u0119ki \nefektowi d\u017awigni finansowej oferuje trzykrotne odwzorowanie dziennych zmian indeksu \nNasdaq-100. \n \nBeta ETF Nasdaq-100 2xShort \nDla inwestor\u00f3w, kt\u00f3rzy chc\u0105 zyska\u0107 na spadkach indeksu Nasdaq -100. Dzi\u0119ki zastosowaniu \nd\u017awigni, fundusz oferuje dwukr otne odwzorowanie odwrotnych dziennych zmian indeksu, \numo\u017cliwiaj\u0105c skuteczne zabezpieczanie portfela lub spekulacj\u0119 na spadki. \n \nBeta ETF Obligacji 6M \nJedyny ETF na GPW w Warszawie daj\u0105cy ekspozycj\u0119 na portfel obligacji skarbowych \nzmiennokuponowych emitowanych przez Skarb Pa\u0144stwa. \n \nBETA ETF WIG20short \nProdukt wysoce spekulacyjny pozwalaj\u0105cy zarabia\u0107 na spadkach indeksu WIG20. Inwestorzy \nmog\u0105 wykorzystywa\u0107 do zabezpieczenia warto\u015bci portfela przy przewidywaniu spadku indeksu \nWIG20."}


created_at: 2025-03-23 09:34:09
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 4d3c9d7a-7292-5997-a2f7-906a91f76700
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creator": "Microsoft\u00ae Word 2016", "creationdate": "2025-03-23T10:26:44+01:00", "author": "Przemek", "moddate": "2025-03-23T10:26:44+01:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/AGIOFUNDS-Fundusze_ETF.pdf", "total_pages": 2, "page": 1, "page_label": "2", "page_number": 1, "chunk_id": "4d3c9d7a-7292-5997-a2f7-906a91f76700", "chroma:document": "2 \n \nBETA ETF WIG20Lev \nFundusz wysoce spekulacyjny zachowuj\u0105cy si\u0119 jak WIG20 tylko, \u017ce z dwojon\u0105 si\u0142\u0105 w horyzoncie \njednej sesji. Inwestorzy mog\u0105 wykorzystywa\u0107 fundusz przewiduj\u0105c znacz\u0105ce wzrosty indeksu \nWIG20. Produkt wy\u0142\u0105cznie rekomendowany w kr\u00f3tkim horyzoncie czasowym. \n \nBeta ETF TBSP \nJedyny ETF na GPW w Warszawie daj\u0105cy ekspozycj\u0119 na kilkana\u015bcie obligacji skarbowych \nsta\u0142okuponowych o zr\u00f3\u017cnicowanych parametrach emitowanych przez Skarb Pa\u0144stwa. \n \nBeta ETF sWIG80TR \nDaj\u0105cy ekspozycj\u0119 na 80 ma\u0142ych sp\u00f3\u0142ek notowanych na Gie\u0142dzie Papier\u00f3w Warto\u015bciowych w \nWarszawie. Wysoka dywersyfikacja na przedsi\u0119biorstwa stanowi\u0105ce o sile polskiej gospodarki. \n \nBeta ETF S&P 500 PLN-Hedged \nDaj\u0105cy ekspozycj\u0119 na 500 najwi\u0119kszych ameryka\u0144skich przedsi\u0119biorstw, w\u015br\u00f3d kt\u00f3rych \nznajduj\u0105 si\u0119 najwi\u0119ksze przedsi\u0119biorstwa na \u015bwiecie. \n \nBETA ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged \nDaj\u0105cy ekspozycj\u0119 na 100 niefinansowych przedsi\u0119biorstw notowanych na Nasdaq Global \nMarket, w\u015br\u00f3d kt\u00f3rych znajduj\u0105 si\u0119 najbardziej innowacyjne i globalne marki. \n \nBETA ETF mWIG40TR \nDaj\u0105cy ekspozycj\u0119 na 40 \u015brednich sp\u00f3\u0142ek notowanych na Gie\u0142dzie Papier\u00f3w Warto\u015bciowych w \nWarszawie. Wysoka dywersyfikacja na znacz\u0105ce przedsi\u0119biorstwa polskiej gospodarki. \n \nBeta ETF WIG20TR \nDaj\u0105cy ekspozycj\u0119 na 20 najwi\u0119kszych sp\u00f3\u0142ek notowanych na Gie\u0142dzie Papier\u00f3w \nWarto\u015bciowych w Warszawie, w\u015br\u00f3d kt\u00f3rych znajduj\u0105 si\u0119 najbardziej rozpoznawalne polskie \nmarki."}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 2e6f529d-c3c9-5780-ba48-567cac97dbb4
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 0, "page_label": "1", "page_number": 0, "chunk_id": "2e6f529d-c3c9-5780-ba48-567cac97dbb4", "chroma:document": "ETF-y na\u00a0GPW - jedna gie\u0142da, wiele funduszy\nETF (E x change Traded Fund) to, jak sama nazwa wskazuje, fundusz notowany na\u00a0gie\u0142dzie. To rodzaj koszyka, do\u00a0kt\u00f3rego wk\u0142ada si\u0119\nr\u00f3\u017cne aktywa \u0000nansowe: akcje i\u00a0obligacje. Obecnie ETF to jeden z\u00a0najpopularniejszych instrument\u00f3w \u0000nansowych na\u00a0\u015bwiecie. ETF-y\ndost\u0119pne s\u0105 r\u00f3wnie\u017c na\u00a0warszawskiej gie\u0142dzie papier\u00f3w warto\u015bciowych.\nJak dzia\u0142aj\u0105 ETF-y?\nDywersy\u0000kacja\nInwestuj\u0105c w\u00a0ETF oparty o\u00a0gie\u0142dowe\nindeksy, nie kupujesz akcji jednej\nkonkretnej sp\u00f3\u0142ki, ale\u00a0zyskujesz\nudzia\u0142 w\u00a0ca\u0142ym koszyku akcji r\u00f3\u017cnych\n\u0000rm, kt\u00f3re wchodz\u0105 w\u00a0sk\u0142ad danego\nindeksu. Dzi\u0119ki temu ograniczasz\nryzyko w\u00a0por\u00f3wnaniu\ndo\u00a0inwestowania w\u00a0pojedyncz\u0105\nsp\u00f3\u0142k\u0119."}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 63ea7920-157c-58d0-a354-11a344709d27
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 1, "page_label": "2", "page_number": 1, "chunk_id": "63ea7920-157c-58d0-a354-11a344709d27", "chroma:document": "Niskie koszty\nETF-y w\u00a0por\u00f3wnaniu do\u00a0tradycyjnych\nfunduszy inwestycyjnych\ncharakteryzuj\u0105 si\u0119 zazwyczaj ni\u017cszymi\nop\u0142atami za\u00a0zarz\u0105dzanie.\nP\u0142ynno\u015b\u0107\nETF-y, podobnie jak akcje, mo\u017cna\nkupi\u0107 i\u00a0sprzeda\u0107 w\u00a0ci\u0105gu ca\u0142ej sesji\ngie\u0142dowej, co zapewnia wysok\u0105\np\u0142ynno\u015b\u0107 inwestycji.\nTransparentno\u015b\u0107\nSk\u0142ad portfela ETF-u jest publicznie\ndost\u0119pny. Wiesz, w\u00a0jakie aktywa\ninwestujesz.\nSzeroki wyb\u00f3r\nMo\u017cesz wybiera\u0107 spo\u015br\u00f3d ETF-\u00f3w,\nkt\u00f3re \u015bledz\u0105 r\u00f3\u017cne indeksy gie\u0142dowe,\nsektory gospodarki czy\u00a0regiony\ngeogra\u0000czne.\nDost\u0119pno\u015b\u0107\nETF-y s\u0105 \u0142atwo dost\u0119pne. Mo\u017cesz je\nkupowa\u0107 i\u00a0sprzedawa\u0107\nw\u00a0detalicznych biurach maklerskich.\nPodatkowe oszcz\u0119dno\u015bci\nETF-y s\u0105 jedn\u0105 z\u00a0opcji dost\u0119pnych\nw\u00a0ramach rachunk\u00f3w IKE i\u00a0IKZE,\nkt\u00f3re oferuj\u0105 korzy\u015bci podatkowe.\nMo\u017cliwo\u015b\u0107 inwestowania\nw\u00a0r\u00f3\u017cne klasy aktyw\u00f3w\nOpr\u00f3cz rynk\u00f3w akcji, ETF-y\numo\u017cliwiaj\u0105 inwestycje w\u00a0obligacje."}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 8e927ac9-b8d7-5427-88b6-833667b1d1b8
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 2, "page_label": "3", "page_number": 2, "chunk_id": "8e927ac9-b8d7-5427-88b6-833667b1d1b8", "chroma:document": "Jakie mo\u017cliwo\u015bci oferuj\u0105 ETF-y na\u00a0GPW?\ndost\u0119p do\u00a0wielu rynk\u00f3w na\u00a0jednej gie\u0142dzie\n\u0142atwo\u015b\u0107 zakupu i\u00a0sprzeda\u017cy\ntransparentno\u015b\u0107\nniskie koszty\nmo\u017cliwo\u015b\u0107 zakupu za\u00a0polskie z\u0142ote, bez potrzeby przewalutowania\ndywersy\u0000kacja portfela\ndost\u0119pno\u015b\u0107 dla\u00a0r\u00f3\u017cnych inwestor\u00f3w\ndopasowanie do\u00a0r\u00f3\u017cnych strategii inwestycyjnych\nDost\u0119p do\u00a0globalnych rynk\u00f3w\nETF-y w\u00a0\u0142atwy spos\u00f3b pozwalaj\u0105\nzbudowa\u0107 portfel zawieraj\u0105cy aktywa\nzar\u00f3wno polskich, jak i\u00a0europejskich\nczy\u00a0ameryka\u0144skich rynk\u00f3w."}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: b315c10e-1111-59d5-8f7e-17e10dae51cf
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 4, "page_label": "5", "page_number": 4, "chunk_id": "b315c10e-1111-59d5-8f7e-17e10dae51cf", "chroma:document": "ETF-y s\u0105 uniwersalnym narz\u0119dziem inwestycyjnym\nMog\u0105 one by\u0107 wykorzystane przez\u00a0inwestor\u00f3w o\u00a0r\u00f3\u017cnych pro\u0000lach: od os\u00f3b rozpoczynaj\u0105cych swoj\u0105 przygod\u0119 z\u00a0inwestowaniem,\npo\u00a0do\u015bwiadczonych inwestor\u00f3w chc\u0105cych urozmaici\u0107 swoje portfolio.\nPasywne i\u00a0aktywne inwestowanie\nPasywne inwestowanie to strategia polegaj\u0105ca na\u00a0d\u0142ugoterminowym budowaniu kapita\u0142u poprzez inwestowanie w\u00a0szeroki rynek,\nnp.\u00a0za pomoc\u0105 ETF-\u00f3w, bez aktywnego zarz\u0105dzania. Z\u00a0kolei aktywne inwestowanie wymaga regularnej analizy i\u00a0podejmowania\ndecyzji o\u00a0kupnie lub\u00a0sprzeda\u017cy papier\u00f3w warto\u015bciowych, co mo\u017ce generowa\u0107 wi\u0119ksze koszty i\u00a0ryzyko.\nJakie ETF-y s\u0105 notowane na\u00a0GPW?\nNa\u00a0Gie\u0142dzie Papier\u00f3w Warto\u015bciowych w\u00a0Warszawie notowane s\u0105 zar\u00f3wno tradycyjne ETF-y pasywnie na\u015bladuj\u0105ce indeksy, jak i\u00a0ETF-\ny, kt\u00f3re pozwalaj\u0105 na\u00a0wykorzystanie w\u00a0inwestowaniu indeksowym d\u017awigni na\u00a0rynku kasowym zar\u00f3wno w\u00a0odniesieniu do\u00a0polskich, jak\ni\u00a0zagranicznych indeks\u00f3w.\nPasywne:\npolskie akcje \u2013 WIG20TR, mWIG40TR, sWIG80TR \u2013 wszystkie to indeksy dochodowe, uwzgl\u0119dniaj\u0105ce wyp\u0142at\u0119 dywidendy\nprzez\u00a0sp\u00f3\u0142ki, o\u00a0czym informuje dodany do\u00a0nazwy indeksu skr\u00f3t TR;\nzagraniczne akcje \u2013 S&P 500, DA X , Nasda q  (cz\u0119\u015b\u0107 z\u00a0nich z\u00a0zabezpieczonym ryzykiem walutowym);\nobligacje \u2013 indeks TBSP, GPWB-BWZ (indeksy polskich obligacji skarbowych).\nTradingowe pozwalaj\u0105ce wykorzysta\u0107 kr\u00f3tkoterminowe wydarzenia rynkowe na: WIG20LE V  (lewar x 2), WIG20short, Nasda q -\n100 3 x  le v  i\u00a0Nasda q -100 2 x  short.\nNa\u00a0GPW notowane s\u0105 r\u00f3wnie\u017c ETC (E x change Traded Commodity). Dzia\u0142aj\u0105 podobnie do\u00a0ETF-\u00f3w, ale\u00a0zamiast \u015bledzi\u0107 indeksy\nakcji, ich celem jest odzwierciedlenie cen konkretnego surowca lub\u00a0grupy surowc\u00f3w. Dost\u0119pne na\u00a0warszawskiej Gie\u0142dzie ETC\nna\u00a0z\u0142oto \u0000zyczne, jest pozyskiwane w\u00a0spos\u00f3b odpowiedzialny i\u00a0przechowywane w\u00a0Brytyjskiej Mennicy Kr\u00f3lewskiej. Produkt ten\njest w\u00a0pe\u0142ni zabezpieczony \u0000zycznym kruszcem, a\u00a0inwestorzy maj\u0105 mo\u017cliwo\u015b\u0107 wymiany go na\u00a0\u0000zyczne sztabki z\u0142ota lub\u00a0monety\nbulionowe (konieczny jest bezpo\u015bredni kontakt z\u00a0emitentem)."}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: c1fdd87b-27fb-5c36-986b-5b3f462f9d9f
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 6, "page_label": "7", "page_number": 6, "chunk_id": "c1fdd87b-27fb-5c36-986b-5b3f462f9d9f", "chroma:document": "ETF-y w\u00a0rachunkach IKE i\u00a0IKZE\n\u2013 czy\u00a0to si\u0119 op\u0142aca?\nIKE (Indywidualne Konto Emerytalne) i\u00a0IKZE (Indywidualne Konto Zabezpieczenia Emerytalnego) to specjalne konta inwestycyjne, kt\u00f3re pozwalaj\u0105\noszcz\u0119dza\u0107 na\u00a0emerytur\u0119, oferuj\u0105c dodatkowe korzy\u015bci w\u00a0postaci ulg podatkowych i\u00a0preferencyjnego opodatkowania przy\u00a0wyp\u0142acie \u015brodk\u00f3w.\nETF-y s\u0105 obecnie jednymi z\u00a0najch\u0119tniej wybieranych instrument\u00f3w przez\u00a0posiadaczy emerytalnych rachunk\u00f3w IKE oraz\u00a0IKZE. Po\u0142\u0105czenie rachunk\u00f3w\nIKE i\u00a0IKZE z\u00a0ETF-ami stanowi atrakcyjn\u0105 opcj\u0119 dla\u00a0os\u00f3b planuj\u0105cych d\u0142ugoterminowe inwestycje emerytalne.\nJe\u015bli \u015brodki na\u00a0Indywidualnym Koncie Emerytalnym (IKE) s\u0105 utrzymywane do\u00a060. roku \u017cycia lub\u00a0do\u00a0nabycia uprawnie\u0144\nemerytalnych i\u00a0uko\u0144czenia 55. roku \u017cycia, s\u0105 one zwolnienie z\u00a0podatku Belki (19 proc. od zysk\u00f3w kapita\u0142owych). Nie ma\nmo\u017cliwo\u015bci odliczenia wp\u0142at od podstawy opodatkowania w\u00a0PIT, co oznacza, \u017ce\u00a0korzy\u015bci podatkowe s\u0105 odczuwane g\u0142\u00f3wnie\nprzy\u00a0ich wyp\u0142acie. W\u00a02024 roku maksymalna roczna wp\u0142ata na\u00a0IKE wynosi 23 472 z\u0142.\nW\u00a0przypadku Indywidualnego Konta Zabezpieczenia Emerytalnego (IKZE) istnieje mo\u017cliwo\u015b\u0107 odliczenia wp\u0142at od dochodu\nw\u00a0rocznym zeznaniu PIT. Po\u00a0osi\u0105gni\u0119ciu wieku emerytalnego wyp\u0142acone \u015brodki podlegaj\u0105 zrycza\u0142towanemu podatkowi\ndochodowemu w\u00a0wysoko\u015bci 10 proc. W\u00a02024 roku maksymalna roczna wp\u0142ata na\u00a0IKZE wynosi 9388 z\u0142 w\u00a0przypadku os\u00f3b\n\u0000zycznych i\u00a014 083 z\u0142 w\u00a0przypadku os\u00f3b samozatrudnionych.\nJakie s\u0105 koszty inwestowania w\u00a0ETF-y?\nInwestowanie w\u00a0ETF-y na\u00a0GPW wi\u0105\u017ce si\u0119 z\u00a0kilkoma rodzajami koszt\u00f3w:\nProwizje maklerskie: Op\u0142aty pobierane przez\u00a0domy i\u00a0biura maklerskie za\u00a0realizacj\u0119 zlece\u0144 kupna i\u00a0sprzeda\u017cy ETF-\u00f3w. W\u00a0ich\nsk\u0142ad wchodz\u0105 m.in. op\u0142aty gie\u0142dowe, kt\u00f3re GPW nalicza od obrotu ETF-ami. Do\u00a0ko\u0144ca 2024 roku GPW wprowadzi\u0142a\npromocj\u0119, w\u00a0ramach kt\u00f3rej Cz\u0142onkowie Gie\u0142dy, czyli\u00a0domy i\u00a0biura maklerskie, s\u0105 zwolnieni z\u00a0tych op\u0142at za\u00a0handel ETF-ami\ni\u00a0instrumentami typu ETC. Zniesienie op\u0142at gie\u0142dowych mo\u017ce prze\u0142o\u017cy\u0107 si\u0119 na\u00a0obni\u017cenie prowizji maklerskich p\u0142aconych\nprzez\u00a0indywidualnych inwestor\u00f3w.\nOp\u0142aty za\u00a0zarz\u0105dzanie: Fundusze ETF pobieraj\u0105 roczn\u0105 op\u0142at\u0119 za\u00a0zarz\u0105dzanie, kt\u00f3ra jest uwzgl\u0119dniona w\u00a0wycenie jednostek\nfunduszu. Zazwyczaj s\u0105 one ni\u017csze ni\u017c w\u00a0tradycyjnych funduszach inwestycyjnych."}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: 85c830e9-08bd-5fe1-98ea-8092465c06ce
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 7, "page_label": "8", "page_number": 7, "chunk_id": "85c830e9-08bd-5fe1-98ea-8092465c06ce", "chroma:document": "Sprawd\u017a aktualne notowania ETF-\u00f3w na GPW Sprawd\u017a"}


created_at: 2025-03-23 13:31:08
topic: persistent://default/default/f5f5a7c4-7931-4713-a083-cc1576a1c487
id: c3fc998d-68ce-5b5f-be97-74a308e98967
encoding: FLOAT32
metadata:
{"producer": "Skia/PDF m109", "creator": "Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36", "creationdate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "moddate": "2025-03-23T12:10:16+00:00", "source": "/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_na_GPW_-_Sposob_na_inwestycje_w_przysz\u0142osc.pdf", "total_pages": 9, "page": 8, "page_label": "9", "page_number": 8, "chunk_id": "c3fc998d-68ce-5b5f-be97-74a308e98967", "chroma:document": "ETFy - pytania i\u00a0odpowiedzi:\nCo to\u00a0jest\u00a0ETF?\nGdzie mog\u0119 kupi\u0107 ETF-y notowane na\u00a0GPW?\nCzy musz\u0119 mie\u0107 rachunek maklerski, aby\u00a0kupi\u0107 ETF-y na\u00a0GPW?\nIle kosztuje inwestowanie w\u00a0ETF-y na\u00a0GPW?\nJakie ETF-y s\u0105 dost\u0119pne na\u00a0GPW?\nTak, mo\u017cesz inwestowa\u0107 w\u00a0ETF-y w\u00a0ramach kont IKE (Indywidualne Konto Emerytalne) i\u00a0IKZE (Indywidualne Konto\nZabezpieczenia Emerytalnego), co pozwala na\u00a0korzystne rozliczenia podatkowe.\nCzy mog\u0119 inwestowa\u0107 w\u00a0ETF-y w\u00a0ramach konta IKE lub\u00a0IKZE?\nPami\u0119taj! Zainwestowany kapita\u0142 podlega ryzyku. Prezentowane materia\u0142y maj\u0105 charakter\nedukacyjny i informacyjny.\nETF na GPW\n2024 \u00a9 Gie\u0142da Papier\u00f3w Warto\u015bciowych w Warszawie S.A.\nPOLITYKA PRYWATNO\u015aCI ETFY NA\u00a0GPW GPW.PL"}


# collections

id: b72fac8a-a729-4aad-b633-4a8959c077c3
name: langchain
database_id: 00000000-0000-0000-0000-000000000000
config_json_str:
{"hnsw_configuration": {"space": "l2", "ef_construction": 100, "ef_search": 100, "num_threads": 8, "M": 16, "resize_factor": 1.2, "batch_size": 100, "sync_threshold": 1000, "_type": "HNSWConfigurationInternal"}, "_type": "CollectionConfigurationInternal"}


# embedding_metadata

key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/BETA-Okiem-indeksu-od-BETA-ETF-02.2024.pdf


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu  
 
- 5lat BETA ETF, obiecujący styczeń, 
rekordowe aktywa, okiem analityków 
07.02.2024


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
5 lat BETA ETF: 
7 stycznia 2019 roku , po ponad 4 latach przygotowań , zadebiutował BETA ETF WIG20TR. 
Przygotowanie pierwszego opartego na polskim prawie ETF zajęło ponad 4 lata. Proces był pionierski 
i wymagający. Efektywne działanie BETA ETF to nie tylko praca TFI ale również 
Animatora/Koordynatora (Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska), Członków Konsorcjum, 
Depozytariusza, GPW w Warszawie, KDPW oraz KNF. Wysiłek się opłacił i mechanizm polskiego ETF 
działa bardzo sprawnie. Warto pochylić się nad architekturą tego mechanizmu, gdyż pobieżne uznanie, 
że to fundusz zamknięty (faktycznie taki jest z nazwy) może doprowadzić do mylnych wniosków. BETA 
ETF to portfelowe fundusze inwestycyjne zamknięte - jednakże w ekonomicznym sensie są to 
najbardziej otwarte fundusze w polskim reżimie prawnym. 
Obecnie nasz najstarszy fundusz jest drugim największym z aktywami na poziomie 120 mln złotych. 
Dzięki temu zaufaniu i zmianom prawnym o które zabiegaliśmy udało się obniżyć całkowite koszty 
funduszu z początkowego poziomu 0,80% do 0,65%. To podobne poziomy jakie zaobserwujemy na 
miliardowych ETF od iShares na indeks MSCI Poland. Na korzyść Uczestnik ów Funduszu działa 
również program pożyczek papierów wartościowych, gdzie wszystkie pożytki trafiają do Uczestników.  
W ramach ciekawostki na ETFBW20TR przez 5 lat zawarto 93 tys transakcji na łączny obrót 590 mln 
zł. Z poziomu funduszu przeprowadzono transakcje (kreacje, umorzenia, dostosowania p ortfela) na 
poziomie 293 mln. Zdecydowana większość kreacji odbyła się na niższych poziomach niż obecnie 
obserwowane.


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
Kreacje i umorzenia certyfikatów (liczba sztuk) na BETA ETF WIG20TR w 
zależności od wartości certyfikatu (oś pionowa; PLN)


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
Obiecujący styczeń 
Styczeń przyniósł bardzo obiecujące liczby w zakresie aktywności inwestorów na funduszach BETA 
ETF. Pod względem obrotów odnotowaliśmy łącznie ponad 107 mln złotych co jest wynikiem lepszym 
o 14,33% względem stycznia 2023 roku. Największy wzrost zainteresowania odnotowaliśmy na BETA 
ETF sWIG80TR, którego miesięczny obrót wyniósł ponad 13,2 mln złotych względem 4,3 mln  
w styczniu 2023 roku. Bardzo dobrą dynamiką wzrostu cechował się również BETA ETF mWIG40TR, 
który odnotował 12,8 mln obrotu względem 7,3 mln w analogicznym okresie 2023 roku. Nowo 
powołany do życia fundusz BETA ETF Obligacji 6M (ETFBCASH) odnotował 2,3 mln  obrotu co jest 
wynikiem wyraźnie lepszym niż ostatnie aktywności zastąpionego BETA ETF WIGtech.  
 
BETA ETF sty.23 sty.24 Zmiana % 
ETFBW20TR 13 553 15 101 1 548 11,42% 
ETFBM40TR 7 320 12 826 5 506 75,22% 
ETFBW20ST 27 269 23 771 - 3 498 -12,83% 
ETFBW20LV 27 203 29 005 1 803 6,63% 
ETFBNDXPL 4 415 5 046 631 14,30% 
ETFBSPXPL 2 216 1 667 - 549 -24,78% 
ETFBWTECH 550 nd nd nd 
ETFBS80TR 4 362 13 204 8 841 202,68% 
ETFBTBSP 7 245 4 639 -  2 606 -35,97% 
ETFBCASH nd 2 363 nd nd 
Suma 94 133 107 622 13 490 14,33% 
 
 
Wyraźnie wzrosła również liczba transakcji dokonanych na rozwiązaniach BETA ETF. W styczniu 2024 
roku dokonano ich łącznie ponad 18,8 tys  i jest to wynik o 27,33% lepszy względem stycznia 2023 
roku. Podejrzewamy, że wzrost liczby transakcji jest częściowo skorelowany z kolejnym udanym 
czwartym kwartałem w otwieraniu rachunków IKE/IKZE , na którym bardzo popularyzowane jest 
wykorzystywanie ETF.


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
BETA ETF sty.23 sty.24 Zmiana % 
ETFBW20TR 2 350 2963 613 26,09% 
ETFBM40TR 2 036 3401 1 365 67,04% 
ETFBW20ST 2 442 1894 - 548 -22,44% 
ETFBW20LV 3 687 4373 686 18,61% 
ETFBNDXPL 973 897 - 76 -7,81% 
ETFBSPXPL 687 671 - 16 -2,33% 
ETFBWTECH 231 0 nd nd 
ETFBS80TR 1 224 3077 1 853 151,39% 
ETFBTBSP 1 140 934 - 206 -18,07% 
ETFBCASH - 597 nd nd 
BETA ETF 14 770 18 807 4 037 27,33% 
 
Równie obiecująco 2024 rozpoczął się pod względem napływów. BETA ETF odnotowało najlepszy 
miesiąc od września 2022 roku zamykając miesięczne saldo na prawie 19 mln napływie. Największym 
zaufaniem cieszył się BETA ETF sWIG80TR (+5,6 mln) , co jest pewnego rodzaju odpowiedzią 
inwestorów na szereg pozytywnych publikacji analitycznych z ostatnich tygodni, które wskazywały 
właśnie, że to małe spółki mają największy potencjał wzrostowy w 2024 roku. Wyraźnie widoczne 
saldo odnotowały również BETA ETF na mWIG40TR, WIG20lev oraz S&P500 oraz TBSP. Przyzwoicie 
poradził sobie nowy fundusz BETA ETF, który zebrał prawie 1 mln.


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
Na koniec stycznia fundusze BETA ETF zgromadziły 607 mln złotych aktywów pod zarządzaniem. To 
rekordowy poziom odnotowany w historii naszej marki. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
110
227
35
57
33
22
8
64
50
Aktywa pod zarządzaniem (mln pln)
WIG20TR MWIG40TR WIG20short WIG20Lev Nasdaq-100 S&P500 Obligacji 6M sWIG80TR TBSP


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
Okiem analityków na indeksy 
 
Indeks 
Liczba 
obowiązujących 
rekomendacji i 
wycen na spółkach z 
indeksu 
Obowiązujące 
rekomendacje 
kupna 
Liczba 
niepokrytych 
spółek 
Hipotetyczna 
zmiana 
indeksu* 
(względem 
02.02.24) 
WIG20TR 266 146 (55%) 0 8,10% 
mWIG40TR 251 158 (63%) 4 5,18% 
sWIG80TR 203 145 (71%) 13 15,93% 
 
 
W Polsce, giełda papierów wartościowych, niewątpliwie wciąż kojarzy się z selekcją poszczególnych 
spółek. Wykorzystując spore bogactwo rekomendacji analitycznych na poszczególne spółki 
zakwalifikowane do indeksów WIG20, mWIG40 oraz sWIG80 pokusiliśmy się o wyznaczenie 
hipotetycznego poziomu indeksu w oparciu o obecnie obowiązujące rekomendacje.  
Mechanizm polega na przyjęciu docelowej ceny danej spółki z indeksu jako średniej z ostatnich 
obowiązujących rekomendacji analitycznych. Jeżeli spółka nie posiada obecnie obowiązującej 
rekomendacji bądź wyceny w takim przypadku , przyjmowany do kalkulacji jest jej obecny kurs. Na 
podstawie tych docelowych cen wyznaczana jest hipotetyczna kapitalizacja a zarazem hipotetyczny 
docelowy poziom indeksu. Obecnie , względem cen z 2 lutego , największy potencjał wzrostowy 
wykazuje indeks sWIG80 +15,93%.


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
Lista medialna 
W minionym miesiącu mieliśmy przyjemność być obecni: 
• Stockbroker TV – BETA 6M – ETF zamiast lokaty?  
Zarządzający BETA ETF Mateusz Mucha w rozmowie z Arturem Wiśniewskim na temat nowego 
funduszu BETA ETF Obligacji 6M. 
• Analizy.pl – BETA ETF po pięciu latach działalności: 
Wywiad z Członkiem Zarządu GPW Izabellą Olszewską oraz Prezesem Beta Securities 
Robertem Sochackim na temat 5 rocznicy wprowadzenia pierwszego BETA ETF 
• Analizy Live - KIEDY KOLEJNY ETF? 5 LAT ETF-ÓW OD BETY 24.01.2024 
Wywiad Roberta Stanilewicza z Robertem Sochackim na temat rozwoju oferty BETA ETF w 
Polsce 
• 5 lat Beta ETF – co dalej? Wywiad z Robertem Sochackim 
Wywiad z Robertem Sochackim na temat 5 lat BETA ETF oraz planach na dalszą działalność 
• ETF oparty o WIG -Nieruchomości? "To jeden z pomysłów, innym jest fundusz bez spółek 
Skarbu Państwa" 
Rozmowa z Robertem Sochackim o ofercie produktowej BETA ETF oraz planach jej 
poszerzenia 
• Webinar O co chodzi z tymi ETF-ami? 
Webinar przeprowadzony w ramach współpracy ze Stowarzyszeniem Inwestorów 
Indywidualnych na temat podstawowych zagadnieniach związanych z ETF.


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
Tabela TBSP 
 
 
 
 
 
 
PS1024
PS0425
DS0725
OK1025
DS0726
PS1026
PS0527DS0727
WS0428
PS0728
WS0429
DS1029
DS1030
DS0432
DS1033
TBSP.Index
5,03%
4,50%
5,00%
5,50%
6,00%
6,50%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Okres do wykupu [w latach]
YTM obligacji 07.02.2024
4,50%
5,00%
5,50%
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
YTMUdział w indeksie YTM a udział w indeksie 07.02.2024
Udział w indeksie YTM TBSP YTM obligacji


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
TBSP.INDEX PORTFEL 
Poziom   1 969,43 
Liczba serii obligacji 15 
YTM   5,03% 
Duration Maculay'a 3,77 
Zmodyfikowane duration 3,59 
Okres do wykupu 4,19 
Średnie oprocentowanie [%] 3,20%


key: chroma:document
string_value:
Okiem indeksu z BETA ETF | 07.02.2024 
 
 
Przydatne linki: 
 
Fundusz KID Factsheet 
BETA ETF WIGtech 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/03/KID-BETA-ETF-
WIGtech-28.04.2023_eng.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/10/Factsheet-BETA-
ETF-WIGtech-29.09.2023.pdf 
BETA ETF WIG20short 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
WIG20short-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-WIG20short-29.09.2023.pdf 
BETA ETF WIG20lev 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
WIG20lev-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-WIG20lev-29.09.2023.pdf 
BETA ETF TBSP 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
TBSP-28.04.2023_eng.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-TBSP-29.09.2023.pdf 
BETA ETF sWIG80TR 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
sWIG80TR-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-sWIG80TR-29.09.2023.pdf 
BETA ETF S&P 500  
PLN-Hedged 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
SP500-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-SP500-NTR-29.09.2023.pdf 
BETA ETF Nasdaq-100  
PLN-Hedged  
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
Nasdaq-100-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-Nasdaq-100-NTR-29.09.2023.pdf 
BETA ETF mWIG40TR 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
mWIG40TR-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/Factsheet-BETA-
ETF-mWIG40TR-29.09.2023.pdf 
BETA ETF WIG20TR 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/05/KID-BETA-ETF-
WIG20TR-29.09.2023.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-
content/uploads/2023/08/Factsheet-BETA-
ETF-WIG20TR-29.09.2023.pdf 
 
 
 
ZASTRZEŻENIE DOTYCZĄCE CHARAKTERU MATERIAŁU ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I JEGO UDOSTĘPNIENIE  
  
Powyższy materiał został przygotowany przez AgioFunds TFI, podlega nadzorowi Komisji Nadzoru Finansowego z siedzibą w Warszaw ie.   
 Powyższy materiał jest adresowany do klientów profesjonalnych w rozumieniu przepisów Ustawy z dnia 29 lipca 2005 r. o obrocie  instrumentami finansowymi. Materiał ten nie stanowi 
aktualizacji rekomendacji, cen docelowych czy prognozowanych wyników finansowych spółek. Informacje i opinie zawarte w niniejszym dokumencie zostały zebrane lub opracowane 
przez AgioFunds TFI ze źródeł uznawanych za wiarygodne, przy zachowaniu należytej staranności, jednak AgioFunds TFI nie może zapewnić o ich dokładności oraz kompletności.  
Niniejszy materiał i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowan e. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie 
mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. AgioFunds TFI nie ponosi


key: chroma:document
string_value:
Niniejszy materiał i zawarte w nim komentarze są wyrazem wiedzy oraz poglądów autorów i nie powinny być inaczej interpretowan e. Inwestorzy korzystający z niniejszego materiału nie 
mogą zrezygnować z przeprowadzenia niezależnej oceny i uwzględnienia innych okoliczności aniżeli te, które zostały wskazane w niniejszym materiale. AgioFunds TFI nie ponosi 
odpowiedzialności za straty poniesione w wyniku decyzji podjętych na podstawie informacji i opinii zawartych w niniejszym opr acowaniu, o ile przy jego sporządzaniu dołożył należytej 
staranności.AgioFunds TFI mógł wydać w przeszłości lub może wydać w przyszłości inne dokumenty, przedstawiające inne wnioski,  niespójne z przedstawionymi w niniejszym materiale. 
Takie dokumenty odzwierciedlają różne założenia, punkty widzenia oraz metody analityczne przyjęte przez przygotowujących je autorów. AgioFunds TFI nie jest zobowiązany do 
zapewnienia, iż takie dokumenty będą podawane do wiadomości adresatów niniejszego dokumentu.  Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty sprzedaży papierów 
wartościowych ani też zaproszenia do złożenia oferty objęcia lub nabycia papierów wartościowych albo skorzystania z usług inw estycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, ani 
dowolnej innej jurysdykcji, w której taka oferta lub zaproszenie do złożenia oferty byłoby sprzeczne z prawem. W szczególności ani niniejszy dokument, ani jego kopia nie mogą zostać 
rozpowszechnione, publikowane oraz dystrybuowane bezpośrednio ani pośrednio, w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kana dzie, Japonii. Rozpowszechnianie, publikowanie oraz 
dystrybuowanie bezpośrednio lub pośrednio w tych państwach lub wśród obywateli tych państw lub osób w nich przebywających moż e stanowić naruszenie prawa lub regulacji 
dotyczących instrumentów finansowych obowiązujących w tych krajach.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/BETA-ETFs_infopack.pdf


key: chroma:document
string_value:
SPIS TREŚCI
7
Czym jest ETF?
12
Dlaczego warto korzystać z ETF?
14
Jak kupić lub sprzedać fundusz ETF? 
18
Jak działa fundusz ETF?
20
Ryzyka, koszty i opłaty
22
Zyski z inwestycji w ETF
26
Jak korzystać z funduszy ETF?
30
BETA ETF WIG20TR
infoPACK | 3


key: chroma:document
string_value:
Wprowadzenie
ETF
Exchange  
Traded Funds
Pierwszy ETF pojawił się w Kanadzie i USA w 1990 
roku. W Europie zadebiutowały około dziesięć lat 
później. Obecnie globalny rynek ETF szacowany 
jest na ponad 5 bilionów USD. Na świecie 
notowanych jest ponad 5 700 funduszy typu ETF 
opartych o różne indeksy giełdowe – w tym spółek, 
surowców, czy obligacji. 
Fundusze, których certyfikaty znajdują się  
w obrocie publicznym, a których celem jest wierne 
odwzorowywanie wyników określonego indeksu, 
przyciągają coraz większą uwagę inwestorów 
instytucjonalnych i indywidualnych.


key: chroma:document
string_value:
Wprowadzenie
ETF
Exchange  
Traded Funds 5 714 
funduszy ETF na świecie*
5 093 
mld USD AUM  
na świecie*
71,63% 
AUM ETF stanowi  
rynek amerykański*
15,11% 
aktywów funduszy  
w USA  
stanowią ETF**
0,21%  
średni TER akcyjnych 
funduszy ETF**
1990 
pierwszy fundusz  
typu ETF
13,5% 
CAGR AUM  
2006-VII 2018*
0,78% 
średni TER akcyjnych 
funduszy  
inwestycyjnych**
TER – całkowity wskaźnik kosztów
CAGR – skumulowana średnioroczna stopa wzrostu
AUM – aktywa pod zarządzaniem
*źródło: www.etfgi.com
** źródło: www.ici.org
infoPACK | 5


key: chroma:document
string_value:
ETF (z ang. Exchange Traded Fund) zgodnie z polskim prawem, jest portfelowym 
funduszem inwestycyjnym zamkniętym, którego celem jest naśladowanie wyników 
określonych indeksów giełdowych. Certyfikaty inwestycyjne ETF są notowane na giełdzie 
(podobnie jak akcje), dzięki czemu są wyceniane na bieżąco a także są płynne – można je 
kupić lub sprzedać każdego dnia podczas sesji giełdowej. 
Exchange-traded fund (ETF) jest, podobnie jak 
akcje, notowany na giełdzie.
Celem funduszu pasywnego jest odwzorowywanie 
zwrotów określonego indeksu.
Certyfikaty ETF mogą być kupowane w dowolnym 
momencie trwania sesji giełdowej.
Większość funduszy typu ETF jest zarządzanych 
pasywnie.
6  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Czym jest
ETF?
ETF łączy w sobie typowe cechy funduszy 
inwestycyjnych oraz pojedynczych akcji, 
umożliwiając inwestorom skorzystanie z zalet obu 
instrumentów:
 { wysoki poziom dywersyfikacji 
i profesjonalne zarządzanie - typowe dla 
funduszy.
 { elastyczność, przejrzystość informacji  
i handel w czasie rzeczywistym - typowy dla 
pojedynczych akcji.
REGULACJE
ETF są przedmiotem obrotu na giełdach papierów 
wartościowych, co oznacza, że podlegają takim 
samym rygorom i kontrolowane są przez te same 
instytucje, które dbają o przejrzystość całego 
regulowanego obrotu giełdowego.
ETF podlegają regulacji UE na mocy dyrektywy 
MiFID dotyczącej rynków instrumentów 
finansowych, która ustanawia jednolite ramy 
prawne dla firm inwestycyjnych.
75%
europejskich funduszy  
aktywnych  nie pobiło  
indeksu S&P 350 Europe 
w okresie VI 2013 - VI 2018*
GŁÓWNE CECHY
DYWERSYFIKACJA
PŁYNNOŚĆ
PRZEJRZYSTOŚĆ
EFEKTYWNOŚĆ KOSZTOWA
EFEKTYWNOŚĆ PODATKOWA
*źródło: S&P Indices versus Active, https://us.spindices.com/spiva/#/reports
infoPACK | 7


key: chroma:document
string_value:
Istnieją dwie metody inwestycyjne stosowane 
przez zarządzających funduszami: zarządzanie 
aktywne i pasywne.
Aktywnie zarządzający fundusz inwestuje 
w wybrane aktywa (akcje, obligacje, towary), aby 
osiągnąć lepsze wyniki niż rynek (przekroczyć 
określony benchmark, zazwyczaj indeks).
Pasywnie zarządzany fundusz nie dąży do 
osiągnięcia lepszych wyników niż indeks. Zamiast 
tego stara się jak najdokładniej go odwzorować 
(replikować). Priorytetem staje się więc 
osiągnięcie wyniku inwestycyjnego jak najmniej 
różniącego się od określonego benchmarku. 
Większość ETF to inwestycje pasywne, 
ponieważ ich celem jest śledzenie benchmarku.
METODY REPLIKACJI
dostawca 
SWAP’uETF
stopa zwrotu z portfela ETF
stopa zwrotu określonego indeksu
Zakup papierów wartościowych wchodzących 
w skład indeksu odniesienia.
Pełna: zakup dokładnie tych samych aktywów 
i w tej samej proporcji co aktywa tworzące portfel 
indeksu.
Niepełna: zakup wyłącznie wybranych walorów 
wchodzących w skład indeksu . 
W przeciwieństwie do fizycznej replikacji dostawca 
funduszu ETF nie inwestuje aktywów w składniki 
indeksu odniesienia. Zamiast tego zawiera 
kontrakt SWAP, dzięki któremu otrzymuje stopę 
zwrotu indeksu odniesienia a w zamian płaci 
stopę zwrotu z aktywów, w które zainwestował 
środki uczestników (najczęściej: płynne akcje tzw. 
blue chipy, papiery skarbowe)
FIZYCZNA SYNTETYCZNA
8  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Szeroki wybór 
produktów ETF 
odpowiada na 
zróżnicowane potrzeby 
inwestorów
Rosnąca popularność ETF 
przyczyniła się do rozwoju 
szerokiej gamy produktów. 
Podstawowe rozróżnienie ETF 
dotyczy metod replikacji i klas 
aktywów.
KLASY AKTYWÓW
Akcje 
Obligacje
Surowce np. złoto 
Towary
Waluty 
Alternatywne
infoPACK | 9


key: chroma:document
string_value:
ETF AKCJE FUTURES FUNDUSZ 
INDEKSOWY
FUNDUSZ 
ZARZĄDZANY 
AKTYWNIE
Obrót giełdowy
Ciągłe kwotowanie
Możliwość zawarcia transakcji w trakcie sesji 
giełdowej
w trakcie sesji 
giełdowej
w trakcie sesji 
giełdowej raz dziennie raz dziennie  
lub rzadziej
Krótka sprzedaż
Dywersyfikacja
Profesjonalne zarządzanie
Koszty transakcyjne
prowizja brokerska 
lub opłata 
manipulacyjna
prowizja brokerska prowizja brokerska opłata 
manipulacyjna
opłata 
manipulacyjna
Długi horyzont inwestycyjny
Efektywność podatkowa 
Cel funduszu odwzorowanie 
indeksu - - odwzorowanie 
indeksu pobicie indeksu
WIELE STRATEGII - RÓŻNE MOŻLIWOŚCI  
(porównanie form inwestowania)
10 | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
ETF AKCJE FUTURES FUNDUSZ 
INDEKSOWY
FUNDUSZ 
ZARZĄDZANY 
AKTYWNIE
Obrót giełdowy
Ciągłe kwotowanie
Możliwość zawarcia transakcji w trakcie sesji 
giełdowej
w trakcie sesji 
giełdowej
w trakcie sesji 
giełdowej raz dziennie raz dziennie  
lub rzadziej
Krótka sprzedaż
Dywersyfikacja
Profesjonalne zarządzanie
Koszty transakcyjne
prowizja brokerska 
lub opłata 
manipulacyjna
prowizja brokerska prowizja brokerska opłata 
manipulacyjna
opłata 
manipulacyjna
Długi horyzont inwestycyjny
Efektywność podatkowa 
Cel funduszu odwzorowanie 
indeksu - - odwzorowanie 
indeksu pobicie indeksu
ETF stanowią 
konkurencję dla 
tradycyjnych metod 
alokacji kapitału
infoPACK | 11


key: chroma:document
string_value:
Dlaczego warto 
korzystać z ETF?
PROSTOTA
Fundusze ETF są instrumentami pasywnymi, 
mającymi na celu replikowanie wyników indeksu 
odniesienia, zapewniając inwestorom uzyskanie 
ekspozycji na określoną grupę aktywów (akcje, 
obligacje, towary itp.). Ponadto, ETF może być, za 
pośrednictwem banku lub brokera, kupowane 
i sprzedawane na giełdzie w dowolnym momencie 
trwania sesji. 
TRANSPARENTNOŚĆ
Poprzez replikowanie znanych indeksów 
giełdowych, fundusze ETF umożliwiają 
inwestorom pełniejszą ocenę profilu ryzyka/ 
zysku ich inwestycji. Ponadto cena ETF jest 
stale aktualizowana w odpowiedzi na zmiany 
składników indeksu referencyjnego, dzięki czemu 
inwestorzy zawsze są świadomi wartości i składu 
portfela swoich inwestycji.
ŚREDNIE KOSZTY ZARZĄDZANIA  
W EUROPIE W 2016 ROKU
0,31%
Fundusze pasywne
1,38%
Fundusze aktywne
źródło: Morningstar European Cost Study 2016, www.media.morningstar.com
12  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
ŚREDNIE KOSZTY ZARZĄDZANIA  
W EUROPIE W 2016 ROKU
źródło: Morningstar European Cost Study 2016, www.media.morningstar.com
Pomimo swojej prostoty  
i elastyczności użytkowania, 
ETF to wyrafinowany  
i innowacyjny instrument, 
który ciągle się rozwija.
ELASTYCZNOŚĆ
Fundusze ETF są przedmiotem obrotu przez cały 
dzień trwania sesji giełdowej – inwestorzy mogą 
zatem kontrolować długość inwestycji w oparciu 
o ich konkretne cele, od krótkoterminowych 
transakcji do średnio- i długoterminowego 
planowania inwestycji. Ponadto, biorąc pod uwagę, 
że minimalny próg wejścia to tylko jeden certyfikat, 
możliwe jest zajęcie pozycji w całym indeksie, 
nawet przy niskich budżetach inwestycyjnych.
EFEKTYWNOŚĆ KOSZTOWA
Polityka pasywnego zarządzania, wspólna dla 
większości funduszy ETF, umożliwia działanie 
funduszu bez typowych kosztów występujących 
przy zarządzaniu aktywnym (np.: koszty 
analiz spółek, wynagrodzenie zarządzających  
i analityków, ograniczone koszty transakcyjne). 
Zapewnia to inwestorom, przy niskim koszcie, 
dostęp do rynków i strategii inwestycyjnych, które 
w przeciwnym razie pociągnęłyby za sobą wysokie 
prowizje za zarządzanie.
EFEKTYWNOŚĆ PODATKOWA
Fundusze typu ETF pozwalają inwestorom na 
rozliczenie zysków i strat wspólnie z pozostałymi 
inwestycjami. Jeżeli inwestor odnotował stratę 
na innych pozycjach, to zysk zrealizowany na 
funduszach ETF zostanie obciążony niższą 
efektywną stopą podatkową.
ETF jest prostym i tanim sposobem 
inwestowania na rynkach
infoPACK | 13


key: chroma:document
string_value:
Jak kupić lub  
sprzedać fundusz ETF? 
Transakcje kupna i sprzedaży produktów 
ETF mogą być zawierane na rynku wtórnym, 
na zasadach obowiązujących w publicznym 
obrocie instrumentami finansowymi. Certyfikaty 
funduszy ETF mogą być również kreowane 
i umarzane na rynku pierwotnym, podobnie 
jak tytuły uczestnictwa tradycyjnych funduszy 
inwestycyjnych.
RYNEK PIERWOTNY
Inwestor ma możliwość nabycia certyfikatów 
bezpośrednio od dostawcy funduszu typu ETF za 
pośrednictwem członków konsorcjum .
 { Indywidualny inwestor może kreować 
certyfikaty za gotówkę oraz umarzać za 
gotówkę i papiery wartościowe.
 { Instytucjonalny inwestor może kreować 
certyfikaty za gotówkę oraz umarzać za 
gotówkę i papiery wartościowe.
 { Uprawniony inwestor może kreować 
oraz umarzać certyfikaty za gotówkę i papiery 
wartościowe.
RYNEK WTÓRNY
Jedną z kluczowych zalet ETF jest możliwość ich 
zakupu i sprzedaży na rynku wtórnym. Inwestor 
ponosi koszty prowizji brokerskiej, znacznie niższe  
niż opłaty manipulacyjne związane z kreacją 
certyfikatu. Transakcji może dokonać po znanej 
cenie w dowolnym momencie trwania sesji 
giełdowej.
Inwestorzy mogą zawierać 
transakcje na rynku 
pierwotnym i wtórnym oraz 
umorzyć certyfikaty za akcje 
lub gotówkę
14  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Animator emitenta dba o zbieżność 
cen rynkowych z rzeczywistym 
poziomem WANCI.  
Jeżeli cena rynkowa ETF różni się 
od WANCI animator emitenta 
odpowiednio zwiększa popyt lub 
podaż certyfikatów, regulując poziom 
cen na rynku.
CENA ETF
w obrocie publicznym jest ustalona przez rynek (oferty kupna i sprzedaży)
WAN
wartość aktywów netto funduszu
WANCI
wartość aktywów netto przypadająca na 
certyfikat inwestycyjny
WAN WANCI
wartość 
rynkowa 
składników 
portfela
WANzobowiązania 
funduszu
całkowita liczba 
certyfikatów
w obrocie
infoPACK | 15


key: chroma:document
string_value:
Fundusze ETF są niezwykle konkurencyjnymi 
kosztowo produktami finansowymi 
w porównaniu do tradycyjnych, aktywnie 
zarządzanych funduszy inwestycyjnych. 
Dotyczy to zarówno opłat manipulacyjnych 
(dystrybucyjnych), jak i kosztów zarządzania.
WPŁYW KOSZTÓW NA WYNIKI 
INWESTYCYJNE
ETF  
+1 688,98 zł
oszczędności
ROK 3 LATA 5 LAT
ETF  
+300 zł 
oszczędności
ETF  
+954,88 zł 
oszczędności
ETF  
+1 688,98 zł 
oszczędności
11 411,66 zł
12 461,82 zł
10 772,84 zł
Przykład reprezentatywny: miesięczna kwota inwestycji: 100 zł.  
Opłaty: ETF 0,5%, Fundusz inwestycyjny 3,50%. Rentowność 5%.
Źródło: opracowanie własne
ETF Fundusze aktywne
10 450,00 zł
10 150,00 zł
10 456,78 zł
Kwota inwestycji 10 000
Średnia stopa zwrotu ETF 5,00%
Średnia stopa zwrotu funduszy aktywnych 5,00%
Opłata za zarządzanie ETF 0,50%
Opłata za zarządzanie funduszy aktywnych 3,50%
* Pominięto podatki oraz opłaty manipulacyjne
16  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Źródło: opracowanie własne
ZAKUP ETF NA RYNKU PIERWOTNYM VS WTÓRNYM 
ZAŁOŻENIA
Opłata subskrypcyjna 2,00%
Opłata za zarządzanie 0,50%
Opłata za wykup 1,00%
Prowizja brokerska 0,19%
Spread 0,20%
Zakładany wzrost rynku 10,00%
Rynek 
pierwotny
Rynek 
wtórny
Opłata subskrypcyjna  200,00 -
Opłata za zarządzanie  52,50  52,50 
Opłata za wykup  110,00 -
Prowizja brokerska przy zakupie - 19,00
Koszt spreadu przy zakupie -  10,00 
Koszt spreadu przy sprzedaży - 11,00
Prowizja brokerska przy sprzedaży - 20,90
Koszt całkowity otwarcia  
i zamknięcia inwestycji (bez podatku) 362,50 113,40
Początkowa wartość inwestycji:  10 000 zł
Czas trwania inwestycji:  1 rok 
Końcowa wartość inwestycji:   11 000 zł
Spread to różnica między najniższą 
ceną sprzedaży a najwyższą ceną 
kupna. Zależny jest od złożonych 
zleceń inwestorów indywidualnych  
i instytucjonalnych oraz zatrudnionego 
animatora emitena, który w sposób 
ciągły składa zlecenia kupna i sprzedaży 
certyfikatów funduszu ETF.
 { Rynek wtórny jest bardziej 
opłacalny przy zakupie certyfikatów 
inwestycyjnych.
 { Inwestor na rynku wtórnym ponosi 
koszt spreadu.
infoPACK | 17


key: chroma:document
string_value:
Jak działa 
fundusz ETF?
Mechanizm kreacji 
 i umarzania pozwala 
zawierać transakcje 
po cenie równej 
wartości aktywów netto 
przypadających na 
certyfikat inwestycyjny 
Mechanizm kreacji i umarzania
Ze względu na łatwość zawierania transakcji, 
elastyczność oraz znacząco niższe koszty 
transakcyjne, większość inwestorów kupuje 
i sprzedaje certyfikaty ETF na rynku wtórnym. 
O płynność na rynku dba animator emitenta, czyli 
podmiot uprawniony do zwierania bezpośrednich 
transakcji z dostawcą ETF.
Jeżeli popyt na rynku przewyższa podaż, animator 
emitenta ma prawo do kreacji od funduszu 
nowych certyfikatów ETF, tym samym zwiększając 
liczbę certyfikatów na rynku. 
18 | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
PLATFORMA 
OBROTU
ANIMATOR 
EMITENTA
DOSTAWCA 
ETF
Certyfikaty 
ETF
Certyfikaty ETF
Aktywa
KUPUJĄCY SPRZEDAJĄCY
RYNEK 
PIERWOTNY
RYNEK 
WTÓRNY
infoPACK | 19


key: chroma:document
string_value:
Ryzyka, koszty 
i opłaty
RYZYKO RYNKOWE
Celem funduszu typu ETF jest odwzorowanie 
zachowania określonego indeksu. Jeżeli w wyniku 
pogarszającej się sytuacji na rynku indeks odnotuje 
spadek, to bardzo zbliżone stopy zwroty 
zaobserwują również posiadacze jednostek ETF.
RYZYKO BŁĘDU ODWZOROWANIA
Ryzyko niedopasowania wyników funduszu do 
wyników replikowanego indeksu. Wpływ na 
błąd odwzorowania mogą mieć m.in.: koszty 
zarządzania i funkcjonowania, metoda replikacji, 
moment wyceny aktywów, alokacja dochodów 
kapitałowych.
RYZYKO KONTRAHENTA
Występuje w przypadku replikacji syntetycznej. 
Ryzyko związane z niewypłacalnością kontrahenta 
transakcji SWAP może zostać zminimalizowane 
przez wymóg odpowiedniego zabezpieczenia.
RYZYKO PŁYNNOŚCI
Dotyczy zdolności funduszu ETF do zawierania 
transakcji na aktywach wchodzących w skład 
indeksu odniesienia na warunkach rynkowych, 
tj. po cenie nie odbiegającej w istotny sposób od 
wartości godziwej aktywów.
RYZYKO WALUTOWE
Jeżeli aktywa wchodzące w skład śledzonego 
indeksu są denominowane w walucie innej niż cena 
indeksu to uzyskany zwrot będzie w znacznym 
stopniu uzależniony od zmiany kursu walutowego.
RYZYKO ROZWIĄZANIA FUNDUSZU
W przypadku rozwiązania funduszu typu ETF 
inwestorzy mogą zostać zmuszeni do sprzedaży 
certyfikatów po cenie niższej, niż gdyby sami 
decydowali o momencie zakończenia inwestycji.
Całość ryzyk związanych  
z inwestowaniem w ETF 
szczegółowo opisane są  
w prospekcie 
informacyjnym. 
20  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Zyski z inwestycji 
w ETF
Celem funduszu ETF jest jak najdokładniejsze odwzorowywanie indeksu odniesienia. Jeżeli indeks 
odnotował spadek i tak samo zachował się fundusz typu ETF - nie świadczy to o braku skuteczności 
funduszu. Do oceny jakości zarządzania danego funduszu ETF wykorzystuje się głównie dwie miary – 
tracking error i tracking difference.
TRACKING ERROR TRACKING DIFFERENCE
Różnica między zwrotem z produktu ETF 
a jego benchmarkiem w określonym przedziale 
czasowym.
Miara zmienności różnicy między zwrotem 
z produktu ETF a jego benchmarkiem. Oblicza 
się go jako odchylenie standardowe najczęściej 
dziennych różnic stóp zwrotu z portfela i indeksu.
22  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Wśród produktów ETF 
najskuteczniejsze są te, które 
najlepiej odwzorowują zwrot 
z indeksu odniesienia
CO WPŁYWA NA SKUTECZNOŚĆ 
FUNDUSZU
KOSZTY
Zwrot funduszu jest niższy od zwrotu z indeksu ze 
względu na wynagrodzenie za zarządzanie, koszty 
transakcyjne i koszty funkcjonowania funduszu.
METODA REPLIKACJI
Różnica pomiędzy składem portfela funduszu 
a składem indeksu wpływa na niedokładność 
odwzorowania. Przeważnie największe różnice 
występują przy zastosowaniu metody niepełnej 
replikacji.
MOMENT WYCENY
Jeżeli moment wyceny certyfikatów inwestycyjnych 
różni się od momentu wyceny aktywów funduszu 
(np. ze względu na notowania na różnych giełdach), 
to możliwe jest pojawienie się przejściowej różnicy 
pomiędzy wyceną certyfikatów a uwzględnioną 
wartością indeksu odniesienia.
KOREKTY SKŁADU PORTFELA
Fundusz reaguje na zmianę składu indeksu 
dostosowując skład portfela. Czas potrzebny na 
dokonanie korekty, ceny rynkowe instrumentów 
oraz koszty transakcyjne wpływają na jakość 
odwzorowania.
DOCHODY KAPITAŁOWE 
Fundusz ETF może wypłacać lub reinwestować 
dochody kapitałowe. Czas pomiędzy alokacją 
dochodów oraz potencjalne koszty transakcyjne 
wpływają na różnicę pomiędzy zwrotem z indeksu 
a zwrotem z funduszu. 
POŻYCZANIE AKTYWÓW
Pożyczanie aktywów dla krótkiej sprzedaży 
może wpłynąć na uzyskiwanie przez 
fundusz dodatkowych dochodów względem 
replikowanego indeksu.
infoPACK | 23


key: chroma:document
string_value:
5,1 bln $
aktywów 
5 715 
funduszy ETF
3,6 bln $ 
aktywów
1 943 
funduszy ETF
0,8 bln $ 
aktywów
1 676  
funduszy ETF
0,04 bln $ 
aktywów
1
fundusz ETF
71,63%
udział w rynku
15,59%
udział w rynku
0,001%
udział w rynku
ŚWIAT USA EUROPA POLSKA
Źródło: www.etfgi.com
WIELKOŚĆ RYNKU FUNDUSZY ETF NA KONIEC WRZEŚNIA 2018 
24 | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
INDEKS VS AKTYWNE ZARZĄDZANIE
Źródło: opracowanie własne na podsatwie analizy.pl, na dzień 17.10.2018 r.
40%
3M 6M 12M 2Y 3Y 5Y
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
o 29,75 p.p. 
w horyzoncie 5 letnim  
wynik mWIG40TR  
był wyższy od średniej  
funduszy akcji małych  
i średnich spółek.
mWIG40TR średnia funduszy Akcji Małych i Średnich Spółek 
3 MIESIĄCE 6 MIESIĘCY ROK 2 LATA 3 LATA 5 LAT
Maximum -2,10% -3,32% -7,58% 14,44% 26,15% 30,77%
Średnia -7,15% -12,44% -17,64% -5,83% 0,48% 1,02%
Minimum -11,89% -18,62% -29,00% -22,30% -17,12% -25,57%
mWIG40TR -4,84% -11,81% -17,32% 4,49% 17,92% 30,77%
Pozycja w grupie 5/24 8/24 10/23 5/22 2/22 1/20
infoPACK | 25


key: chroma:document
string_value:
Jak korzystać  
z funduszy ETF?
Dzięki swoim zaletom, produkty ETF stanowią 
konkurencję dla tradycyjnych metod alokacji 
kapitału
Fundusze ETF to potężne narzędzie wykorzy-
stywane przez wyrafinowanych inwestorów 
w budowie portfela inwestycyjnego. Pojedynczy 
ETF umożliwia zakup całego rynku, segmentu lub 
strategii podczas jednej transakcji, zapewniając 
natychmiastową ekspozycję na zdywersyfikowany 
portfel papierów wartościowych.
ETF to potężne narzędzie 
wykorzystywane 
przez wyrafinowanych 
inwestorów  
w budowie portfela 
inwestycyjnego
Produkty ETF, dzięki łączeniu zalet akcji 
i funduszy inwestycyjnych, znajdują 
szerokie spektrum zastosowań, zarówno 
wśród inwestorów instytucjonalnych, jak  
i indywidualnych. 
26  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
TAKTYCZNE DOSTOSOWANIA
Niedoważenie lub przeważenie wybranej 
grupy aktywów w oparciu o krótkotermi-
nowe oczekiwania. 
MIĘDZYNARODOWA DYWERSYFIKACJA
Efektywny dostęp do trudnodostępnych 
rynków.
CORE ALLOCATION
Dostęp do różnorodnych ekspozycji  
– od szerokiego rynku do niszy.
PORTFOLIO COMPLETION
Uzupełnienie strategicznych luk w aloka-
cji aktywów.
ZARZĄDZANIE PŁYNNOŚCIĄ
Utrzymywanie ekspozycji w płynnych ak-
tywach, w celu utrzymania wymaganego 
dostępu do gotówki.
ZASTOSOWANIE PRODUKTÓW ETF NAJPOPULARNIEJSZE POWODY 
WYKORZYSTANIA ETF
JAK DŁUGO INWESTORZY UTRZYMUJĄ ETF 
W PORTFELU
WYKORZYSTANIE FUNDUSZY ETF PRZEZ 
INWESTORÓW INSTYTUCJONALNYCH
Łatwość wykorzystania 76%
Płynność 74%
Szybkość realizacji 72%
Dostęp rynkowy 71%
Zdywersyfikowana pozycja 66%
Niska opłata za zarządzanie 65%
Transparentność 55%
Oszczędności czasu 55%
UBEZPIECZYCIELE FUNDUSZE ZARZĄDZAJĄCY
> 2Y 1-2Y 7-12M
Badanie przeprowadzone na grupie 354 instytucjonalnych inwestorów. USA – 147, Europa – 93, 
Kanada – 37, Azja -37, Ameryka Południowa – 40
Źródło: Greenwich Associates 2016 European Exchange Traded Funds Study
Azja 97%
USA 97%
Ameryka Południowa 93%
Globalnie 93%
Kanada 89%
Europa 86%
infoPACK | 27


key: chroma:document
string_value:
Strategia core-satellite jest metodą konstrukcji portfela 
inwestycyjnego w której aktywa lokowane są w dwóch 
kategoriach. Core jest głównym elementem inwestycji, którego 
typowy udział oscyluje w okolicach 70%. Core najczęściej 
przyjmuje formę pasywnego inwestowania. Satellite 
jest drugim elementem portfela. Najczęściej przyjmuje 
formę wyselekcjonowanych aktywów mających przynieść 
ponadprzeciętne stopy zwrotu. Strategia core-satellite jest 
zdywersyfikowanym, efektywnym kosztowo oraz dającym 
możliwość osiągnięcia stopy zwrotu wyższej od benchmarku 
podejściem do zarządzania aktywami.
ETF JAKO „CORE”
ETF JAKO „SATELLITE”
PRZYKŁADY ZASTOSOWANIA
Fundusze ETF głównie 
wykorzystywane są jako 
aktywa core, ale mogą 
również zapewnić dostęp do 
aktywów o wyższym ryzyku 
(satellite).
ETF
ETF
ETF
ETF
indeks szerokiego rynku
indeks dużych spółek
rynki wschodzące
małe spółki
sektor nowych 
technologii
STRATEGIA CORE-SATELLITE 
28 | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
CORE
Aktywa o akceptowalnym przez inwestora 
poziomie ryzyka mające najczęściej 
zdywersyfikowany charakter, które 
zapewniają uzyskanie wyników zbliżonych 
do zwrotu z określonego indeksu.
SATELLITE
Aktywa o przeważnie wyższym ryzyku 
i wyższej oczekiwanej stopie zwrotu, które 
w okresach zwiększonego apetytu na ryzyko 
stwarzają inwestorowi szanse na osiągnięcie 
wyników lepszych niż określony indeks.
CORESATELLITE
Stara się pobić indeks
Wyższe koszty
Wyższe ryzyko
Krótszy horyzont inwestycyjny
Niższa potencjalna 
efektywność podatkowa
Naśladuje zwrot z indeksu
Niższe koszty
Niższe ryzyko
Dłuższy horyzont 
inwestycyjny
Wyższa potencjalna 
efektywność podatkowa
infoPACK | 29


key: chroma:document
string_value:
BETA ETF 
WIG20TR
Celem inwestycyjnym Beta ETF WIG20 Total  
Return Portfelowy Fundusz Inwestycyjny 
Zamknięty jest osiąganie stóp zwrotu 
odzwierciedlających procentowe zmiany wartości 
indeksu WIG20 Total Return.
Cel inwestycyjny Funduszu realizowany jest 
poprzez zastosowanie ciągłej replikacji fizycznej, 
polegającej na bezpośredniej inwestycji w akcje 
zaliczane do indeksu WIG20TR oraz syntetycznej 
replikacji aktualnej struktury indeksu odniesienia 
(kontrakty futures). Udział fizycznej replikacji jest 
nie niższy niż 75% łącznej ekspozycji portfela 
funduszu na indeks odniesienia.
Poziom ryzyka
Wysoki 6/7
Rekomendowany okres inwestycyjny
3-5 lat
Min. pierwsza wpłata (1 certyfikat)
ok. 40 zł
Typ funduszu
akcji polskich
Waluta
pln
ISIN
PLBTETF00015
Polityka dywidendowa
akumulacja
Pierwszy polski 
fundusz typu 
ETF
30  | infoPACK


key: chroma:document
string_value:
Indeks WIG20TR obliczany jest od 3 grudnia 
2012 roku na podstawie wartości portfela akcji 
20 największych i najbardziej płynnych spółek 
z Głównego Rynku GPW. 
WIG20TR jest indeksem dochodowym co oznacza, 
że na jego wartość składają się zarówno ceny 
zawartych w nim transakcji, jak i dochody z tytułu 
dywidend.
Opłata za zarządzanie 0,5%
Opłata subskrypcyjna  2,0%
Opłata za wykup 1,0%
METODA REPLIKACJI
INFORMACJE O BENCHMARKU
MAKSYMALNE OPŁATY
DOŚWIADCZONY ZESPÓŁ EKSPERTÓW 
ODPOWIEDZIALNY ZA POWODZENIE 
FUNDUSZU:
Zbigniew Kowalczyk
Kazimierz Szpak
Replikacja 
fizyczna 
min. 75%
Replikacja 
syntetyczna
max. 25%
Licencjonowany Doradca Inwestycyjny,  
nr licencji: 108, licencjonowany Makler Pa-
pierów Wartościowych, nr licencji: 438.
Z rynkiem kapitałowym związany od po-
nad 24 lat. 
Ukończył Moskiewski Instytut Energetycz-
ny (Uniwersytet Techniczny) w Moskwie na 
wydziale Fizyki Jądrowej. Licencjonowa-
ny Doradca Inwestycyjny, nr licencji: 173, 
posiada tytuł CFA (Chartered Financial 
Analyst). Członek CFA Institute i CFA So-
ciety of Poland.
Z rynkiem kapitałowym związany od po-
nad 18 lat. 
Wielkich sukcesów 
nie osiąga się  
w pojedynkę
infoPACK | 31


key: chroma:document
string_value:
Szczegółowe informacje związane z uczestnictwem w funduszach, w tym: polityka inwestycyjna, opis czynników ryzyka, zasady zbywania 
i odkupywania certyfikatów inwestycyjnych i prawa uczestników, umieszczone zostały w prospektach emisyjnych funduszy, które są 
dostępne na stronie internetowej www.agiofunds.pl. Fundusze inwestycyjne nie gwarantują osiągnięcia celu inwestycyjnego, a inwestycja 
wiąże się z możliwością utraty części lub całości środków. Przed nabyciem certyfikatów inwestycyjnych lub innych instrumentów typu 
ETF należy zapoznać się ze szczegółowymi informacjami publikowanymi przez emitenta lub podmioty pośredniczące. Jakiekolwiek dane 
finansowe, historyczne stopy zwrotu i symulacje wyników przedstawione w niniejszej informacji nie stanowią gwarancji ich osiągnięcia 
w przyszłości. Wartość inwestycji i osiąganego z niej przychodu może ulegać znacznym wahaniom i nie jest w żaden sposób gwarantowana. 
InfoPACK jest upowszechniany w celu reklamy i promocji usług, w szczególności BETA ETF WIG20TR FIZ, reprezentowanego przez 
AgioFunds TFI S.A. (zezwolenie Komisji Nadzoru Finansowego na prowadzenie działalności z dnia 8.4.2009 r., sygn. DFL/4033/24/1/08/09/
VI/KNF/62-1-1/SP) oraz nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu cywilnego, elementem świadczenia usług doradztwa inwestycyjnego 
ani rekomendacją dot. instrumentów finansowych lub ich emitentów.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/BETA-Opis_funduszy_ETF_od_Beta_Securities.pdf


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
BETA ETF – prosta strategia, wyrafinowany fundusz 
BETA ETF to marka funduszy inwestycyjnych stworzonych przy współpracy AgioFunds Towarzystwo 
Funduszy Inwestycyjnych oraz Beta Securities Poland. Na 13 września 2024 roku notowanych jest  
11 funduszy BETA ETF o łącznych aktywach sięgających 701 mln zł. Wszystkie fundusze BETA ETF 
mają indeksową politykę inwestycyjną tj. mają za zadanie naśladować zachowanie poszczególnych 
indeksów akcji, obligacji oraz indeksów pochodnych.  Obecnie w ofercie BETA ETF można wyróżnić  
4 kategorie funduszy BETA ETF.  
Kategoria polskie akcje: 
BETA ETF dostarcza ekspozycję na najbardziej znane indeksy akcji polskich tj.: spółek dużych WIG20, 
spółek średnich mWIG40 oraz spółek małych sWIG80. Benchmarkiem dla funduszy BETA ETF są 
indeksy dochodowe (TR - Total Return). Polityka inwestycyjna jest realizowana metodą replikacji 
fizycznej tj. bezpośrednie zakupy akcji w odpo wiednich proporcjach. Wszystkie otrzymywane ze 
spółek dywidendy przez fundusze BETA ETF są reinwestowane w 100% ponownie w skład portfela 
funduszu. Administratorem indeksów jest spółk a GPW Benchmark SA, która ogłasza okresowe oraz 
nadzwyczajne zmiany w indeksach odniesienia. Zarządzajacy BETA ETF dążą do  płynnego 
odzwierciedlenia wszystkich zmian zachodzących w indeksach. W funduszach wdrożony jest również 
program pożyczek papierów wartościowych z którego pożytki powiększają aktywa funduszu 
pozwalając zarazem jeszcze efektywniej naśladować indeksy odniesienia.  
BETA ETF – kategoria akcje polskie 
Nazwa funduszu Ticker GPW Metoda 
replikacji 
Opłata za 
zarządzanie 
Całkowity 
wskaźnik 
kosztów 
Poziom 
Ryzyka 
Aktywa pod 
zarządzaniem 
BETA ETF 
WIG20TR ETFBW20TR Replikacja 
fizyczna 0,40% 0,66% 5 106 mln zł 
BETA ETF 
mWIG40TR ETFBM40TR Replikacja 
fizyczna 0,80% 0,96% 4 249 mln zł 
BETA ETF 
sWIG80TR ETFBS80TR Replikacja 
fizyczna 0,90% 1,19% 4 81 mln zł 
 
Kategoria polskie obligacje skarbowe: 
BETA ETF dostarcza ekspozycję na indeksy TBSP oraz GPWB-BWZ. TBSP to indeks polskich obligacji 
skarbowych stałokuponowych. Historycznie zawierał od 13 do 19 serii obligacji stałokuponowych. 
Skład indeksu uzależniony jest od potrzeb pożyczkowych Skarbu Państwa natomiast administratorem


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
indeksu jest GPW Benchmark. BETA ETF TBSP realizuje politykę inwestycyjną metodą replikacji 
fizycznej tj. bezpośrednie inwestycje w obligacje indeksu TBSP. Wszystkie otrzymywane kupony 
odsetkowe są następnie reinwestowane ponownie w skład portfela funduszu.  
Indeks GPWB-BWZ to indeks polskich obligacji skarbowych zmiennokuponowych. Obecnie składa się 
on z 8 serii obligacji zmiennokuponowych o różnym terminie zapadalności, jednakże o takim samym 
mechanizmie ustalania kuponu odsetkowego tj.: stawka WIBOR 6M. BETA ETF Obligacji 6M realizuje 
politykę inwestycyjną metodą replikacji fizycznej. BETA ETF Obligacji 6M zastąpił 29 grudnia 2023 
roku rozwiązanie BETA ETF WIGtech.  
BETA ETF – kategoria polskie obligacje skarbowe 
Nazwa funduszu Ticker 
GPW 
Metoda 
replikacji 
Opłata za 
zarządzanie 
Całkowity 
wskaźnik 
kosztów 
Poziom 
Ryzyka 
Aktywa pod 
zarządzaniem 
BETA ETF TBSP ETFBTBSP Replikacja 
fizyczna 0,29% 0,60% 2 69 mln zł 
BETA ETF 
Obligacji 6M ETFBCASH Replikacja 
fizyczna 0,24% 0,64% 2 26 mln zł 
 
Kategoria akcje amerykańskie PLN-Hedged: 
BETA ETF dostarcza ekspozycję na indeksy amerykańskie S&P500 oraz Nasdaq -100. Benchmarkiem 
funduszy są odmiany Net Total Return tj. indeksy dochodowe skorygowane o podatek od dywidend. 
Polityka inwestycyjna jest realizowana poprzez replikację syntetyczną, opartą na kontraktach futures. 
Rozwiązanie to jest optymalne z uwagi na niską bazę zgromadzonych aktywów uniemożlwiającą 
efektywną replikację fizyczną. Z uwagi na mechanizm kontraktów futures fundusz posiada regularnie 
wysokie nadwyżki środków pieniężnyc h, które regularnie inwestuje w skarbowe obligacje 
zmiennokuponowe oraz transakcje buy sell back. Zagraniczne rozwiązania BETA ETF zabezpieczają 
ryzyko walutowe towarzyszące inwestowaniu w zagraniczne indeksy akcji.  
BETA ETF – kategoria akcje amerykańskie PLN-Hedged 
Nazwa funduszu Ticker GPW Metoda 
replikacji 
Opłata za 
zarządzanie 
Całkowity 
wskaźnik 
kosztów 
Poziom 
Ryzyka 
Aktywa pod 
zarządzaniem 
BETA ETF  
Nasdaq-100  
PLN-Hedged 
ETFBNDXPL Replikacja 
syntetyczna 0,40% 0,80% 5 38 mln zł 
BETA ETF 
 S&P 500 
PLN-Hedged 
ETFBSPXPL Replikacja 
syntetyczna 0,40% 0,80% 4 26 mln zł


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
Kategoria pochodna 
BETA ETF WIG20lev i BETA ETF WIG20short 
BETA ETF dostarcza ekspozycję na indeksy WIG20lev oraz WIG20short. To pochodne indeksy 
względem cenowego indeksu WIG20. Indeks WIG20lev ma zadanie zachowywać się z podwójną siłą 
względem indeksu WIG20 tj. wzrost 1% indeksu WIG20 oznacza wzrost 2% indeksu W IG20lev. W 
przypadku indeksu WIG20short zachodzi odwrotne zachowanie względem zachowania indeksu 
WIG20 tj. wzrost 1% indeksu WIG20 oznacza spadek o -1% indeksu WIG20short. Bardzo ważne aby 
zapamiętać, że przytoczona zależność obowiązuje wyłącznie w ujęciu jednego dnia sesyjnego . W 
dłuższym terminie z uwagi na kapitalizację stóp zwrotu rzeczywiste rezultaty mogą przyjmować 
zdecydowanie odmienne wyniki od intuicyjnych. 
Polityka inwestycyjna BETA ETF WIG20lev jest oparta na połączeniu replikacji fizycznej (bezpośrednie 
inwestycje w akcje) oraz replikacji syntetycznej (kontrakty futures na WIG20). W przypadku indeksu 
BETA ETF WIG20short stosowana jest wyłącznie replikacja syntetyczna (kontrakty futures na WIG20). 
BETA ETF Nasdaq-100 3 x Leveraged I BETA ETF Nasdaq-100 2 x Short 
BETA ETF dostarcza ekspozycję na indeksy Nasdaq-100 3 x Leveraged oraz Nasdaq-100 2 Short .  
To pochodne indeksy względem indeksu Nasdaq-100. Indeks Nasdaq-100 3 x Leveraged ma zadanie 
zachowywać się z potrójną siłą względem indeksu Nasdaq-100 tj. wzrost 1% indeksu Nasdaq-100 
oznacza wzrost 3% indeksu Nasdaq-100 3 x Leveraged . W przypadku indeksu Nasdaq-100 2 xShort 
zachodzi odwrotne i ze zdwojoną siłą zachowanie względem zachowania indeksu Nasdaq-100 tj. 
wzrost 1% indeksu Nasdaq-100 oznacza spadek o -2% indeksu Nasdaq-100 2 x Short. Bardzo ważne 
aby zapamiętać, że przytoczona zależność obowiązuje wyłącznie w ujęciu jednego dnia sesyjnego. W 
dłuższym terminie z uwagi na kapitalizację stóp zwrotu rzeczywiste rezultaty mogą przyjmować 
zdecydowanie odmienne wyniki od intuicyjnych. 
Polityka inwestycyjna Nasdaq-100 3 x Leveraged oraz Nasdaq -100 2 x Short jest oparta replikacji 
syntetycznej (kontrakty futures na Nasdaq-100).


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
BETA ETF – kategoria pochodna  
Nazwa funduszu Ticker GPW Metoda 
replikacji 
Opłata za 
zarządzanie 
Całkowity 
wskaźnik 
kosztów 
Poziom 
Ryzyka 
Aktywa pod 
zarządzaniem 
BETA ETF  
WIG20lev ETFBW20LV 
Replikacja 
fizyczna  
i syntetyczna 
1,00% 1,36% 6 49 mln 
BETA ETF 
WIG20short ETFBW20ST Replikacja 
syntetyczna 1,00% 1,56% 5 46 mln 
BETA ETF  
Nasdaq-100 
3 x Leveraged 
ETFBNQ3LV Replikacja 
syntetyczna 1,50% 2,50% 7 5 mln 
BETA ETF  
Nasdaq-100 
2 x Short 
ETFBNQ2ST Replikacja 
syntetyczna 1,50% 2,50% 6 5 mln 
 
Najczęstsze pytania i odpowiedzi: 
 
Czy Fundusze BETA ETF są bezpieczne?  
Fundusze BETA ETF realizują transparentną politykę inwestycyjną polegającą na odwzorowaniu 
zachowania poszczególnych indeksów odniesienia. W związku z tym fundusze BETA ETF transferują 
w pełni ryzyko rynkowe (zmienności, utraty kapitału) wynikające z zachowania poszczególnych 
indeksów odniesienia.  
Fundusze BETA ETF to pojedyncze wystandaryzowane fundusze inwestycyjne o odrębnych masach 
majątkowych. Sytuacja finansowa funduszy jest niezależna od sytuacji finansowej AgioFunds TFI, Beta 
Securities Poland bądź brokera u którego Uczestnik posiada certyfi katy inwestycyjne funduszu. 
Fundusz podlega ścisłemu rygorowi inwestycyjnemu (indeksowa polityka inwestycyjna), ma obowiązek 
ciągłej kreacji i umarzania certyfikatów oraz umożliwia poprzez wprowadzenie do obrotu giełdowego 
zawarcie transakcji na rynku giełdowym. Depozytariuszem funduszy jest mBank S.A. 
Jakie są koszty? 
Każdy BETA ETF posiada ustaloną opłatę za zarządzanie, która wyrażona jest w stosunku rocznym oraz 
w odpowiedniej dziennej proporcji jest pobierana z aktywów funduszu. Oprócz opłaty za zarządzane 
fundusz ponosi pozostałe koszty funkcjonowania np.: opłaty licencyjne za indeksy, koszty księgowości. 
Koszty te wraz ze wzrostem aktywów będą miały coraz mniejszy wpływ na wyniki funduszu. Pozostałe


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
koszty wraz z opłatą za zarządzanie stanowią całkowity wskaźnik kosztów. Prowizja maklerska zależna 
jest od domu maklerskiego Uczestnika funduszu.  
Czy fundusz posiada animatora? 
Wszystkie fundusze BETA ETF mają podpisaną umowę z animatorem funduszu, który składa ciągłe 
zlecenia kupna i sprzedaży certyfikatów. Z uwagi na wbudowany mechanizm kreacji  
i umarzania płynność ETF jest bardzo wysoka i ściśle powiązana z płynnością aktywów bazowych a nie 
obrotem odnotowywanym na ETF . Animator ma możliwość złożenia bezpośredniego zapisu do 
Funduszu na nowe certyfikaty, które zostaną wykreowane i rozliczone w standardzie D+2. Płynności 
funduszu ETF nie określa się na podstawie obrotów i liczb y transakcji. To miary popularności danego 
rozwiązania wśród Inwestorów. Przykładowo nieprawdziwym stwierdzeniem jest, że BETA ETF 
sWIG80TR to fundusz o większej płynności niż BETA ETF S&P500 gdyż obrót na tym pierwszym jest 
wyraźnie wyższy niż na drugim. Wynika to z tego, że aktywa bazowe tj. 80 małych polskich spółek są 
wyraźnie mniej płynne niż 500 największych amerykańskich przedsiębiorstw oraz rynek futures na 
indeks S&P500.  Spread animatora jest ściśle powiązany z warunkami rynkowymi. Animator funduszu 
wystawia dwa zlecenia kupna oraz dwa zlecenia sprzedaży, odpowiednio na wąskim (ok. 130-280 tys 
zł) i szerokim spredzie (ok. 203-400 tys. zł). Przykładowa szerokość spredów we wrześniu: 
 
 
 
0,00%
0,20%
0,40%
0,60%
0,80%
1,00%
1,20%
WIG20TR mWIG40TR WIG20short WIG20lev Nasdaq-100 S&P500 Obligacji
6M
sWIG80TR TBSP Nasdaq-100
3xLev
Nasdaq-1oo
2xShort
Wartości spreadu wąskiego i szerokiego animatora na BETA ETF
Spread wąski Spread szeroki


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
Jak wygląda składanie zleceń na BETA ETF? 
 
Zlecenia giełdowe na BETA ETF składa się podobnie jak dla akcji. Każdy BETA ETF posiada swój 
unikalny Ticker. Dobrą praktyką składania zleceń na ETF jest stosowanie zlecenia LIMIT oraz składanie 
zleceń w ciągu trwania sesji ciągłej . Z uwagi na ograniczone ryzyko wystąpienia przerwy w ciągłym 
kwotowaniu zleceń animatora funduszu alternatywne zlecenie PKC/PCR może zrealizować się ze 
względną premią bądź dyskontem w odniesieniu do realizacji w przypadku obecności animatora. 
Złożenie zl ecenia LIMIT, które będzi e zbliżone do kwotowań animatora ogranicza ryzyko zakupu  
z premią bądź sprzedaży  z dyskontem. Animator funduszu kwotuje znacząco mniejszą kwotę na 
zamknięcie notowań niż ma to miejsce w trakcie sesji ciągłej, związane jest to z ograniczonymi 
możliwości zabezpieczenia pozycji przez animatora. Fundusze BETA ETF notowane są w trybie ciągłym 
od 9:05 do 16:50. Zamknięcie następuje o godzinie 17:02. 
 
 
 
Gdzie znajdę dodatkowe informacje? 
 
Poniżej zamieszczone zostały bezpośrednie odnośniki do kart funduszy i kluczowych informacji dla 
Inwestorów. Prospekt oraz statuty funduszy znajdują się na stronie AgioFunds TFI. Informacje  
i aktualności medialne można znaleźć na stronie www.betaetf.pl oraz mediach społecznościowych „X” 
oraz LinkedIn.


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
1%
1%
1%
1%
1%
1%
2%
2%
3%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
8%
9%
10%
25%
Górnictwo
Przemysł Elektromaszynowy
Recykling
Chemia
Nowe Technologie
Sieci Handlowe
Dystrubucja Leków
Handel Hurtowy
Biotechnologia
Gry
Media
Nieruchomości
Rynek Kapitałowy
Odzież I Kosmetyki
Motoryzacja
Energia
Informatyka
Rekreacja I Wypoczynek
Banki
mWIG40TR
1%
1%
1%
1%
1%
1%
2%
2%
2%
2%
3%
3%
3%
3%
4%
4%
4%
4%
4%
6%
8%
10%
15%
16%
Ubezpieczenia
Działalność Inwestycyjna
Handel Internetowy
Paliwa I Gaz
Banki
Media
Handel Hurtowy
Motoryzacja
Chemia
Wyposażenie Domu
Nowe Technologie
Artykuły Spożywcze
Biotechnologia
Transport I Logistyka
Sprzęt I Materiały Medyczne
Hutnictwo
Odzież I Kosmetyki
Gry
Produkcja Leków
Przemysł Elektromaszynowy
Nieruchomości
Energia
Budownictwo
Informatyka
sWIG80TR
Parametry indeksowe  
(dywersyfikacja i koncentracja) 
  
  
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
  
 
2%
3%
3%
3%
3%
4%
6%
6%
6%
7%
9%
12%
36%
Energia
Wierzytelności
Hutnictwo
Budownictwo
Telekomunikacja
Gry
Odzież I Kosmetyki
Sieci Handlowe
Górnictwo
Handel Internetowy
Ubezpieczenia
Paliwa I Gaz
Banki
WIG20TR
2%
2%
3%
4%
6%
8%
9%
10%
13%
12%
31%
0%
2%
1%
2%
7%
5%
15%
13%
0%
6%
51%
Nieruchomości
Materiały
Użyteczność
Energia
Dobra podstawowe
Przemysł
Komunikacja
Dobra luksusowe
Finanse
Opieka zdrowotna
Technologia informacyjna
S&P 500 & Nasdaq-100
Nasdaq-100 S&P 500


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
TOP10 WIG20TR mWIG40TR sWIG80TR 
#1 PKOBP 15,92% INGBSK 10,88% PEP 5,05% 
#2 PKNORLEN 12,21% CCC 7,25% ASSECOSEE 4,86% 
#3 PEKAO 9,18% MILLENNIUM 6,87% ASSECOBS 3,80% 
#4 PZU 8,95% BENEFIT 6,82% FERRO 3,01% 
#5 ALLEGRO 7,38% INTERCARS 5,67% MIRBUD 2,69% 
#6 LPP 6,29% ASSECOPOL 5,42% VERCOM 2,68% 
#7 KGHM 6,03% TAURONPE 4,97% NEWAG 2,58% 
#8 SANPL 5,64% XTB 4,57% VOXEL 2,36% 
#9 DINOPL 5,47% HANDLOWY 3,97% ECHO 2,25% 
#10 CDPROJEKT 3,62% BNPPPL 3,50% CLNPHARMA 2,22% 
 TOP 10 80,68% TOP 10 59,92% TOP 10 31,51% 
 
 
TOP10 S&P500 Nasdaq-100 
#1 APPLE INC 7,05% APPLE INC 9,33% 
#2 MICROSOFT CORP 6,75% MICROSOFT CORP 8,40% 
#3 NVIDIA CORP 5,87% NVIDIA CORP 7,30% 
#4 AMAZON COM INC 3,42% AMAZON COM INC 4,83% 
#5 META PLATFORMS INC CLASS A 2,38% BROADCOM INC 4,76% 
#6 ALPHABET INC CLASS A 2,18% META PLATFORMS INC CLASS A 4,71% 
#7 ALPHABET INC CLASS C 1,83% TESLA INC 2,77% 
#8 BERKSHIRE HATHAWAY INC CLASS B 1,72% ALPHABET INC CLASS A 2,71% 
#9 ELI LILLY 1,43% ALPHABET INC CLASS C 2,62% 
#10 BROADCOM INC 1,39% COSTCO WHOLESALE CORP 2,61% 
 TOP10 34,02% TOP10 50,04%


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
 
 
 
 
 
 
 
OK1025
OK0426
DS0726
PS1026
PS0527DS0727
WS0428
PS0728
WS0429
PS0729
DS1029
DS1030
DS0432
DS1033
DS1034
TBSP .Index
4,70%
3,80%
4,00%
4,20%
4,40%
4,60%
4,80%
5,00%
5,20%
5,40%
5,60%
5,80%
0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11
Okres do wykupu [w latach]
YTM obligacji indeksu TBSP - 16.09.2024
3,00%
3,50%
4,00%
4,50%
5,00%
5,50%
6,00%
0%
1%
2%
3%
4%
5%
6%
7%
8%
9%
10%
YTMUdział w indeksie YTM a udział w indeksie
Udział w indeksie YTM TBSP YTM obligacji


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
TBSP.INDEX PORTFEL 
Liczba serii obligacji 17 
YTM 4,70% 
Duration Maculay'a 3,74 
Zmodyfikowane duration 3,57 
Średni okres do wykupu  4,19 
Średnie oprocentowanie [%] 3,37% 
 
 
Pełna wersja kalkulatora: https://betasecurities.pl/kalkulator-tbsp-edycja-wrzesniowa


key: chroma:document
string_value:
Informacja reklamowa 
Przydatne linki: 
BETA ETF Karta KID 
WIG20TR https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
WIG20TR-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
WIG20TR-01.08.2024.pdf 
mWIG40TR https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
mWIG40TR-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
mWIG40TR-01.08.2024.pdf 
WIG20short https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
WIG20short-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
WIG20short-01.08.2024.pdf 
WIG20lev https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
WIG20lev-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
WIG20lev-01.08.2024.pdf 
Nasdaq-100 NTR https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/06/Factsheet-
BETA-ETF-Nasdaq-100-3xLev-02.09.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/06/KID-BETA-ETF-
Nasdaq-100-3xLev-020924.pdf 
S&P 500 NTR https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
SP500-NTR-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
SP500-01.08.2024.pdf 
Obligacji 6M https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
Obligacji-6M-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
Obligacji-6M-01.08.2024.pdf 
sWIG80TR https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
sWIG80TR-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-
sWIG80TR-01.08.2024.pdf 
TBSP https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/BETA-ETF-
TBSP-01.08.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/08/KID-BETA-ETF-TBSP-
01.08.2024.pdf 
Nasdaq-100 
3 x Leveraged 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/06/Factsheet-
BETA-ETF-Nasdaq-100-3xLev-02.09.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/06/KID-BETA-ETF-
Nasdaq-100-3xLev-020924.pdf 
Nasdaq-100  
2 x Short 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/06/Factsheet-
BETA-ETF-Nasdaq-100-2xShort-02.09.2024.pdf 
https://agiofunds.pl/wp-content/uploads/2024/06/KID-BETA-ETF-
Nasdaq-100-2xShort_020924.pdf 
 
 
ZASTRZEŻENIE DOTYCZĄCE CHARAKTERU MATERIAŁU ORAZ ODPOWIEDZIALNOŚCI ZA SPORZĄDZENIE, TREŚĆ I JEGO UDOSTĘPNIENIE  
Jest to informacja reklamowa. Przed podjęciem ostatecznych decyzji inwestycyjnych należy zapoznać się z prospektem  informacyjnym oraz dokumentami zawierającymi kluczowe informacje (KID).  Przedstawione 
informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości . Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie 
gwarantuje osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem u traty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne 
uzależniona jest od wartości certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowi zji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto


key: chroma:document
string_value:
gwarantuje osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem u traty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne 
uzależniona jest od wartości certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowi zji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto 
Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu,  w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz koszt ach działalności 
Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako 
rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. 
Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna 
certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do 
złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwie k innej jurysdykcji, w której taka oferta  lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie 
będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Australii, Kanadzie i 
Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-WIGtech-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
Karta Funduszu: 
WIGtech
29.09.2023
Od 29 grudnia 2023 roku fundusz będzie realizował 
nową politykę inwestycyjną. Nowa polityka 
inwestycyjna będzie polegała na naśladowaniu 
zachowania indeksu GPWB Poland Government 
Floating Rate Bond. Szczegółowy wykaz zmian na 
stronie www.agiofunds.pl


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF WIGtech
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem na
polskim rynku
akcyjnym z 
ekspozycją na polskie
spółki technologiczne
i akceptującym
wyższe ryzyko
inwestycyjne
To odpowiedź na
aktualne trendy w 
gospodarce i na
rynku kapitałowym
Spółki z sektorów
nowoczesnych
technologii
(informatyka, 
oprogramowania, 
biotechnologia); 
bez sektora
finansowego
i spółek skarbu
państwa
Niski próg wejścia
– dostępność już od 
kilkudziesięciu 
PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
WIGtech
Dywersyfikacja
Sektory
wysokich
możliwości
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 5 lat
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu WIGtechTR. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem
Od 29 grudnia 2023 roku fundusz będzie 
realizował nową politykę inwestycyjną


key: chroma:document
string_value:
WIGtech
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
1M 3M 6M YTD 1 rok 2 lata 3 lata
WIGTECHTR -2,28% -3,42% 2,97% 8,45% 17,64% -15,30% -9,43%
ETFBWTECH -2,36% -4,02% 1,95% 6,61% 15,20% -18,42% -
Różnica odwzorowania -0,08% -0,60% -1,02% -1,84% -2,44% -3,12% -
Typ funduszu ETF – portfelowy 
FIZ
ISIN PLBETWT00010 
Klasa aktywów Akcje
Obszar geograficzny Polska
Benchmark WIGtechTR
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBWTECH 
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator / Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 7,0 mln zł
Wartość certyfikatu 131,45 zł
Opłata za zarządzanie 0,80%
Całkowity wskaźnik kosztów 1,20%
ORANGEPL 10,84%
ASSECOPOL 10,08%
CYFRPLSAT 9,03%
CDPROJEKT 8,72%
TEXT 8,29%
11BIT 6,05%
ASSECOSEE 4,49%
RYVU 3,64%
SELVITA 3,28%
HUUUGE-S144 3,24%
TOP 10 - 
KONCENTRACJA 67,66%
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu Alokacja sektorowa
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%


key: chroma:document
string_value:
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator / Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 7,0 mln zł
Wartość certyfikatu 131,45 zł
Opłata za zarządzanie 0,80%
Całkowity wskaźnik kosztów 1,20%
ORANGEPL 10,84%
ASSECOPOL 10,08%
CYFRPLSAT 9,03%
CDPROJEKT 8,72%
TEXT 8,29%
11BIT 6,05%
ASSECOSEE 4,49%
RYVU 3,64%
SELVITA 3,28%
HUUUGE-S144 3,24%
TOP 10 - 
KONCENTRACJA 67,66%
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu Alokacja sektorowa
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
maj 21 sie 21 lis 21 lut 22 maj 22 sie 22 lis 22 lut 23 maj 23 sie 23
ETFBWTECH WIGtechTR
5%
13%
20%
28%
35%
Nowe Technologie
Biotechnologia
Telekomunikacja
Gry
Informatyka
Od 29 grudnia 2023 roku fundusz będzie 
realizował nową politykę inwestycyjną


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-WIG20short-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzyka
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu WIG20short. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Zalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF WIG20short
Nie występuje tu 
depozyt 
zabezpieczający i 
nie ma okresów 
wygaśnięcia
Skrojony dla
inwestorów
oczekujących
odwróconej
ekspozycji na
największe polskie
spółki
i akceptujących
znaczne wahania
inwestycji
WIG20short to 
odwrotność do 
WIG20 czyli w 
jednym dniu 
sesyjnym podąża w 
przeciwnym
kierunku – wzrost
WIG20 o 1% 
powoduje spadek
WIG20short o 1% 
i odwrotnie
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 1 dzień
Niski próg wejścia
- dostępność już od 
kilkuset PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
Odwrócony
charakter
Płynność
Efektywność 
podatkowa
Transparentność
WIG20short
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
WIG20short
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
Charakterystyka funduszu
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBETF200011
Klasa aktywów Akcje – strategia
Obszar geograficzny Polska
Benchmark WIG20short
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBW20ST
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator / Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 34 mln zł
Wartość certyfikatu 336,42 zł
Opłata za zarządzanie 1,00%
Całkowity wskaźnik kosztów ~ 1,79%
Dobre Praktyki Handlu na ETF
Transakcji
dokonuj na
rynku
giełdowym
Wybieraj
zlecenia
z LIMITEM
Składaj zlecenia
na sesję
– wolumeny
na zamknięciu
zazwyczaj nie
są duże
Więcej na
stronie: 
betasecurities.pl
/kompendium
Korzystaj
z efektywnych
kont
emerytalnych
IKE bądź IKZE
Ograniczaj
koszt prowizji
maklerskich
(minimalna
wielkość
prowizji, 
promocje)
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
lis 19 lis 21
ETFBW20ST WIG20Short
1M 3M 6M YTD 1 rok
WIG20Short 8,16% 10,45% -6,48% 1,08% -16,22%


key: chroma:document
string_value:
Dobre Praktyki Handlu na ETF
Transakcji
dokonuj na
rynku
giełdowym
Wybieraj
zlecenia
z LIMITEM
Składaj zlecenia
na sesję
– wolumeny
na zamknięciu
zazwyczaj nie
są duże
Więcej na
stronie: 
betasecurities.pl
/kompendium
Korzystaj
z efektywnych
kont
emerytalnych
IKE bądź IKZE
Ograniczaj
koszt prowizji
maklerskich
(minimalna
wielkość
prowizji, 
promocje)
-40%
-20%
0%
20%
40%
60%
80%
lis 19 lis 21
ETFBW20ST WIG20Short
1M 3M 6M YTD 1 rok
WIG20Short 8,16% 10,45% -6,48% 1,08% -16,22%
ETFBW20ST 7,58% 7,35% -9,86% -3,24% -21,68%
Różnica odwzorowania -0,59% -3,10% -3,38% -4,31% -5,45%


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-WIG20lev-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF WIG20lev
Skrojony pod 
aktywny handel
dla inwestorów
akceptujących
znaczne wahania
inwestycji
To tzw „podwójny
WIG20”, 
podążający
zgodnie z 
kierunkiem WIG20
ale z dwukrotnie
większą siłą
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 1 dzień
Nie występuje
depozyt
zabezpieczający
i nie ma okresów
wygaśnięcia
Niski próg wejścia
- dostępność już od 
kilkudziesięciu PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
Dźwignia 
finansowa
Płynność
Efektywność 
podatkowa
Transparentność
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem
WIG20lev
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu WIG20lev. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.


key: chroma:document
string_value:
WIG20lev
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBEW2L00019
Klasa aktywów Akcje – strategia
Obszar geograficzny Polska
Benchmark WIG20lev
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFB20LV
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem: 49 mln zł
Wartość certyfikatu 29,84 zł
Opłata za zarządzanie 1,00%
Całkowity wskaźnik kosztów ~ 1,56%
-75%
-50%
-25%
0%
25%
50%
lut 20 maj 20 sie 20 lis 20 lut 21 maj 21 sie 21 lis 21 lut 22 maj 22 sie 22 lis 22 lut 23 maj 23 sie 23
ETFBW20LV WIG20lev
1M 3M 6M YTD 1 rok
WIG20lev -13,99% -15,86% 19,16% 3,70% 51,30%
ETFBW20L -13,48% -12,52% 23,10% 6,88% 57,72%
Różnica odwzorowania 0,51% 3,34% 3,94% 3,18% 6,42%
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
Charakterystyka funduszu Dobre Praktyki Handlu na ETF
Transakcji
dokonuj na
rynku
giełdowym
Wybieraj
zlecenia
z LIMITEM
Składaj zlecenia
na sesję
– wolumeny
na zamknięciu
zazwyczaj nie
są duże
Więcej na
stronie: 
betasecurities.pl


key: chroma:document
string_value:
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
Charakterystyka funduszu Dobre Praktyki Handlu na ETF
Transakcji
dokonuj na
rynku
giełdowym
Wybieraj
zlecenia
z LIMITEM
Składaj zlecenia
na sesję
– wolumeny
na zamknięciu
zazwyczaj nie
są duże
Więcej na
stronie: 
betasecurities.pl
/kompendium
Korzystaj
z efektywnych
kont
emerytalnych
IKE bądź IKZE
Ograniczaj
koszt prowizji
maklerskich
(minimalna
wielkość
prowizji, 
promocje)


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-TBSP-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF TBSP
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem
w polskie obligacje
skarbowe
i akceptujących
niskie ryzyko
inwestycyjne i niskie
wahania inwestycji
To pierwszy
i jedyny w Polsce
ETF na indeks
obligacji
skarbowych
W skład portfela
indeksu wchodzą
denominowane
w złotych obligacje
zerokuponowe
i obligacje
o oprocentowaniu
stałym
Niski próg wejścia
- dostępność już od 
kilkuset PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
Dywersyfikacja
Polskie 
obligacje
skarbowe
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
TBSP
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 3 lata
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu TBSP. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
TBSP
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
YTM a udział obligacjiCharakterystyka funduszu
1M 3M 6M 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat
TBSP.Index 1,12% 2,95% 5,42% 12,78% -3,71% 6,44% 29,89%
ETFBTBSP 0,96% 2,60% 4,80% 12,08% - - -
Różnica odwzorowania -0,16% -0,36% -0,62% -0,70% - - -
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBTBSP00012 
Klasa aktywów Obligacje skarbowe
Obszar geograficzny Polska
Benchmark TBSP.Index
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBTBSP
Kraj siedziby funduszu Polska
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 49,4 mln zł
Wartość certyfikatu* 198,05 zł
Opłata za zarządzanie 0,10%
Całkowity wskaźnik kosztów 0,50%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
sty 22 kwi 22 lip 22 paź 22 sty 23 kwi 23 lip 23
ETFBTBSP TBSP
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
PS0424
OK0724
PS1024
PS0425
DS0725
OK1025
DS0726
PS1026
PS0527
DS0727
WS0428
PS0728
WS0429
DS1029
DS1030
DS0432
DS1033
Udział YTM TBSP YTM obligacji
TBSP.INDEX PORTFEL


key: chroma:document
string_value:
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 49,4 mln zł
Wartość certyfikatu* 198,05 zł
Opłata za zarządzanie 0,10%
Całkowity wskaźnik kosztów 0,50%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
sty 22 kwi 22 lip 22 paź 22 sty 23 kwi 23 lip 23
ETFBTBSP TBSP
0%
2%
4%
6%
8%
10%
12%
PS0424
OK0724
PS1024
PS0425
DS0725
OK1025
DS0726
PS1026
PS0527
DS0727
WS0428
PS0728
WS0429
DS1029
DS1030
DS0432
DS1033
Udział YTM TBSP YTM obligacji
TBSP.INDEX PORTFEL
Liczba serii obligacji 17
YTM 5,19%
Duration Maculay'a 3,59
Okres do wykupu 3,93
Średnie oprocentowanie [%] 2,85%


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-sWIG80TR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF sWIG80TR
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem na
polskim rynku
akcyjnym z 
ekspozycją na małe
polskie spółki i
akceptującym
średnie ryzyko
inwestycyjne
To portfel akcji 80 
małych spółek
notowanych na
Głównym Rynku
GPW
sWIG80TR jest 
indeksem
dochodowym; przy
obliczaniu
uwzględnione są
ceny zawartych
transakcji oraz
dochody z tytułu
dywidend
Niski próg wejścia
– dostępność już od 
kilkuset PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
sWIG80TR
Dywersyfikacja
Polskie 
małe spółki 
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 5 lat
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu sWIG80TR. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
sWIG80TR
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
1M 3M 6M YTD 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat
sWIG80TR -0,80% -2,45% 7,41% 23,13% 34,84% 6,89% 116,90% 111,03%
ETFBS80TR -0,90% -2,65% 6,70% 21,92% 32,53% - - -
Różnica odwzorowania -0,10% -0,20% -0,71% -1,20% -2,30% - - -
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBSWTR00014
Klasa aktywów Akcje
Obszar geograficzny Polska
Benchmark sWIG80TR
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBSW80TR
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 38 mln zł
Wartość certyfikatu* 306,27 zł
Opłata za zarządzanie 0,90%
Całkowity wskaźnik 
kosztów 1,40%
PEP 4,94%
ASSECOSEE 4,74%
BNPPPL 4,47%
ABPL 3,23%
ASSECOBS 2,94%
ATAL 2,71%
ECHO 2,35%
FERRO 2,26%
VRG 2,19%
SANOK 2,06%
TOP 10 - KONCENTRACJA 31,90%
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu Alokacja sektorowa
0%
1%
1%
1%
1%
1%
1%
2%
3%
3%
3%
3%
3%
3%
4%
4%
4%
4%
4%
5%
5%
5%
5%
8%
12%
13%
Zaopatrzenie Przedsiębiorstw


key: chroma:document
string_value:
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 38 mln zł
Wartość certyfikatu* 306,27 zł
Opłata za zarządzanie 0,90%
Całkowity wskaźnik 
kosztów 1,40%
PEP 4,94%
ASSECOSEE 4,74%
BNPPPL 4,47%
ABPL 3,23%
ASSECOBS 2,94%
ATAL 2,71%
ECHO 2,35%
FERRO 2,26%
VRG 2,19%
SANOK 2,06%
TOP 10 - KONCENTRACJA 31,90%
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu Alokacja sektorowa
0%
1%
1%
1%
1%
1%
1%
2%
3%
3%
3%
3%
3%
3%
4%
4%
4%
4%
4%
5%
5%
5%
5%
8%
12%
13%
Zaopatrzenie Przedsiębiorstw
Działalność Inwestycyjna
Ubezpieczenia
Media
Paliwa I Gaz
Handel Internetowy
Rekreacja I Wypoczynek
Chemia
Sprzęt I Materiały Medyczne
Produkcja Leków
Wyposażenie Domu
Motoryzacja
Transport I Logistyka
Artykuły Spożywcze
Nowe Technologie
Odzież I Kosmetyki
Biotechnologia
Hutnictwo
Gry
Handel Hurtowy
Nieruchomości
Przemysł Elektromaszynowy
Banki
Energia
Budownictwo
Informatyka
-30%
-25%
-20%
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
gru 21 mar 22 cze 22 wrz 22 gru 22 mar 23
ETFBS80TR sWIG80TR


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-SP500-NTR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF S&P 500 PLN-Hedged
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem na
amerykańskim rynku
akcyjnym z 
ekspozycją na
globalne spółki i
akceptującym wyższe
ryzyko inwestycyjne
To reprezentacja
ponad 83% 
całkowitej
kapitalizacji rynku
akcji w USA
Inwestycja 
z zabezpieczeniem 
walutowym kursu 
USD/PLN
Niski próg wejścia
– dostępność już od 
kilkudziesięciu PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
S&P 500 PLN-Hedged
Dywersyfikacja
Globalni i 
Amerykańscy
liderzy
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 5 lat
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu S&P 500 Net Total Return. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
1M 3M 6M YTD 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat
S&P 500 Net Total Return -3,49% -2,07% 8,24% 12,28% 18,59% -1,60% 55,82% 188,48%
ETFBSPXPL -3,67% -2,43% 7,39% 11,79% 18,09% -2,38% - -
Różnica odwzorowania -0,18% -0,35% -0,84% -0,50% -0,50% -0,78% - -
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBETFS00017 
Klasa aktywów Akcje
Obszar geograficzny USA
Benchmark S&P 500 
Net Total Return
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBSPXPL
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Wartość aktywów netto 19,0 mln zł
Wartość certyfikatu* 74,36 zł
Opłata za zarządzanie 0,40%
Całkowity wskaźnik kosztów ~ 0,80%
APPLE INC 6,99%
MICROSOFT CORP 6,48%
AMAZON.COM INC 3,19%
NVIDIA CORP 2,93%
ALPHABET INC-CL A 2,16%
TESLA INC 1,85%
ALPHABET INC-CL C 1,85%
META PLATFORMS  INC 
CLASS A 1,85%
BERKSHIRE HATHAWAY 
INC CLASS B 1,82%
EXXON MOBIL CORP 1,34%
TOP 10 - 
KONCENTRACJA 30,46%
Top 10 
komponentów


key: chroma:document
string_value:
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Wartość aktywów netto 19,0 mln zł
Wartość certyfikatu* 74,36 zł
Opłata za zarządzanie 0,40%
Całkowity wskaźnik kosztów ~ 0,80%
APPLE INC 6,99%
MICROSOFT CORP 6,48%
AMAZON.COM INC 3,19%
NVIDIA CORP 2,93%
ALPHABET INC-CL A 2,16%
TESLA INC 1,85%
ALPHABET INC-CL C 1,85%
META PLATFORMS  INC 
CLASS A 1,85%
BERKSHIRE HATHAWAY 
INC CLASS B 1,82%
EXXON MOBIL CORP 1,34%
TOP 10 - 
KONCENTRACJA 30,46%
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu Alokacja sektorowa
S&P 500 PLN-Hedged
-15%
-10%
-5%
0%
5%
10%
15%
20%
25%
mar 21 cze 21 wrz 21 gru 21 mar 22 cze 22 wrz 22 gru 22
ETFBSPXPL S&P500 NTR
2%
2%
2%
5%
7%
8%
9%
11%
13%
13%
27%
Nieruchomości
Materiały
Użyteczność
Energia
Dobra podstawowe
Przemysł
Komunikacja
Dobra luksusowe
Finanse
Opieka zdrowotna
Technologia informacyjna


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-Nasdaq-100-NTR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem na
amerykańskim rynku
akcyjnym z 
ekspozycją na
globalne spółki i
akceptującym wyższe
ryzyko inwestycyjne
To 100 
największych
niefinansowych
przedsiębiorstw
notowanych na
NASDAQ STOCK 
MARKET
Inwestycja 
z zabezpieczeniem 
walutowym kursu 
USD/PLN
Niski próg wejścia
– dostępność już od 
kilkuset PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
Nasdaq-100 PLN-Hedged
Dywersyfikacja
Globalni liderzy
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 5 lat
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu Nasdaq-100 National Net Total 
Return. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Efektywność odwzorowania indeksu
1M 3M 6M YTD 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat
Nasdaq-100 Notional
Net Total Return -3,09% -2,43% 15,94% 33,87% 30,15% -2,99% 97,08% 385,22%
ETFBNDXPL -3,15% -2,83% 14,36% 32,26% 28,80% -4,94% - -
Różnica odwzorowania -0,06% -0,40% -1,59% -1,61% -1,34% -1,95% - -
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBETFN00018
Klasa aktywów Akcje
Obszar geograficzny USA
Benchmark Nasdaq-100 Notional
Net Total Return
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBNDXPL
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 28 mln
Wartość certyfikatu 143  zł
Opłata za zarządzanie 0,40%
Całkowity wskaźnik 
kosztów 0,80% 0%
1%
1%
1%
5%
7%
7%
14%
16%
48%
Real Estate
Finanse
Energia
Utilities
Industrials
Consumer Staples
Opieka zdrowotna
Produkty uznaniowe
Porozumiewanie się
Technologia informacyjna
APPLE INC 10,86%
MICROSOFT CORP 9,47%
AMAZON.COM INC 5,30%
NVIDIA CORP 4,28%
META PLATFORMS INC 
CLASS A 3,78%


key: chroma:document
string_value:
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 28 mln
Wartość certyfikatu 143  zł
Opłata za zarządzanie 0,40%
Całkowity wskaźnik 
kosztów 0,80% 0%
1%
1%
1%
5%
7%
7%
14%
16%
48%
Real Estate
Finanse
Energia
Utilities
Industrials
Consumer Staples
Opieka zdrowotna
Produkty uznaniowe
Porozumiewanie się
Technologia informacyjna
APPLE INC 10,86%
MICROSOFT CORP 9,47%
AMAZON.COM INC 5,30%
NVIDIA CORP 4,28%
META PLATFORMS INC 
CLASS A 3,78%
ALPHABET INC CLASS A 3,16%
TESSLA INC 3,11%
ALPHABET INC CLASS C 3,11%
BROADCOM INC 2,95%
COSTCO WHOLESALE 
CORP 2,18%
TOP 10 - 
KONCENTRACJA 48,20%
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu Alokacja sektorowa
Nasdaq-100 PLN-Hedged
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
30%
lut 21 sie 21 lut 22 sie 22 lut 23
BETA ETF Nasdaq-100 NTR


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-mWIG40TR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF mWIG40TR
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem na
polskim rynku
akcyjnym z 
ekspozycją na
średnie polskie spółki
i akceptującym
wyższe ryzyko
inwestycyjne
To portfel akcji
40 średnich spółek
notowanych na
Głównym Rynku
GPW
mWIG40TR jest 
indeksem
dochodowym; przy
obliczaniu
uwzględnione są
ceny zawartych
transakcji oraz
dochody z tytułu
dywidend
Niski próg wejścia
– dostępność już od 
kilkudziesięciu PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
mWIG40TR
Dywersyfikacja
Średnie
Polskie
spółki
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 5 lat
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu mWIG40TR. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
mWIG40TR
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Top 10 
komponentów
Charakterystyka funduszu
Efektywność odwzorowania indeksu
1M 3M 6M YTD 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat
mWIG40TR -5,84% 3,21% 13,99% 20,95% 38,79% -0,54% 34,31% 97,20%
ETFBM40TR -5,86% 3,02% 13,70% 20,35% 33,96% -2,44% - -
Różnica odwzorowania -0,02% -0,19% -0,29% -0,60% -0,97% -1,90% - -
Typ funduszu ETF – portfelowy 
FIZ
ISIN PLBETF400025
Klasa aktywów Akcje
Obszar geograficzny Polska
Benchmark mWIG40TR
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBM40TR
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 185 mln zł
Wartość certyfikatu 73,28 zł
Opłata za zarządzanie 0,80%
Całkowity wskaźnik 
kosztów ~1,03% 0%
1%
1%
1%
1%
1%
2%
2%
2%
2%
3%
3%
3%
4%
5%
5%
5%
6%
8%
9%
9%
19%
19%
Produkcja Leków
Drewno I Papier
Transport I Logistyka
Zaopatrzenie…
Recykling
Górnictwo
Handel Hurtowy
Przemysł…
Dystrubucja Leków
Sieci Handlowe
Chemia
Odzież I Kosmetyki
Biotechnologia
Rynek Kapitałowy
Media


key: chroma:document
string_value:
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator/Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 185 mln zł
Wartość certyfikatu 73,28 zł
Opłata za zarządzanie 0,80%
Całkowity wskaźnik 
kosztów ~1,03% 0%
1%
1%
1%
1%
1%
2%
2%
2%
2%
3%
3%
3%
4%
5%
5%
5%
6%
8%
9%
9%
19%
19%
Produkcja Leków
Drewno I Papier
Transport I Logistyka
Zaopatrzenie…
Recykling
Górnictwo
Handel Hurtowy
Przemysł…
Dystrubucja Leków
Sieci Handlowe
Chemia
Odzież I Kosmetyki
Biotechnologia
Rynek Kapitałowy
Media
Informatyka
Gry
Nieruchomości
Rekreacja I Wypoczynek
Budownictwo
Energia
Motoryzacja
Banki
INGBSK 9,29%
BUDIMEX 8,83%
INTERCARS 8,45%
TAURONPE 5,92%
BENEFIT 5,50%
MILENNIUM 5,40%
HANDLOWY 4,15%
TEXT 3,50%
DEVELIA 3,13%
WIRTUALNA 2,91%
TOP 10 – 
KONCENTRACJA 57,07%
Alokacja sektorowa
-30%
-10%
10%
30%
50%
sie 19 lis 19 lut 20 maj 20 sie 20 lis 20 lut 21 maj 21 sie 21 lis 21 lut 22 maj 22 sie 22 lis 22 lut 23 maj 23 sie 23
ETFBM40TR mWIG40TR


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Factsheet-BETA-ETF-WIG20TR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 2 3 4 5 6 7
Niskie ryzyko,
 potencjalnie niski zysk
Wysokie ryzyko,
potencjalnie wyższy zysk
Profil ryzykaZalety inwestycji w Fundusz
BETA ETF WIG20TR
Skrojony dla
inwestorów
zainteresowanych
inwestowaniem na
polskim rynku
akcyjnym
z ekspozycją na
największe polskie
spółki i akceptującym
wyższe ryzyko
inwestycyjne
To portfel akcji 20 
największych
i najbardziej
płynnych spółek
z Głównego Rynku
GPW
WIG20TR jest 
indeksem
dochodowym; przy
obliczaniu
uwzględnione są
ceny zawartych
transakcji oraz
dochodu z tytułu
dywidend
Niski próg wejścia
– dostępność już od 
kilkudziesięciu PLN
Dostępny
na rachunkach
IKE/IKZE
WIG20TR
Dywersyfikacja
Polskie 
bluechipy
Efektywność 
podatkowa
Niskie
kwoty
Pasywna
strategia
Niska
opłata
Rekomendowany
horyzont
inwestycyjny
wynosi 5 lat
• Prezentowany wskaźnik ryzyka pochodzi z Dokumentu 
Zawierającego Kluczowe Informacje. 
• Wskaźnik wyznaczany jest w oparciu o historyczną 
zmienność Indeksu WIG20TR. 
• Pozostałe ryzyka związane z inwestowaniem w 
Fundusz, których nie uwzględnia wskaźnik, 
przedstawiane są w Kluczowych Informacjach dla 
Inwestorów oraz Prospektach Funduszy.
Kazimierz Szpak, CFA
Zarządzający 
Dawid Bąbol
Zarządzający 
Mateusz Mucha
Zarządzający 
Zespół Zarządzający Funduszem


key: chroma:document
string_value:
WIG20TR
Przedstawione informacje finansowe mają charakter historyczny i nie stanowią gwarancji osiągnięcia podobnych stóp zwrotu w przyszłości. Inwestowanie w certyfikaty inwestycyjne Funduszu wiąże się z ryzykiem, a Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia przyjętego celu inwestycyjnego. Uczestnicy Funduszu muszą się liczyć z ryzykiem utraty części lub całości wpłaconych środków. Indywidualna stopa zwrotu z inwestycji w certyfikaty inwestycyjne uzależniona jest od wartości 
certyfikatów inwestycyjnych w momencie ich nabycia i zbycia oraz opłat manipulacyjnych lub prowizji brokerskich i należnego podatku od dochodów kapitałowych. Wartość aktywów netto Funduszu cechuje się dużą zmiennością ze względu na 
skład portfela inwestycyjnego. Szczegółowe informacje dotyczące Funduszu, w tym opis ryzyka inwestycyjnego, informacje o opłatach oraz kosztach działalności Funduszu znajdują się w Prospekcie Emisyjnym dostępnym na stronie internetowej 
www.agiofunds.pl oraz www.bossa.pl. Informacje zawarte w materiale mają charakter promocyjny i nie należy ich traktować jako rekomendacji dotyczącej inwestycji w określone instrumenty finansowe. Dochody z inwestycji w fundusze 
inwestycyjne dokonywane przez osoby fizyczne podlegają opodatkowaniu podatkiem od dochodów kapitałowych. Niniejsza informacja nie stanowi usługi doradztwa inwestycyjnego i nie jest ofertą w rozumieniu art. 66 Kodeksu Cywilnego. 
Organem nadzorującym AgioFunds TFI SA jest Komisja Nadzoru Finansowego. Oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych Funduszu ma miejsce wyłącznie na terenie Rzeczpospolitej Polskiej. Niniejszy materiał nie zawiera ani nie stanowi 
oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych Funduszu, ani też zaproszenia do złożenia oferty nabycia certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki, Kanadzie lub Japonii, ani w jakiejkolwiek innej jurysdykcji, w której taka oferta 
lub zaproszenie byłyby sprzeczne z prawem. Nie będzie prowadzona żadna oferta publiczna certyfikatów inwestycyjnych w Stanach Zjednoczonych Ameryki. Niniejszy materiał nie może być rozpowszechniany w Stanach Zjednoczonych Ameryki, 
Australii, Kanadzie i Japonii. Prawa autorskie wynikające z niniejszego materiału przysługują AgioFunds TFI SA. 
Charakterystyka funduszu
Efektywność odwzorowania indeksu
1M 3M 6M YTD 1 rok 2 lata 5 lat 10 lat
WIG20TR -6,26% -4,48% 15,43% 9,13% 34,93% -11,86% -7,41% 2,96%
ETFBW20TR -6,29% -4,66% 15,01% 8,55% 33,96% -13,15% - -
Różnica odwzorowania -0,03% -0,17% -0,42% -0,57% -0,97% -1,29% - -
Typ funduszu ETF – portfelowy FIZ
ISIN PLBTETF00015
Klasa aktywów Akcje
Obszar geograficzny Polska
Benchmark WIG20TR
Waluta funduszu PLN
Ticker GPW ETFBW20TR
Firma zarządzająca AgioFunds TFI SA
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator / Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 102 mln
Wartość certyfikatu 34,40 zł
Opłata za zarządzanie 0,40%
Całkowity wskaźnik kosztów ~ 0,75%
PKNORLEN 14,69%
PKOBP 12,64%
PZU 10,03%
PEKAO 7,50%
DINOPL 7,22%
KGHM 6,59%
ALLEGRO 5,53%
LPP 5,81%
SANPL 5,05%
CDPROJEKT 3,74%
TOP 10 – 
KONCENTRACJA 79,82%2%
3%
3%
3%
3%
4%
6%
7%
8%
9%
10%
15%
29%
Informatyka
Hutnictwo
Energia
Wierzytelności
Telekomunikacja
Gry
Odzież I Kosmetyki
Handel Internetowy
Górnictwo


key: chroma:document
string_value:
Bank-depozytariusz mBank SA
Koordynator / Animator DM BOŚ SA
Aktywa pod zarządzaniem 102 mln
Wartość certyfikatu 34,40 zł
Opłata za zarządzanie 0,40%
Całkowity wskaźnik kosztów ~ 0,75%
PKNORLEN 14,69%
PKOBP 12,64%
PZU 10,03%
PEKAO 7,50%
DINOPL 7,22%
KGHM 6,59%
ALLEGRO 5,53%
LPP 5,81%
SANPL 5,05%
CDPROJEKT 3,74%
TOP 10 – 
KONCENTRACJA 79,82%2%
3%
3%
3%
3%
4%
6%
7%
8%
9%
10%
15%
29%
Informatyka
Hutnictwo
Energia
Wierzytelności
Telekomunikacja
Gry
Odzież I Kosmetyki
Handel Internetowy
Górnictwo
Sieci Handlowe
Ubezpieczenia
Paliwa I Gaz
Banki
Top 10 
komponentów
Alokacja sektorowa
-50%
-40%
-30%
-20%
-10%
0%
10%
20%
gru 18mar 19cze 19wrz 19gru 19mar 20cze 20wrz 20gru 20mar 21cze 21wrz 21gru 21mar 22cze 22wrz 22gru 22mar 23cze 23wrz 23
ETFBW20TR WIG20TR


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-WIG20short-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. W arszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF WIG20short Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001026 
ISIN PLBETF200011 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu, których wielkość odzwierciedla procentowe zmiany 
wartości Indeksu Odniesienia – WIG20Short dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach 
tych Indeks Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny 
Funduszu realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na ciągłym stosowaniu 
fizycznej oraz syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Bazowego - WIG20 w taki sposób, że udziałowi 
każdej akcji z Indeksu Bazowego – WIG20 odpowiada, wynikająca ze stopnia dźwigni finansowej Indeksu 
Odniesienia WIG20Short wynoszącej -1 odpowiednia krótka pozycja w portfelu Funduszu. Cel inwestycyjny 
Funduszu może być także realizowany przy wykorzystaniu wyłącznie Instrumentów Pochodnych, w tym 
Niewystandaryzowanych Instrumentów Pochodnych. Benchmarkiem funduszu jest indeks WIG20short. Fundusz 
nie gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego. 
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty inwestycyjne przeznaczone są dla świadomych inwestorów indywidualnych, którzy mają możliwość 
monitorowania pozycji zajętej w certyfikatach w częstotliwości dziennej. Inwestorzy powinni akceptować bardzo 
wysokie ryzyko inwestycyjne wynikające ze zmienności Indeksu Odniesienia WIG20short. Ze względu na 
specyfikę funduszu oraz ryzyko inwestycyjne rekomendowany horyzont inwestycyjny wynosi 1 dzień. Z uwagi na 
codzienny rebalancing Indeksu Odniesienia WIG20short oraz kapitalizację stóp zwrotu, w dłuższym okresie stopa 
zwrotu funduszu może odbiegać od intuicyjnej stopy zwrotu wynikającej z zastosowanej dźwigni finansowej.  
Inwestorzy o wyżej awersji do ryzyka nie powinni inwestować środków swojego portfela inwestycyjnego w


key: chroma:document
string_value:
specyfikę funduszu oraz ryzyko inwestycyjne rekomendowany horyzont inwestycyjny wynosi 1 dzień. Z uwagi na 
codzienny rebalancing Indeksu Odniesienia WIG20short oraz kapitalizację stóp zwrotu, w dłuższym okresie stopa 
zwrotu funduszu może odbiegać od intuicyjnej stopy zwrotu wynikającej z zastosowanej dźwigni finansowej.  
Inwestorzy o wyżej awersji do ryzyka nie powinni inwestować środków swojego portfela inwestycyjnego w 
certyfikaty funduszu. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed ryzykiem rynkowym oraz w 
odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o 
wykonywanie funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego 
następującego po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem 
Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej 
kategorii został zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu WIG20short. Wskaźnik 
ryzyka uwzględnia założenie, że będziesz utrzymywać produkt 1 dzień. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, 
faktyczne ryzyko może się znacznie różnić , a zwr ot może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjnego, w 
szczególności wynikającego z zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia 
żadnej ochrony przed przyszłymi wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 1 dzień.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli wyjdziesz 
 z inwestycji po  
1 dniu 
Minimum 
W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 46 613 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -6,77% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 49 177 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -1,65% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 49 957 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -0,09% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 50 901 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 1,80% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz  warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF WIG20lev PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY?


key: chroma:document
string_value:
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 dniu 
Całkowite koszty 3 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 0,01% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
-0,08% przed uwzględnieniem kosztów i –0,09% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 dniu 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
1,79% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu.  4 PLN 
Koszty transakcji 
0,30% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
1 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF WIG20short PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając t ransakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem, iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 1 dzień. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy 
od pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą przyjmowane przez Towarzystwo i podmioty po średniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania certyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie, który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz  złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasadach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne, statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-WIG20lev-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. W arszawy, XII Wydział Gospodarczy  KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF WIG20lev Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001033 
ISIN PLBEW2L00019 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu, których wielkość odzwierciedla procentowe zmiany 
wartości Indeksu Odniesienia – WIG20Lev dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach tych 
Indeks Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny 
Funduszu realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na ciągłym stosowaniu 
fizycznej oraz syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Bazowego - WIG20 z uwzględnieniem stopnia 
dźwigni finansowej Indeksu Odniesienia WIG20Lev wynoszącej 2, przy czym udział fizycznej replikacji portfela 
(opartej na bezpośrednich inwestycjach w akcje) będzie nie niższy niż 50% całkowitej ekspozycji portfela 
Funduszu na Indeks Bazowy – WIG20. Benchmarkiem funduszu jest indeks WIG20lev. Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia celu inwestycyjnego. 
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty inwestycyjne przeznaczone są dla świadomych inwestorów indywidualnych, którzy mają możliwość 
monitorowania pozycji zajętej w certyfikatach w częstotliwości dziennej. Inwestorzy powinni akceptować bardzo 
wysokie ryzyko inwestycyjne wynikające ze zmienności Indeksu Odniesienia WIG20Lev. Ze względu na specyfikę 
funduszu oraz ryzyko inwestycyjne rekomendowany horyzont inwestycyjny wynosi 1 dzień. Z uwagi na 
codzienny rebalancing Indeksu Odniesienia WIG20Lev oraz kapitalizację stóp zwrotu, w dłuższym okresie stopa 
zwrotu funduszu może odbiegać od intuicyjnej stopy zwrotu wynikającej z zastosowanej dźwigni finansowej.  
Inwestorzy o wyżej awersji do ryzyka nie powinni inwestować środków swojego portfela inwestycyjnego w 
certyfikaty funduszu. 
Ryzyko:


key: chroma:document
string_value:
funduszu oraz ryzyko inwestycyjne rekomendowany horyzont inwestycyjny wynosi 1 dzień. Z uwagi na 
codzienny rebalancing Indeksu Odniesienia WIG20Lev oraz kapitalizację stóp zwrotu, w dłuższym okresie stopa 
zwrotu funduszu może odbiegać od intuicyjnej stopy zwrotu wynikającej z zastosowanej dźwigni finansowej.  
Inwestorzy o wyżej awersji do ryzyka nie powinni inwestować środków swojego portfela inwestycyjnego w 
certyfikaty funduszu. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed ryzykiem rynkowym oraz w 
odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o 
wykonywanie funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego 
następującego po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem 
Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 6 w siedmiostopniowej skali, co stanowi wysoką klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako wysokie. Fundusz do  swojej kategorii  został


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu WIG20lev. Wskaźnik ryzyka uwzględnia 
założenie, że będziesz utrzymywać produkt 1 dzień. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, faktyczne ryzyko może się 
znacznie różnić , a zwrot  może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjnego, w szczególności wynikającego z 
zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia żadnej ochrony przed przyszłymi 
wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 1 dzień.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli wyjdziesz 
 z inwestycji po  
1 dniu 
Minimum 
W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 40 458 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu -19,08% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 48 196 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu -3,61% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 50 180 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu 0,36% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 51 015 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu 2,03% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz  warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF WIG20lev PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty


key: chroma:document
string_value:
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 dniu 
Całkowite koszty 2 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 0,01% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
0,36% przed uwzględnieniem kosztów i 0,35% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 dniu 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
1,56% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu.  4 PLN 
Koszty transakcji 
0,30% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
1 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF WIG20lev PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając transakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem, iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 1 dzień. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy 
od pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu n a żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą przyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania certyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Wars zawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Wars zawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie, który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powin na być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasadach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stro nie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne , statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-TBSP-29.12.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. W arszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF TBSP Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001066 
ISIN PLBTBSP00012 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-12-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu odzwierciedlających procentowe zmiany wartości 
Indeksu Odniesienia  – TBSP dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach tych Indeks 
Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Funduszu 
realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na ciągłym stosowaniu fizycznej oraz 
syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Odniesienia, przy czym udział fizycznej replikacji portfela 
(opartej na bezpośrednich inwestycjach w dłużne papiery wartościowe) jest nie niższy niż 75% łącznej ekspozycji 
portfela Funduszu na Indeks Odniesienia.  Benchmarkiem funduszu jest indeks TBSP.Index.  Fundusz nie 
gwarantuje osiągnięcia celu inwestycyjnego.  
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efektywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z zmienności indeksu obligacji. Ze względu na poziom ryzyka i oczekiwaną zmienność wartości 
Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 3 lata.  
W przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku obligacji może 
podlegać wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć negatywny 
wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym związanym z


key: chroma:document
string_value:
W przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku obligacji może 
podlegać wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć negatywny 
wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym związanym z 
możliwością niewywiązywania się ze swoich zobowiązań przez kontrahentów, z którymi Fundusz będzie zawierał 
umowy pożyczki papierów wartościowych. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed ryzykiem rynkowym 
oraz w odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego następującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 2 w siedmiostopniowej skali, co stanowi niską klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie niskie. Fundusz do swojej kategorii został


key: chroma:document
string_value:
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 2 w siedmiostopniowej skali, co stanowi niską klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie niskie. Fundusz do swojej kategorii został 
zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu TBSP.Index. Wskaźnik ryzyka uwzględnia 
założenie, że będziesz utrzymywać produkt 3 lata. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, faktyczne ryzyko może się


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjnego, w szczególności wynikającego z 
zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia żadnej ochrony przed przyszłymi 
wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
 
 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 3 lata.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 3 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 37 489 PLN 37 847 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -25,02% -8,86% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 48 566 PLN 48 770 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -2,87% -0,83% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 51 039 PLN 53 117 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 2,08% 2,04% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 53 643 PLN 57 857 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 7,29% 4,99% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF TBSP PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie


key: chroma:document
string_value:
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po  
3 latach 
Całkowite koszty 345 PLN 1 085 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 0,69% 0,69% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
2,73% przed uwzględnieniem kosztów i 2,04% po uwzględnieniu kosztów. 
 
 
 
1 
 2 
 3 
 4 
 5 
 6 
 7 
Niskie ryzyko, 
 potencjalnie niski zysk 
Wysokie ryzyko, 
potencjalnie wyższy zysk


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku) 
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
0,69% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 345 PLN 
Koszty transakcji 
0,05% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
25 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach 
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF TBSP  PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając t ransakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem,  iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 3 lata. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy 
od pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą przyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania ce rtyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie, który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasadach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne, statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-WIGtech-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
OD DNIA 29.12.2023 ROKU NASTĄPI ZMIANA POLITYKI INWESTYCYJNEJ. 
 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądow ego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF WIGtech Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001052 
ISIN PLBETWT00010 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: 
Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu odzwierciedlających procentowe zmiany wartości 
Indeksu Odniesienia – WIGtechTR dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach tych Indeks 
Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Funduszu 
realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na  ciągłym stosowaniu fizycznej oraz 
syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Odniesienia, przy czym udział fizycznej replikacji portfela 
(opartej na bezpośrednich inwestycjach w akcje) jest nie niższy niż 75% łącznej ekspozycji portfela Funduszu na 
Indeks Odniesienia. Benchmarkiem funduszu jest indeks WIGtechTR. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu 
inwestycyjnego.  
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efek tywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z wysokiej zmienności indeksu akcji. Ze względu na poziom ryzyka i wysoką oczekiwaną zmienność 
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć


key: chroma:document
string_value:
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed ryzykiem rynkowym oraz w 
odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzon y na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego nast ępującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 4 w siedmiostopniowej skali, co stanowi średnią klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako średniee. Fundusz do  swojej kategorii  został 
zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu WIGtechTR. Wskaźnik ryzyka uwzględnia


key: chroma:document
string_value:
OD DNIA 29.12.2023 ROKU NASTĄPI ZMIANA  
POLITYKI INWESTYCYJNEJ. 
 
 
-- 2 -- 
 
założenie, że będziesz utrzymywać produkt 5 lat. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, faktyczne ryzyko może się 
znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzglę dnia ryzyka operacyjnego, w szczególności wynikającego z 
zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia żadnej ochrony przed przyszłymi 
wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 5 lat.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 5 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 19 790 PLN 15 169 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -60,42% -21,22% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 40 548 PLN 34 817 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -18,90% -6,98% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 52 065 PLN 52 675 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 4,13% 1,05% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 66 174 PLN 104 086 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 32,35% 15,79% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF WIGtech PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty


key: chroma:document
string_value:
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po 5 
latach 
Całkowite koszty 600 PLN 3 296 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 1,20% 1,20% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
2,25% przed uwzględnieniem kosztów i 1,05% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
OD DNIA 29.12.2023 ROKU NASTĄPI ZMIANA  
POLITYKI INWESTYCYJNEJ. 
 
 
-- 3 -- 
 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów. 
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
1,20% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 600 PLN 
Koszty transakcji 
0,15% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
75 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF WIGtech PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając transakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem, iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 5 lat. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy od 
pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą przyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wyku pywania certyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem,


key: chroma:document
string_value:
Wykupu. Szczegółowe zasady wyku pywania certyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie,  który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasad ach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne , statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-sWIG80TR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądow ego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF sWIG80 Total Return Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001068 
ISIN PLBSWTR00014 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu odzwierciedlających procentowe zmiany wartości 
Indeksu Odniesienia – sWIG80TR dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach tych Indeks 
Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Funduszu 
realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na  ciągłym stosowaniu fizycznej oraz 
syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Odniesienia, przy czym udział fizycznej replikacji portfela 
(opartej na bezpośrednich inwestycjach w akcje) jest nie niższy niż 75% łącznej ekspozycji portfela Funduszu na 
Indeks Odniesienia. Benchmarkiem funduszu jest indeks sWIG80TR. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu 
inwestycyjnego.  
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efektywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z wysokiej zmienności indeksu akcji. Ze wz ględu na poziom ryzyka i wysoką oczekiwaną zmienność 
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętyc h przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym


key: chroma:document
string_value:
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętyc h przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym 
związanym z możliwością niewywiązywania się ze swoich zobowiązań przez kontrahentów, z którymi Fundusz 
będzie zawierał umowy poż yczki papierów wartościowych. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed 
ryzykiem rynkowym oraz w odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w 
Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym dep ozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego następującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 4 w siedmiostopniowej skali, co stanowi średnią klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako średnie. Fundusz do  swojej kategorii  został


key: chroma:document
string_value:
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 4 w siedmiostopniowej skali, co stanowi średnią klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako średnie. Fundusz do  swojej kategorii  został 
zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu sWIG80TR. Wskaźnik ryzyka uwzględnia


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
założenie, że będziesz utrzymywać produkt 5 lat. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, faktyczne ryzyko może się 
znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjneg o, w szczególności wynikającego z 
zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia żadnej ochrony przed przyszłymi 
wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 5 lat.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 5 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 11 183 PLN 16 168 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -77,63% -20,21% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 44 129 PLN 43 901 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -11,74% -2,57% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 52 899 PLN 65 361 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 5,80% 5,50% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 62 667 PLN 96 169 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 25,33% 13,98% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF sWIG80TR PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty


key: chroma:document
string_value:
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po 5 
latach 
Całkowite koszty 700 PLN 4 453 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 1,40% 1,40% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
6,90% przed uwzględnieniem kosztów i 5,50% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.. 
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
1,40% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 700 PLN 
Koszty transakcji 
0,20% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
100 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF sWIG80TR PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając t ransakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem,  iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 5 lat. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy od 
pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą p rzyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania cer tyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 5%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 5%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie,  który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasad ach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne , statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-SP500-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądow ego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF S&P500 PLN-Hedged Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001044 
ISIN PLBETFS00017 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu, których wielkość odzwierciedla procentowe zmiany 
poziomów Indeksu Odniesienia – S&P 500 Net Total Return  dla takich samych okresów, niezależnie od wahań 
kursów walutowych (PLN Hedged) i bez względu na to, czy w okresach tych Indeks Odniesienia znajduje się w 
trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Fundus zu realizowany jest poprzez 
zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na ciągłym stosowaniu syntetycznej lub fizycznej replikacji 
aktualnej struktury Indeksu Odniesienia przy jednoczesnym ograniczaniu wpływu ryzyka walutowego na osiągane 
stopy zwrotu, poprzez zastosowanie transakcji zabezpieczających ograniczających ekspozycję Funduszu na wpływ 
walut obcych. Benchmarkiem funduszu jest indeks S&P 500 Net Total Return Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia 
celu inwestycyjnego. 
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efektywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z wysokiej zmienności indek su akcji. Ze względu na poziom ryzyka i wysoką oczekiwaną zmienność 
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwest ycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć


key: chroma:document
string_value:
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwest ycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed ryzykiem rynkowym oraz w 
odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w Prospekcie Funduszu. 
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego następującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej 
kategorii został zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu S&P 500 Net Total Return.


key: chroma:document
string_value:
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej 
kategorii został zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu S&P 500 Net Total Return. 
Wskaźnik ryzyka uwzględnia założenie, że będziesz utrzymywać produkt 5 lat. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, 
faktyczne ryzyko może się  znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjnego, w


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
szczególności wynikającego z zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia 
żadnej ochrony przed przyszłymi wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 5 lat.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 5 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 4 835 PLN 14 387 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -90,33% -22,05% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 43 224 PLN 45 831 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -13,55% -1,73% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 54 562 PLN 76 894 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 9,12% 8,99% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 68 500 PLN 128 312 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 37,00% 20,74% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF S&P 500 PLN -Hedged PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI 
WYPŁATY? 
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznac zone na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%


key: chroma:document
string_value:
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po 5 
latach 
Całkowite koszty 400 PLN 2 864 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 0,80% 0,80% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
9,79% przed uwzględnieniem kosztów i 8,99% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
0,80% % wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na 
rzeczywistych kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 400 PLN 
Koszty transakcji 
0,10% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
50 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF S&P 500 PLN-HEDGED PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy 
Funduszu zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów 
wejścia oraz kosztów wyjścia przeprowadzając t ransakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), 
gdzie nie poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje  brokerskie nie są naliczane lub 
płatne na rzecz Funduszu. Musisz się liczyć z faktem, iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów 
netto dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego 
składania zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu.  Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za 
pośrednictwem rynku pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 5 lat. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy od 
pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą p rzyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania cer tyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ PLNOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie , który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasad ach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne , statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-Nasdaq-100-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądow ego przez Sąd Rejonowy dla m. st. Warszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001043 
ISIN PLBETFN00018 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu, których wielkość odzwierciedla procentowe zmiany 
poziomów Indeksu Odniesienia – Nasdaq-100 Notional Net Total Return dla takich samych okresów, niezależnie 
od wahań kursów walutowych (PLN Hedged) i bez względu na to, czy w okresach tych Indeks Odniesienia znajduje 
się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Funduszu realizowany jest poprzez 
zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na ciągłym stosowaniu syntetycznej lub fizycznej replikacji 
aktualnej struktury Indeksu Odniesienia przy jednoczesnym ograniczaniu wpływu ryzyka walutowego na osiągane 
stopy zwrotu, poprzez zastosowanie transakcji zabezpieczających ograniczających ekspozycję Funduszu na wpływ 
walut obcych. Benchmarkiem funduszu jest indeks Nasdaq-100 Notional Net Total Return Fundusz nie gwarantuje 
osiągnięcia celu inwestycyjnego.  
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efektywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z wysokiej zmienności indeksu akcji. Ze względu na poziom ryzyka i wysoką oczekiwaną zmienność 
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć


key: chroma:document
string_value:
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed ryzykiem rynkowym oraz  
w odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym depozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego następującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 6 w siedmiostopniowej skali, co stanowi wysoką klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako wysokie. Fundusz do  swojej kategorii  został 
zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu Nasdaq-100 Notional Net Total Return.


key: chroma:document
string_value:
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 6 w siedmiostopniowej skali, co stanowi wysoką klasę ryzyka. Oznacza 
to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako wysokie. Fundusz do  swojej kategorii  został 
zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu Nasdaq-100 Notional Net Total Return. 
Wskaźnik ryzyka uwzględnia założenie, że będziesz utrzymywać produkt 5 lat. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, 
faktyczne ryz yko może się znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjnego, w


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
szczególności wynikającego z zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia 
żadnej ochrony przed przyszłymi wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 5 lat.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 5 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 4 615 PLN 8 991 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -90,77% -29,05% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 42 918 PLN 51 015 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -14,16% 0,40% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 57 032 PLN 96 055 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 14,06% 13,95% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 75 433 PLN 180 015 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 50,87% 29,20% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF Nasdaq-100 PLN-Hedged PFIZ NIE MA MOŻLIWOŚCI 
WYPŁATY? 
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%


key: chroma:document
string_value:
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po 5 
latach 
Całkowite koszty 400 PLN 3 420 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 0,80% 0,80% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
14,75% przed uwzględnieniem kosztów i 13,95% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
0,80% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 400 PLN 
Koszty transakcji 
0,10% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
50 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF Nasdaq -100 PLN -Hedged PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. 
Uczestnicy Funduszu zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć 
kosztów wejścia oraz kosztów wyjścia przeprowadzając t ransakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w 
Warszawie), gdzie nie poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje  brokerskie nie są 
naliczane lub płatne na rzecz Funduszu. Musisz się liczyć z faktem, iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości 
aktywów netto dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i 
ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu.  Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za 
pośrednictwem rynku pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 5 lat. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy od 
pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą p rzyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania cer tyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie,  który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasad ach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne , statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-mWIG40TR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. W arszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF mWIG40 Total Return Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ001024 
ISIN PLBETF400025 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu odzwierciedlających procentowe zmiany wartości 
Indeksu Odniesienia – mWIG40TR dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach tych Indeks 
Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Funduszu 
realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na  ciągłym stosowaniu fizycznej oraz 
syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Odniesienia, przy czym udział fizycznej replikacji portfela 
(opartej na bezpośrednich inwestycjach w akcje) jest nie niższy niż 75% łącznej ekspozycji portfela Funduszu na 
Indeks Odniesienia. Benchmarkiem funduszu jest indeks mWIG40TR. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu 
inwestycyjnego.  
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efektywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z wysokiej zmienności indeksu akcji. Ze wz ględu na poziom ryzyka i wysoką oczekiwaną zmienność 
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym


key: chroma:document
string_value:
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętych przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym 
związanym z możliwością niewywiązywania się ze swoich zobowiązań przez kontrahentów, z którymi Fundusz 
będzie zawierał um owy pożyczki papierów wartościowych. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed 
ryzykiem rynkowym oraz w odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w 
Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym dep ozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego następującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej


key: chroma:document
string_value:
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej 
kategorii został zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienności benchmarku funduszu – indeksu mWIG40TR. Wskaźnik


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
ryzyka uwzględnia założenie, że będziesz utrzymywać produkt 5 lat. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, faktyczne 
ryzyko może się znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzględnia ryzyka operacyjnego , w szczególności 
wynikającego z zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia żadnej ochrony 
przed przyszłymi wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 5 lat.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 5 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 10 298 PLN 9 190 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -79,40% -28,74% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 41 554 PLN 37 358 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu -16,89% -5,66% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 52 351 PLN 62 271 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 4,70% 4,49% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 65 366 PLN 102 870 PLN 
Średnia roczna stopa zwrotu 30,73% 15,52% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych  pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF MWIG40TR PFIZ  NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty


key: chroma:document
string_value:
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na spłatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Koszty w czasie  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po 5 
latach 
Całkowite koszty 515 PLN 3 130 PLN 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 1,03% 1,03% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
7,53% przed uwzględnieniem kosztów i 6,50% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
1,03% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na rzeczywistych 
kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 515 PLN 
Koszty transakcji 
0,10% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista kwota 
będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. Koszty te 
obciążają aktywa Funduszu. 
50 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF mWIG40TR PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając t ransakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem,  iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 5 lat. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy od 
pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą p rzyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośredniczące w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania cer tyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z an imatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie, który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powin na być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub  siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasadach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adre sem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne, statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/KID-BETA-ETF-WIG20TR-29.09.2023.pdf


key: chroma:document
string_value:
DOKUMENT ZAWIERAJĄCY KLUCZOWE INFORMACJE 
AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych Spółka Akcyjna z siedzibą w Warszawie, Pl. Dąbrowskiego 1, 00 -057 Warszawa, T: +48 22 531 54 54, F: +48 22 531 54 55, agiofunds@agiofunds.pl, 
www.agiofunds.pl. Spółka wpisana jest do rejestru przedsiębiorców Krajowego Rejestru Sądowego przez Sąd Rejonowy dla m. st. W arszawy, XII Wydział Gospodarczy KRS 0000297821, NIP 1080004399, 
REGON 141230937, kapitał zakładowy: 870 000,00 zł (w całości wpłacony). 
CEL 
Niniejszy dokument zawiera kluczowe informacje o danym produkcie inwestycyjnym. Nie jest to materiał marketingowy. Udzielenie 
tych informacji jest wymagane prawem, aby pomóc w zrozumieniu charakteru tego produktu inwestycyjnego oraz ryzyka, 
kosztów, potencjalnych zysków i strat z nim związanych, a także ułatwić porównanie go z innymi produktami. 
PRODUKT 
Nazwa produktu Beta ETF WIG20 Total Return Portfelowy Fundusz Inwestycyjny Zamknięty 
Identyfikator krajowy (kod KNF) PLFIZ000988 
ISIN PLBTETF00015 
Wytwórca AgioFunds Towarzystwo Funduszy Inwestycyjnych SA 
Kontakt  www.agiofunds.pl; numer telefonu 48 22 531 54 54 
Organ nadzorujący Komisja Nadzoru Finansowego 
Data dokumentu 2023-09-29 
 
OSTRZEŻENIE: Zamierzasz kupić produkt, który jest skomplikowany i może być trudny do zrozumienia 
CO TO ZA PRODUKT? 
 
Rodzaj 
produktu: Certyfikaty inwestycyjne Portfelowego Funduszu Inwestycyjnego Zamkniętego 
Cele: 
Celem inwestycyjnym Funduszu jest osiąganie stóp zwrotu odzwierciedlających procentowe zmiany wartości 
Indeksu Odniesienia – WIG20TR dla takich samych okresów, niezależnie od tego, czy w okresach tych Indeks 
Odniesienia znajduje się w trendzie wzrostowym, czy też w trendzie spadkowym. Cel inwestycyjny Funduszu 
realizowany jest poprzez zastosowanie strategii inwestycyjnej polegającej na  ciągłym stosowaniu fizycznej oraz 
syntetycznej replikacji aktualnej struktury Indeksu Odniesienia, przy czym udział fizycznej replikacji portfela 
(opartej na bezpośrednich inwestycjach w akcje) jest nie niższy niż 75% łącznej ekspozycji portfela Funduszu na 
Indeks Odniesienia. Benchmarkiem funduszu jest indeks WIG20TR. Fundusz nie gwarantuje osiągnięcia celu 
inwestycyjnego.  
Docelowy 
inwestor 
indywidualny:  
Certyfikaty Inwestycyjne przeznaczone są dla inwestorów indywidualnych, którzy chcą w sposób efektywny 
inwestować w portfel spółek wchodzących w skład Indeksu Odniesienia i akceptują ryzyko inwestycyjne 
wynikające z wysokiej zmienności indeksu akcji. Ze wz ględu na poziom ryzyka i wysoką oczekiwaną zmienność 
wartości Certyfikatów Inwestycyjnych, zalecany horyzont inwestycyjny nie powinien być krótszy niż 5 lat. W 
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętyc h przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym


key: chroma:document
string_value:
przypadku inwestorów o wyższej awersji do ryzyka, inwestycja w Certyfikaty Inwestycyjne powinna stanowić 
jedynie część ich całkowitego portfela inwestycyjnego. 
Ryzyko: 
Z inwestycją w Fundusz związane jest ryzyko rynkowe wynikające z faktu, że koniunktura na rynku akcji może 
podlegać znaczącym wahaniom, a jej niekorzystne zmiany wobec pozycji zajętyc h przez Fundusz mogą mieć 
negatywny wpływ na stopę zwrotu. Równocześnie inwestycja w Fundusz obarczona jest ryzykiem kredytowym 
związanym z możliwością niewywiązywania się ze swoich zobowiązań przez kontrahentów, z którymi Fundusz 
będzie zawierał umowy poż yczki papierów wartościowych. Fundusz nie uwzględnia ochrony kapitału przed 
ryzykiem rynkowym oraz w odniesieniu do ryzyka kredytowego. Pełen opis czynników ryzyka zamieszczony jest w 
Prospekcie Funduszu.  
Okres na jaki 
został 
utworzony 
Fundusz i 
możliwość jego 
rozwiązania : 
Fundusz jest utworzony na czas nieokreślony. Nie istnieje termin zapadalności Funduszu. Fundusz ulega 
rozwiązaniu w przypadku: 
a) utraty przez Towarzystwo zezwolenia na prowadzenie działalności, o ile zarządzanie Funduszem nie 
zostanie przejęte przez inne towarzystwo funduszy inwestycyjnych w okresie określonym w Ustawie o 
Funduszach Inwestycyjnych; 
b) zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków, jeżeli nie zawarto umowy o wykonywanie 
funkcji depozytariusza z innym dep ozytariuszem, najpóźniej do końca Dnia Roboczego następującego 
po dniu zaprzestania wykonywania przez Depozytariusza obowiązków; 
c) upływu 6-miesięcznego okresu, przez który Towarzystwo pozostawało jedynym uczestnikiem Funduszu; 
d) wydania przez KNF ostatecznej decyzji w sprawie nakazania rozwiązania Funduszu; 
e) podjęcia przez Towarzystwo decyzji w sprawie rozwiązania Funduszu na podstawie przesłanek 
opisanych szczegółowo w rozdziale 4.5 „Ryzyko rozwiązania Funduszu” Prospektu 
Możliwość 
dokonywania 
wypłat z 
Funduszu: 
Fundusz dokonuje wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych na żądanie Uczestnika. Szczegółowe zasady wykupu 
Certyfikatów Inwestycyjnych opisano w dalszej części niniejszego dokumentu w sekcji „Ile czasu powinienem 
posiadać produkt i czy mogę wcześniej wypłacić pieniądze?”. 
Depozytariusz: Depozytariuszem jest mBank Spółka Akcyjna.  
Dywidendy: Fundusz nie wypłaca dywidend. Wszystkie przychody i zyski Funduszu są reinwestowane. 
Informacje 
dodatkowe: 
Wymagane przepisami prawa dokumenty i informacje o Funduszu, w tym Prospekt i sprawozdania finansowe są 
dostępne bezpłatnie w języku polskim na stronie internetowej www.agiofunds.pl  
JAKIE SĄ RYZYKA I MOŻLIWE KORZYŚCI? 
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej


key: chroma:document
string_value:
Wskaźnik ryzyka stanowi wskazówkę co do poziomu ryzyka tego produktu w porównaniu z innymi produktami. Pokazuje on, jakie 
jest prawdopodobieństwo straty pieniędzy na produkcie z powodu zmian rynkowych lub wskutek tego, że nie mamy możliwości 
wypłacenia pieniędzy. Fundusz został zakwalifikowany jako 5 w siedmiostopniowej skali, co stanowi umiarkowanie wysoką klasę 
ryzyka. Oznacza to, że potencjalne straty wskutek przyszłych wyników oceniane są jako umiarkowanie wysokie. Fundusz do swojej 
kategorii został zakwalifikowany na podstawie historycznej zmienn ości benchmarku funduszu – indeksu WIG20TR. Wskaźnik


key: chroma:document
string_value:
-- 2 -- 
 
ryzyka uwzględnia założenie, że będziesz utrzymywać produkt 5 lat. Jeżeli spieniężysz inwestycję na wczesnym etapie, faktyczne 
ryzyko może się znacznie różnić , a zwrot może być niższy. Wskaźnik nie uwzgl ędnia ryzyka operacyjnego, w szczególności 
wynikającego z zaangażowania w instrumenty pochodne czy też ryzyka płynności. Ten produkt nie uwzględnia żadnej ochrony 
przed przyszłymi wynikami na rynku, więc możesz stracić część lub całość swojej inwestycji. 
 
SCENARIUSZE DOTYCZĄCE WYNIKÓW 
Ostateczna wartość inwestycji w ten produkt zależy od przyszłych wyników rynku. Przyszła sytuacja rynkowa jest niepewna i nie 
można dokładnie przewidzieć, jak się rozwinie. 
Przedstawione scenariusze niekorzystne, umiarkowane i korzystne są ilustracjami wykorzystującymi najgorsze, średnie i najlepsze 
wyniki Funduszu z ostatnich 10 lat. Tego rodzaju scenariusze miały miejsce w przypadku inwestycji między 2012 a 2022 rokiem.  
Zalecany okres utrzymywania: 5 lat.  
Przykładowa inwestycja: 50 000 PLN 
Scenariusze 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 1 
roku 
Jeżeli 
wyjdziesz z 
inwestycji po 5 
latach 
Minimum W tym Funduszu nie ma minimalnego gwarantowanego zwrotu z inwestycji.  
Oszczędzający może stracić część lub całość swoich środków 
Scenariusz warunków 
skrajnych 
Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 19 790 zł 15 169 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu -60,42% -21,22% 
Scenariusz niekorzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 40 548 zł 34 817 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu -18,90% -6,98% 
Scenariusz umiarkowany Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 52 065 zł 52 675 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu 4,13% 1,05% 
Scenariusz korzystny Końcowa wartość inwestycji po odliczeniu kosztów 66 174 zł 104 086 zł 
Średnia roczna stopa zwrotu 32,35% 15,79% 
Przedstawione dane liczbowe obejmują wszystkie koszty samego produktu i obejmują maksymalne koszty Twojego doradcy lub 
dystrybutora. W danych liczbowych nie uwzględniono Twojej osobistej sytuacji podatkowej, która również może mieć wpływ na 
wielkość zwrotu. Przedstawione scenariusze są ilustracjami opartymi na wynikach z przeszłości i założeniach zaprezentowanych 
w tabeli powyżej. Scenariusz warunków skrajnych pokazuje, ile pieniędzy możesz odzyskać w ekstremalnych warunkach 
rynkowych. 
CO SIĘ STANIE, JEŚLI BETA ETF WIG20TR PFIZ  NIE MA MOŻLIWOŚCI WYPŁATY?  
Fundusz i emitowane przez niego certyfikaty inwestycyjne nie podlegają pod jakikolwiek mechanizm gwarancyjny, w szczególności 
nie są objęte gwarancjami Bankowego Funduszu Gwarancyjnego. Inwestor powinien liczyć się z możliwością utraty przynajmniej 
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na sp łatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty


key: chroma:document
string_value:
części wpłaconych środków. Aktywa Funduszu stanowią jego odrębną masę majątkową i nie wchodzą do masy upadłościowej 
Towarzystwa, ani Banku Depozytariusza. Oznacza to, że Aktywa Funduszu nie zostaną przeznaczone  na sp łatę zobowiązań 
Towarzystwa czy Banki Depozytariusza w sytuacji upadłości jednego z tych podmiotów. 
  
JAKIE SĄ KOSZTY? 
W tabelach podano kwoty, które są pobierane z inwestycji na pokrycie różnych rodzajów kosztów. Kwoty te zależą od kwoty 
inwestycji, okresu utrzymywania produktu oraz wyników osiąganych przez produkt. Przedstawione kwoty są ilustracjami opartymi 
na przykładowej kwocie inwestycji i różnych możliwych okresach utrzymywania inwestycji.  
Założyliśmy, że:  
• w pierwszym roku stopa zwrotu Funduszu wyniesie 0%  
• w pozostałych okresach utrzymywania Fundusz osiąga wyniki takie, jak pokazano w scenariuszu umiarkowanym 
• zainwestowano kwotę 50 000 PLN 
 
 W przypadku spieniężenia po 1 
roku 
W przypadku spieniężenia po 5 
latach 
Całkowite koszty 375 zł 1 707 zł 
Wpływ kosztów na zwrot w ujęciu rocznym (*) 0,75% 0,75% 
* Ilustruje to, w jaki sposób koszty zmniejszają Twój zwrot każdego roku w okresie utrzymywania. Na przykład pokazuje to, że w 
przypadku wyjścia z inwestycji z upływem zalecanego okresu utrzymywania inwestycji prognozowany średni roczny zwrot wynosi 
-1,95% przed uwzględnieniem kosztów i -2,70% po uwzględnieniu kosztów.


key: chroma:document
string_value:
-- 3 -- 
 
Struktura kosztów: 
W poniższej tabeli przedstawiono wpływ poszczególnych rodzajów kosztów, który możesz uzyskać na koniec zalecanego okresu 
utrzymywania oraz co oznaczają dane kategorie kosztów.  
Koszty jednorazowe (ponoszone przy wejściu lub wyjściu) Jeżeli wyjdziesz z inwestycji po 1 roku 
Koszty wejścia*  Nie pobieramy kosztów wejścia.* 0 PLN 
Koszty wyjścia* Nie pobieramy kosztów wyjścia.* 0 PLN 
Koszty bieżące (ponoszone każdego roku)  
Opłaty za zarządzanie i 
inne koszty 
administracyjne lub 
operacyjne 
0,75% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunek oparty na 
rzeczywistych kosztach z ostatniego roku pobieranych z aktywów Funduszu. 375 PLN 
Koszty transakcji 
0,15% wartości Twojej inwestycji rocznie. Jest to szacunkowa kwota kosztów 
związanych z zakupem i sprzedażą składników portfela Funduszu. Rzeczywista 
kwota będzie się różnić w zależności od tego, jak dużo kupujemy i sprzedajemy. 
Koszty te obciążają aktywa Funduszu. 
75 PLN 
Koszty dodatkowe ponoszone w szczególnych warunkach  
Opłaty za wyniki i 
premie motywacyjne 0,00% wartości Twojej inwestycji rocznie. 0 PLN 
*BETA ETF WIG20TR PFIZ jest funduszem notowanym na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie. Uczestnicy Funduszu 
zasadniczo dokonują transakcji na certyfikatach wyłącznie na tym rynku. W związku z tym możesz uniknąć kosztów wejścia oraz 
kosztów wyjścia przeprowadzając tr ansakcje na rynku wtórnym (Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie), gdzie nie 
poniesiesz kosztów wejścia i wyjścia, jednakże poniesiesz prowizję brokerską. Prowizje brokerskie nie są naliczane lub płatne na 
rzecz Funduszu. M usisz się liczyć z faktem, iż rynkowa cena certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto 
dokonywanej przez Fundusz. Fundusz podpisał umowę animatorem mającą na celu zapewnienie efektywnego i ciągłego składania 
zleceń kupna oraz sprzedaży certyfikatów funduszu. Uczestnicy dokonujący transakcji na certyfikatach za pośrednictwem rynku 
pierwotnego ponoszą koszty zgodnie z opisem w prospekcie.  
ILE CZASU POWINIENEM POSIADAĆ PRODUKT I CZY MOGĘ WCZEŚNIEJ WYPŁACIĆ PIENIĄDZE? 
Zalecany minimalny wymagany okres utrzymywania: 5 lat. Wykup certyfikatów następuje w każdym dniu sesyjnym począwszy od 
pierwszego dnia notowania certyfikatów . Fundusz dokonuje wykupu na żądanie Uczestnika. Żądania wykupu Certyfikatów 
Inwestycyjnych będą przyjmowane przez Towarzystwo i podmioty pośrednicząc e w przyjmowaniu zapisów na certyfikaty 
inwestycyjne. Cena wykupu Certyfikatów Inwestycyjnych równa jest Wartości Aktywów Netto na Certyfikat Inwestycyjny w Dniu 
Wykupu. Szczegółowe zasady wykupywania certyfikatów określa statut funduszu . Stawka Opłaty Umorzeniowej z tytułu 
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz


key: chroma:document
string_value:
wykupywania Certyfikatów Inwestycyjnych wynosi do 2%. 
Uczestnik może zbyć certyfikat inwestycyjny Funduszu na Warszawskiej Giełdzie Papierów Wartościowych. W takim przypadku  
nie ponosi stawki opłaty umorzeniowej lecz prowizję brokerską ustaloną przez swojego brokera. Inwestor musi się liczyć z faktem, 
iż rynkowa cena zbycia certyfikatu może różnić się od wyceny wartości aktywów netto dokonywanej przez Fundusz.  Fundusz 
podpisał umowę z animatorem mającą na celu zapewnienie efekty wnego i ciągłego składania zleceń kupna oraz sprzedaży 
certyfikatów funduszu.  
JAK MOGĘ ZŁOŻYĆ REKLAMACJE? 
Reklamacje dotyczące przeprowadzanej oferty Certyfikatów mogą być składane w podmiocie, który przyjął zapis na Certyfikaty 
lub w którym miał być złożony zapis na Certyfikaty (Oferujący lub Członek Konsorcjum), na warunkach określonych przez dany 
podmiot lub bezpośrednio w Towarzystwie. Reklamacje związane z uczestnictwem w Funduszu mogą być składane bezpośrednio 
w siedzibie Towarzystwa, listownie na adres Towarzystwa, za pośrednictwem poczty elektronicznej, za pośrednictwem faksu (przy 
wykorzystaniu danych wskazanych w Rozdziale III Prospektu) lub za pośrednictwem Oferującego lub Członka Konsorcjum – na 
zasadach ustalonych przez dany podmiot. W Towarzystwie reklamacje mogą być składane osobiście lub przez pełnomocnika, na 
podstawie pełnomocnictwa udzielonego w formie pisemnej, przy czym do skuteczności działania pełnomocnika i złożenia przez 
niego reklamacji, niezbędne jest okazanie Towarzystwu oryginału pełnomocnictwa lub poświadczonej kopii oraz  złożenie w 
Towarzystwie kopii pełnomocnictwa. Reklamacja powinna być złożona niezwłocznie po uzyskaniu informacji o zaistnieniu 
okoliczności budzących zastrzeżenia. Reklamacja powinna zawierać: 1) dane umożliwiające identyfikację inwestora/Uczestnika 
(imię i nazwisko lub firmę, PESEL lub REGON, adres zamieszkania lub siedziby, a także adres do korespondencji, jeżeli będzie 
inny); 2) adres, na który ma zostać wysłana odpowiedź na reklamację; 3) szczegółowy opis przedmiotu reklamacji; 4) określenie 
żądania inwestora lub Uczestnika; 5) kopie dokumentów niezbędnych do rozpatrzenia reklamacji. Informacje o możliwości złożenia 
reklamacji oraz o zasadach ich składania i rozpatrywania zamieszczone są na stronie internetowej Towarzystwa, pod adresem 
www.agiofunds.pl. 
INNE ISTOTNE INFORMACJE? 
Na stronie internetowej (www.agiofunds.pl) znajdują się dodatkowe informacje dotyczące Funduszu, w szczególności: raporty 
bieżące oraz raporty okresowe Funduszu, półroczne i roczne sprawozdania finansowe oraz raporty kwartalne, statut Funduszu, 
prospekt emisyjny Funduszu w trakcie jego ważności. Znajdują się również informacje na temat comiesięcznych historycznych 
scenariuszy dotyczących wyników Funduszu oraz wyników osiągniętych w przeszłości przez Fundusz w okresie 10 lat.


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-ETF_czyli_kup_sobie_indeks_WIG20.pdf


key: chroma:document
string_value:
Copyright by Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Warszawa, wrzesień 2017 r.
2 3
CZYM SĄ FUNDUSZE ETF?
ETF (ang. Exchange Traded Fund) jest otwartym funduszem inwestycyjnym notowanym na giełdzie, 
którego zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania danego indeksu giełdowego. Jego funkcjonowanie 
jest regulowane, tak jak innych funduszy inwestycyjnych, dyrektywami unijnymi i regulacjami krajowymi. 
Tytuły uczestnictwa funduszu typu ETF notowane są na giełdzie na takich samych zasadach jak akcje.
O ETF na rynkach potocznie mówi się Easy to use, Transparent, Flexible, czyli prosty w użyciu, przejrzysty, 
elastyczny, co w sumie bardzo dobrze charakteryzuje ten instrument.
ETF na GPW funkcjonuje od 2010 roku. Jest sprawdzonym i akceptowanym przez inwestorów 
instrumentem finansowym umożliwiającym udział w zmianach cen wybranego indeksu pasywnie i przy 
zachowaniu najniższych kosztów. Jest to też idealny sposób na dywersyfikację portfela inwestycyjnego.
ETFy na giełdzie notowane są w systemie notowań ciągłych, co pozwala na inwestowanie:
 ♦ krótkoterminowo,
 ♦ średnioterminowo,
 ♦ długoterminowo. 
Warto wspomnieć, że poziom opłat za zarządzanie jest tu kilkakrotnie niższy niż w przypadku 
tradycyjnych funduszy inwestycyjnych (aktywnie zarządzane akcyjne fundusze inwestycyjne pobierają 
roczną opłatę za zarządzanie na poziomie 2-4%). W przypadku ETF-ów notowanych na GPW opłaty 
kształtują się następująco:
Przy długoterminowym oszczędzaniu koszty zarządzania mogą decydować o opłacalności inwestycji 
(szczególnie przy uwzględnieniu inflacji). Procent składany (przez Alberta Einsteina uznany za ósmy cud 
świata), w perspektywie dłuższego oszczędzania, zmusza do zwrócenia szczególnej uwagi na wszelkie 
koszty ponoszone przy inicjowaniu inwestycji, czyli opłaty za kupno/sprzedaż oraz opłaty za zarządzanie 
funduszem (bardzo istotna przy dłuższym utrzymywaniu pozycji). Inwestując nie jesteśmy w stanie 
przewidzieć przyszłości, natomiast możemy racjonalnie wybierać produkty, dzięki którym mamy szansę 
na zrealizowanie swoich celów, nie ponosząc zbyt wysokich opłat. 
Ponieważ wycena ETF-ów jest dokonywana na bieżąco w trakcie sesji giełdowej, instrumenty te pozwalają 
również na aktywny day trading (otwieranie i zamykanie pozycji w trakcie jednej sesji), czyli na agresywną 
strategię inwestowania, bądź też na spekulację w średnim terminie – na podstawie dziennych zmian 
wartości indeksu.
ETF-Y DOSTĘPNE NA WARSZAWSKIM PARKIECIE
 ♦ ETF na indeks WIG20 – ETFW20L – jest to pierwszy ETF na GPW wyemitowany przez LYXOR Asset 
Management należący do grupy kapitałowej Société Générale. Wartość jednego ETF-a na WIG20 
odpowiada 1/10 wartości indeksu WIG20 i zmienia się dokładnie tak jak wartość indeksu. Dodatkowo 
fundusz zbiera dywidendy, dzięki czemu stopa zwrotu jest wyższa niż zmiany wartości indeksu,
 ♦ ETF na indeks DAX (indeks dochodowy) - ETFDAX,
 ♦ ETF na indeks S&P500 (indeks cenowy, ETF wypłaca co pół roku równowartość dywidendy wypłaconej 
przez spółki) – ETFSP500.
ETF-y na indeks DAX oraz na indeks S&P500 są notowane na GPW od maja 2011 r. Ich wartość równa jest 
1/100 wartości indeksu – odpowiednio w EUR i USD po przeliczeniu na PLN.


key: chroma:document
string_value:
fundusz zbiera dywidendy, dzięki czemu stopa zwrotu jest wyższa niż zmiany wartości indeksu,
 ♦ ETF na indeks DAX (indeks dochodowy) - ETFDAX,
 ♦ ETF na indeks S&P500 (indeks cenowy, ETF wypłaca co pół roku równowartość dywidendy wypłaconej 
przez spółki) – ETFSP500.
ETF-y na indeks DAX oraz na indeks S&P500 są notowane na GPW od maja 2011 r. Ich wartość równa jest 
1/100 wartości indeksu – odpowiednio w EUR i USD po przeliczeniu na PLN.
Nad zapewnieniem odpowiedniej płynności na rynku wtórnym czuwają animatorzy (czyli market makers), 
dający inwestorom w każdej chwili możliwość kupna i sprzedaży ETF-ów. 
ETF WIG20 S&P500 DAX
Poziom opłat w skali roku 0,45% 0,2% 0,15%
CECHY SZCZEGÓLNE
NOTOWANIE NA GIEŁDZIE 
ETF-y są notowane na giełdzie na takich samych zasadach jak akcje. Prowizje za zakup i sprzedaż ETF 
wynoszą tyle samo, co za zakup i sprzedaż akcji. Fundusze ETF mogą być wykorzystywane w ramach kont 
IKE i IKZE, czyli dzięki nim jesteśmy w stanie osiągnąć podatkowe korzyści w krótkim terminie, inwestując 
z myślą o długim terminie (emerytura).
CENA TYTUŁÓW UCZESTNICTWA
Jest bardzo silnie skorelowana z wartością instrumentu bazowego (czyli indeksu, który ETF ma naśladować). 
Może podlegać chwilowym wahaniom powodującym niewielką różnicę w stosunku do indeksu, jednak na 
koniec dnia wyceniane są na podstawie wartości portfela akcji odzwierciedlającego dany indeks. Pozwala 
to na łatwe i precyzyjne inwestowanie w cały interesujący nas rynek.
PASYWNY SPOSÓB ZARZĄDZANIA 
ETF, tak jak zwykły otwarty fundusz inwestycyjny (FIO), posiada zarządzającego. W przypadku 
ETF-a zadaniem zarządzającego jest jak najdokładniejsze odwzorowanie zachowania się indeksu, czyli 
zarządzanie pasywne i zminimalizowanie błędu śledzenia, tzw. TRACKING ERROR, który jest wynikiem 
m.in. dostosowywania aktywów funduszu do składu danego indeksu, w tym kosztów związanych 
z inwestowaniem w akcje wchodzące w skład indeksu oraz sposobu wypłacania dywidendy przez 
fundusze typu ETF. 
Dla porównania, w FIO zarządzający realizuje własną strategię inwestycyjną. Jego celem jest osiągnięcie 
jak najwyższej stopy zwrotu z inwestycji z wynikiem lepszym niż benchmark (np. indeks giełdowy). Przy 
inwestowaniu w FIO należy zwrócić uwagę na to, czy ich wyniki są rzeczywiście lepsze od stóp zwrotu 
z indeksów (zwłaszcza w dłuższym terminie), pokazujących zachowanie rynków, na których fundusze 
inwestują.
MOŻLIWOŚĆ CODZIENNEJ KREACJI I UMARZANIA 
TYTUŁÓW UCZESTNICTWA POZA GIEŁDĄ 
Oprócz możliwości kupowania i sprzedawania ETF-ów w czasie sesji giełdowej, dla dużych inwestorów 
dostępne jest także otwarcie/zamknięcie pozycji na rynku pozagiełdowym, dzięki mechanizmowi 
codziennej kreacji i umarzaniu tytułów. Odbywa się to w oparciu o tzw. wycenę tytułu funduszu ETF 
z zamknięcia notowań na rynku giełdowym, czyli tzw. NAV (Net Asset Value – wartość aktywów netto na 
jednostkę uczestnictwa). Proces kreacji/umarzania odbywa się w oparciu o wskazane przez emitenta 
zasady, określające np. minimalną wielkość transakcji czy czas realizacji.
PŁYNNOŚĆ OBROTU WSPOMAGANA DZIAŁANIAMI ANIMATORÓW 
Animatorzy, tak jak na akcjach, wspomagają płynność obrotu na podstawie odpowiednich umów


key: chroma:document
string_value:
z zamknięcia notowań na rynku giełdowym, czyli tzw. NAV (Net Asset Value – wartość aktywów netto na 
jednostkę uczestnictwa). Proces kreacji/umarzania odbywa się w oparciu o wskazane przez emitenta 
zasady, określające np. minimalną wielkość transakcji czy czas realizacji.
PŁYNNOŚĆ OBROTU WSPOMAGANA DZIAŁANIAMI ANIMATORÓW 
Animatorzy, tak jak na akcjach, wspomagają płynność obrotu na podstawie odpowiednich umów 
określających: 
 ♦ maksymalną wartość spreadu (różnica pomiędzy limitami cen w zleceniach kupna i sprzedaży),
 ♦ minimalną wielkość składanych zleceń (wielkość zleceń animatorów pozwala na natychmiastowe 
otwarcie lub zamknięcie nawet bardzo dużych pozycji),
 ♦ czas obecności animatora w arkuszu, który zdecydowanie przekracza 90% czasu trwania sesji.


key: chroma:document
string_value:
Copyright by Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. Warszawa, wrzesień 2017 r.
4 5
ROLA ZARZĄDZAJĄCEGO FUNDUSZEM 
Zadaniem zarządzającego funduszem typu ETF jest dopilnowanie, by tytuły 
uczestnictwa danego funduszu wiernie naśladowały zachowanie indeksu, 
na którym bazuje fundusz. Zarządzający funduszem ponosi koszty replikacji 
(naśladowania) indeksu. Fundusz ponosi koszty depozytariusza, wnosi opłaty 
administracyjne regulatorowi rynku oraz opłaty licencyjne, które umożliwiają 
używanie nazwy danego indeksu (np. indeksu  WIG20). W przypadku nabywania 
tytułów uczestnictwa funduszu typu ETF na giełdzie, inwestor ponosi koszty 
prowizji przy zakupie/sprzedaży tytułów na giełdzie – analogicznie jak to ma miejsce 
w przypadku akcji czy obligacji. Poziom opłat określany jest przez dom maklerski, za 
pośrednictwem którego inwestor realizuje swoje transakcje.
Opłata za zarządzanie (w skali roku) – pobierana jest przez zarządzającego 
funduszem typu ETF „pro rata temporis” – proporcjonalnie do upływu  czasu 
(trwania inwestycji). Przy opłacie za zarządzanie na poziomie 0,2% w skali roku, 
w przypadku inwestycji trwającej 3 miesiące, nasza opłata dla zarządzającego 
wyniesie ¼ z 0,2%, czyli jedynie 0,05%.
ZMIANY CEN ETF-ÓW OD POCZĄTKU ICH NOTOWANIA
ETF – FIO 
ETF-y mają wiele cech wspólnych z funduszami otwartymi, ale ich specyfikacja powoduje jednak, 
że posiadają także wiele cech unikalnych. 
NAJWAŻNIEJSZE RÓŻNICE POMIĘDZY ETF A FIO INWESTUJĄCYMI W AKCJE
ETF FIO
Tytuł uczestnictwa funduszy typu ETF są 
papierami wartościowymi
Jednostki uczestnictwa funduszy otwartych nie 
są papierami wartościowymi 
Rynek wtórny: notowanie ciągłe na giełdzie 
Pasywny styl zarządzania Aktywny styl zarządzania
Tak jak w przypadku akcji możliwe wielokrotne 
kupno/sprzedaż w ciągu sesji 
Nabyć można poprzez:
 ♦ giełda – rynek wtórny, jak akcje 
 ♦ rynek pozagiełdowy – kreacja/umarzanie 
(duże transakcje)
Nabycie/umorzenie jednostek po cenie 
publikowanej nie częściej niż raz dziennie, 
poza giełdą (może się wiązać z dodatkowymi 
opłatami)
Wycena w trakcie sesji:
 ♦ ciągła w oparciu o kwotowania animatora 
i kursy zawartych transakcji w czasie sesji
lub
 ♦ po zakończeniu sesji – w oparciu o NAV 
Wycena nie częściej niż raz na dzień po 
zakończeniu sesji – wartość NAV
Publikacja składu portfela na każdej sesji Publikacja składu portfela co miesiąc 
 lub co pól roku
Minimalna wielkość inwestycji to jeden tytuł 
uczestnictwa (1 sztuka)
Minimalna wielkość inwestycji to najczęściej 
ok. 100 zł, ale możliwe nabywanie jednostek 
uczestnictwa w częściach ułamkowych. 
Niska opłata za zarządzanie w skali roku 
Opłata za zarządzanie, opłaty za zakup/
umorzenie określane przez fundusz – 
stosunkowo wysokie 
Koszt zakupu/sprzedaży na rynku wtórnym 
– prowizja DM, analogicznie jak dla akcji Prowizje określane przez fundusz i dystrybutora
Dywidenda zwiększa stopę zwrotu z inwestycji, dla 
indeksów cenowych wypłacany jest ekwiwalent 
dywidendy – średnia ważona dywidend spółek 
wchodzących w skład indeksu bazowego. Dla 
indeksów dochodowych dywidenda zwiększa 
wartość ETFa
Dywidenda jest uwzględniana 
w wycenie jednostki
ETFDAX
WRZESIEŃ 2007 WRZESIEŃ 2017
ETFWIG20L
ETFSP500


key: chroma:document
string_value:
6 7
NABYWANIE ETF
Dwa sposoby nabycia/sprzedaży tytułów uczestnictwa funduszy typu ETF: 
 ♦ nabywanie/sprzedawanie na giełdzie – tak jak w przypadku akcji, 
 ♦ kreacja/umarzanie na rynku pozagiełdowym (OTC).
Proces kreacji/umarzania tytułów uczestnictwa funduszy ETF przeznaczony jest dla 
tych, którzy chcą dokonać transakcji o bardzo dużej wartości, przede wszystkim dla 
animatorów i inwestorów instytucjonalnych.
Inwestor zainteresowany kreacją/umorzeniem, kontaktuje się 
z tzw. autoryzowanym uczestnikiem (duża znana instytucja finansowa), który na 
podstawie umowy z animatorem i funduszem pośredniczy w tej transakcji. 
Autoryzowany uczestnik kontaktuje się z animatorem rynku, który zgłasza się 
do funduszu. Na życzenie animatora, fundusz kreuje/umarza tytuły uczestnictwa.
Fundusz może również wykreować tytuły uczestnictwa dla animatora, który 
następnie sprzedaje je na rynku wtórnym (na giełdzie). Ponieważ kreacja/umarzanie 
tytułów obciążana jest wysokimi opłatami, transakcje takie dla podmiotów innych 
niż animator rynku są stosunkowo rzadkie.
PAMIETAJ!
Opłata za zarządzanie w przypadku funduszy ETF jest wielokrotnie niższa niż 
w przypadku zwykłych funduszy inwestycyjnych, ponieważ ETF-y są funduszami 
pasywnymi i nie mają na celu wygenerowania wyższej niż indeks stopy zwrotu. ETF-y 
nie będą miały wyższej stopy zwrotu niż indeks, z uwagi na wcześniej wspomniany 
tracking error i opłaty za zarządzanie. Wyjątkiem są ETF-y na S&P500 i na DAX, gdzie 
poprzez silną korelację z kursem odpowiednio USD/PLN i EUR/PLN, wynik ETF może 
znacząco ”pobić” benchmark. Z tą sytuacją mieliśmy do czynienia na ETFSP500 
gdzie w skutek umocnienia się dolara do złotówki ETF na S&P500 osiągnął wyższą 
stopę zwrotu. W przyszłości może dojść do odwrotnej sytuacji.
ETF - ZALETY I RYZYKA
ETF-y są dobrze znanym i często wykorzystywanym instrumentem finansowym. Inwestują w nie 
zarówno inwestorzy indywidualni, jak i instytucjonalni (fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe, 
przedsiębiorstwa, firmy asset management czy private banking), krajowi, jak i zagraniczni. Fundusze ETF 
umożliwiają prostą i łatwą ekspozycję na cały rynek, czyli kupno całego indeksu WIG20, DAX czy S&P500.
ZALETY
 ♦ Możliwość łatwej inwestycji w „cały rynek”, czyli w główny indeks danej giełdy 
(danego kraju, regionu) – np. WIG20.
 ♦ Bardzo niskie koszty zarządzania (kilkakrotnie niższe niż w funduszach inwestycyjnych).
 ♦ Notowanie na takich samych zasadach jak akcje.
 ♦ Duża płynność (zapewniona przez animatorów).
 ♦ Ciągła wycena tytułów w ciągu dnia.
 ♦ Niski błąd odwzorowania – tzw. tracking error.
 ♦ Niskie koszty związane z inwestycją.
 ♦ Prostota i przejrzystość inwestycji.
RYZYKA
 ♦ Ryzyko rynkowe wynikające ze zmian cen tytułów uczestnictwa spowodowanych niekorzystnymi 
ruchami indeksu bazowego. Ryzyko ograniczone jest do wielkości inwestycji w dany ETF. Jest ono 
najczęściej mniejsze niż w przypadku inwestycji w pojedyncze spółki w związku z dywersyfikacją 
portfela indeksu będącego aktywem bazowym.
 ♦ Ryzyko kontrahenta, mogące wystąpić w przypadku upadłości Emitenta. Ograniczone przez formę 
prawną -  fundusz inwestycyjny. Zgromadzone środki znajdują się na wydzielonych kontach.


key: chroma:document
string_value:
ruchami indeksu bazowego. Ryzyko ograniczone jest do wielkości inwestycji w dany ETF. Jest ono 
najczęściej mniejsze niż w przypadku inwestycji w pojedyncze spółki w związku z dywersyfikacją 
portfela indeksu będącego aktywem bazowym.
 ♦ Ryzyko kontrahenta, mogące wystąpić w przypadku upadłości Emitenta. Ograniczone przez formę 
prawną -  fundusz inwestycyjny. Zgromadzone środki znajdują się na wydzielonych kontach.
 ♦ Należy pamiętać o ryzyku walutowym przy inwestowaniu w ETFy oparte na zagranicznych indeksach. 
Wahania kursów EUR/PLN oraz USD/PLN wpływają na opłacalność inwestycji (osłabienie złotego 
zwiększa stopę zwrotu dla inwestora liczącego zyski/straty w tej walucie, umocnienie złotego – 
odwrotnie)
Szczegółowe zasady i warunki procesu kreacji/umarzania określone są w umowach 
pomiędzy funduszem, animatorem a autoryzowanym  uczestnikiem. Niniejsza broszura ma charakter jedynie edukacyjny i nie stanowi porady prawnej bądź finansowej, ani oferty kupna bądź sprzedaży 
żadnych instrumentów finansowych albo usług inwestycyjnych. Podstawowym źródłem informacji o instrumentach są warunki 
obrotu dostępne na stronie http://www.gpw.pl. Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie nie ponosi żadnej odpowiedzialności za 
jakiekolwiek szkody powstałe w wyniku wykorzystania informacji zawartych w niniejszej broszurze.


key: chroma:document
string_value:
znajduje się na stronie internetowej giełdy
www.gpw.pl
Szczegółowe informacje nt. nabywania/umarzania tytułów uczestnictwa funduszu znajdują się 
w prospekcie emisyjnym funduszu.
ETF-y  –  ZALETY  I  RYZYKO
ETF-y są dobrze znanym i często wykorzystywanym instrumentem finansowym. Inwestują w nie zarówno 
inwestorzy indywidualni, jak i instytucjonalni (fundusze emerytalne, firmy ubezpieczeniowe, 
przedsiębiorstwa, firmy asset management, czy private banking), zarówno krajowi, jak i zagraniczni. 
Fundusze ETF umożliwiają prostą i łatwą inwestycję na rynku akcji (oczywiście pośrednio), czyli w tym 
wypadku tzw. kupowanie indeksu WIG20.
I n w e s t o r  p o w i n i e n  b y ć t a k że  św i a d o m y  r y z y k  z w i ąz a n y c h  z  n o w y m  i n s t r u m e n t e m .  R y z y k a  t e  t o  m . i n . :
• r y z y k o  r y n k o w e wynikające ze zmian cen tytułów uczestnictwa spowodowanych niekorzystnymi 
ruchami indeksu bazowego. Ryzyko ograniczone jest do wielkości inwestycji w dany ETF. Jest ono 
najczęściej mniejsze niż w przypadku inwestycji w pojedyncze akcje w związku z dywersyfikacją 
portfela indeksu będącego aktywem bazowym,
r y z y k o  k o n t r a h e n t a – fundusz ETF, tak jak inne fundusze, może być narażony na ryzyko kontrahenta 
wynikające z zawarcia transakcji instrumentami finansowymi z instytucją kredytową (bankiem). 
W związku z tym fundusz jest narażony na ryzyko, że dana instytucja kredytowa nie będzie mogła 
wywiązać się ze swoich zobowiązań z tytułu tych instrumentów. 
Należy zauważyć, iż ryzyko inwestycyjne w przypadku ETF-ów jest znacznie mniejsze niż np. w przypadku 
instrumentów z dźwignią finansową (instrumentów pochodnych), ponieważ tytuły uczestnictwa są 
przedmiotem obrotu na rynku kasowym.  
Szczegółowe informacje nt. ryzyk związanych z inwestycją w tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF 
znajdują się w prospektach emisyjnych.
Wśród najważniejszych zalet funduszy typu ETF można wskazać: 
prostotę i przejrzystość inwestycji,
możliwość łatwej inwestycji „w cały rynek”, czyli w indeks WIG20,
notowanie na takich samych zasadach jak akcje,
dużą płynność,
ciągłą wycenę tytułów w ciągu dnia,
niskie koszty związane z inwestycją,
niski błąd odwzorowania – tzw. tracking error.
E T F E T F
E T F  ( t r a n s a k c j e  O T C )
K l i e n c i
A n i m a t o r  
R y n k u
W I Ę C E J I N F O R M A C J I N T . F U N D U S Z U E T F N A W I G 2 0 
ul. Książęca 4, 00-498 Warszawa
tel. 22 628 32 32, fax 22 628 17 54
gpw@gpw.pl
Biuro Komunikacji Marketingowej
tel. 22 537 79 57, fax 22 625 67 48
marketing@gpw.pl
www.gpw.pl
WIG20
CZYLIETFKUP SOBIE INDEKS


key: chroma:document
string_value:
CZYM  JEST  ETF? CECHY  SZCZEGÓLNE  ETF-ów ETF  a  FIO
www.gpw.pl
Cechami odróżniającymi ETF-y od innych funduszy otwartych są: 
• n o t o w a n i e  n a  g i e łd z i e; tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF są notowane na giełdzie na takich 
samych zasadach, jak akcje,
• c e n a  t y t u łó w  u c z e s t n i c t w a ,  t a k  j a k  k a żd e g o  i n n e g o  i n s t r u m e n t u  n o t o w a n e g o  n a  g i e łd z i e ,  k s z t a łt u j e   
s i ę w  o p a r c i u  o  p o p y t  i  p o d a ż, ale jest bardzo silnie skorelowana z wartością instrumentu wynikającą 
z bieżącej wartości aktywów netto zgromadzonych w funduszu na jednostkę uczestnictwa, a ta 
odpowiada najczęściej 1/10 (lub 1/100) bieżącej wartości indeksu bazowego ETF-a,
• p a s y w n y  s p o s ó b  z a r z ąd z a n i a; każdy ETF, tak jak zwykły otwarty fundusz inwestycyjny (fio), posiada 
zarządzającego. W przypadku fio zarządzający realizuje strategię inwestycyjną, której celem jest 
osiągnięcie jak najwyższej stopy zwrotu z inwestycji z wynikiem lepszym niż benchmark (np. indeks 
giełdowy). W przypadku ETF-a zadaniem zarządzającego jest jak najdokładniejsze odwzorowanie 
zachowania się indeksu, czyli zarządzanie pasywne i zminimalizowanie błędu śledzenia, tzw. tracking 
error. Tracking error jest wynikiem m.in. dostosowywania aktywów funduszu do składu danego 
indeksu, w tym kosztów związanych z inwestowaniem w akcje wchodzące w skład indeksu oraz 
sposobu wypłacania dywidendy przez fundusze typu ETF. 
• m o żl i w o ść c i ąg łe j  ( c o d z i e n n e j )  k r e a c j i  i  u m a r z a n i a  t y t u łó w  u c z e s t n i c t w a  p o z a  g i e łd ą; codzienna 
kreacja i umarzanie tytułów dokonywane na rynku pozagiełdowym odbywa się w oparciu o tzw. wycenę 
tytułu funduszu ETF z zamknięcia notowań na rynku giełdowym, czyli tzw. NAV (Net Asset Value – 
wartość aktywów netto na jednostkę uczestnictwa). Proces kreacji/umarzania odbywa się w oparciu 
o wskazane przez emitenta zasady, określające np. minimalną wielkość transakcji, czy czas realizacji. 
Szczegółowe informacje na ten temat znajdują się w prospekcie emisyjnym danego funduszu.
• p ły n n o ść o b r o t u  w s p o m a g a n a  d z i a ła n i a m i  a n i m a t o r ó w; tak jak na rynku akcji, animatorzy 
wspomagają płynność obrotu na podstawie odpowiednich umów, określających np. maksymalną 
wartość spreadu (różnica pomiędzy limitami cen w zleceniach kupna i sprzedaży) oraz minimalną 
wielkość składanych zleceń.
Zadaniem firmy zarządzającej funduszem typu ETF jest, aby tytuły uczestnictwa danego funduszu jak 
najwierniej naśladowały zachowanie indeksu, na którym bazuje fundusz. Firma zarządzająca funduszem 
ponosi tak zwane koszty replikacji (naśladowania) indeksu. Fundusz ponosi koszty depozytariusza, wnosi 
opłaty administracyjne regulatorowi rynku, a także opłaty licencyjne, które umożliwiają używanie nazwy 
danego indeksu (np. indeksu WIG20).
Jak każda inwestycja w instrument finansowy, inwestycja w tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF 
związana jest z kosztami. W przypadku nabywania tytułów uczestnictwa funduszu typu ETF na giełdzie, 
inwestor ponosi dwa podstawowe rodzaje kosztów:


key: chroma:document
string_value:
ponosi tak zwane koszty replikacji (naśladowania) indeksu. Fundusz ponosi koszty depozytariusza, wnosi 
opłaty administracyjne regulatorowi rynku, a także opłaty licencyjne, które umożliwiają używanie nazwy 
danego indeksu (np. indeksu WIG20).
Jak każda inwestycja w instrument finansowy, inwestycja w tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF 
związana jest z kosztami. W przypadku nabywania tytułów uczestnictwa funduszu typu ETF na giełdzie, 
inwestor ponosi dwa podstawowe rodzaje kosztów:
Szczegółowe informacje nt. kosztów ponoszonych przez fundusz i przez inwestora zawarte są 
w prospekcie emisyjnym.
ROLA FIRMY ZARZĄDZAJĄCEJ FUNDUSZEM (ETF-em) 
KOSZTY  DLA  INWESTORA
• p r o w i z j a  p r z y  z a k u p i e / s p r z e d a ży  t y t u łó w  n a  g i e łd z i e  – analogicznie jak to ma miejsce 
w przypadku akcji czy obligacji. Określana jest przez dom maklerski, za pośrednictwem którego 
inwestor realizuje swoje transakcje,
o p ła t a  z a  z a r z ąd z a n i e  ( w  s k a l i  r o k u )   – odejmowana jest od wartości inwestycji w fundusz typu 
ETF „pro rata temporis” – proporcjonalnie do upływu czasu.
Należy podkreślić, że opłata za zarządzanie w przypadku funduszy ETF jest wielokrotnie niższa 
niż w przypadku zwykłych funduszy inwestycyjnych. Wynika to z  faktu, iż ETF-y są funduszami 
pasywnymi – nie mają na celu wygenerowania wyższej niż indeks stopy zwrotu). 
ETF
czyli kup sobie
INDEKS WIG20
Jako fundusze inwestycyjne ETF-y mają wiele cech wspólnych z funduszami otwartymi. Ich specyfika 
powoduje jednak, że posiadają także wiele cech unikalnych. Najważniejsze z różnic wskazano w poniższej 
tabeli.
E T F
Tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF 
są papierami wartościowymi
Notowanie ciągłe na giełdzie
Pasywny
Możliwe – tak jak w przypadku akcji
• Giełda – rynek wtórny, jak akcje
• Rynek pozagiełdowy – kreacja/
/umarzanie (duże transakcje)
• W trakcie sesji – ciągła w oparciu 
o kwotowania animatora i kursy 
zawartych transakcji w czasie 
sesji
• Po zakończeniu sesji 
– w oparciu o NAV
Publikacja składu portfela na każdej 
sesji
1 tytuł uczestnictwa (1 sztuka)
Niska opłata za zarządzanie 
w skali roku 
Koszt zakupu/sprzedaży na rynku 
wtórnym – prowizja DM, analogicznie 
jak dla akcji
Raz do roku wypłacany jest ekwiwalent 
dywidendy – średnia ważona dywidend 
spółek wchodzących w skład indeksu 
bazowego
Najważniejsze różnice pomiędzy ETF-ami a typowymi otwartymi funduszami 
inwestycyjnymi inwestującymi w akcje
Możliwe są dwa sposoby nabycia/sprzedaży tytułów uczestnictwa funduszy typu ETF:
• nabywanie/sprzedawanie na giełdzie – tak jak w przypadku akcji, 
• kreacja/umarzania na rynku pozagiełdowym (OTC).
Proces kreacji/umarzania tytułów uczestnictwa funduszy ETF przeznaczony jest przede wszystkim dla 
animatorów i inwestorów, którzy chcą dokonać transakcji o bardzo dużej wartości. Jeżeli inwestor 
zainteresowany jest kreacją/umorzeniem, kontaktuje się z tzw. autoryzowanym uczestnikiem (duża znana 
instytucja finansowa), który na podstawie umowy z animatorem i funduszem, pośredniczy w tej transakcji. 
Autoryzowany uczestnik kontaktuje się z animatorem rynku, który zgłasza się do funduszu. Na życze-


key: chroma:document
string_value:
animatorów i inwestorów, którzy chcą dokonać transakcji o bardzo dużej wartości. Jeżeli inwestor 
zainteresowany jest kreacją/umorzeniem, kontaktuje się z tzw. autoryzowanym uczestnikiem (duża znana 
instytucja finansowa), który na podstawie umowy z animatorem i funduszem, pośredniczy w tej transakcji. 
Autoryzowany uczestnik kontaktuje się z animatorem rynku, który zgłasza się do funduszu. Na życze-
nie animatora fundusz kreuje/umarza tytuły uczestnictwa. Szczegółowe zasady i warunki procesu 
kreacji/umarzania określone są w umowach pomiędzy funduszem, animatorem a autoryzowanym 
uczestnikiem. 
Fundusz może również wykreować tytuły uczestnictwa dla animatora, który następnie sprzedaje je na 
rynku wtórnym (na giełdzie). Ponieważ kreacja/umarzanie tytułów obciążana jest wysokimi opłatami, 
transakcje takie dla podmiotów innych niż animator rynku są stosunkowo rzadkie.
NABYWANIE  ETF-ów
ETF (ang. Exchange Traded Fund – fundusz notowany na giełdzie) to  otwarty fundusz inwestycyjny 
notowany na giełdzie, którego zadaniem jest odzwierciedlanie zachowania się danego indeksu 
giełdowego. Jego funkcjonowanie jest regulowane, tak jak innych funduszy inwestycyjnych, dyrektywami 
unijnymi i regulacjami krajowymi. Charakteryzuje się on możliwością stałej (codziennej) kreacji 
i umarzania jednostek, zwanych tytułami uczestnictwa. Tytuły uczestnictwa funduszu typu ETF notowane 
są na giełdzie na takich samych zasadach jak akcje.
Nazwę ETF niektórzy – oczywiście wyłącznie w celach marketingowych – tłumaczą jako Easy to use, 
Transparent, Flexible, czyli p r o s t y  w  u ży c i u ,  p r z e j r z y s t y ,  e l a s t y c z n y, co bardzo dobrze oddaje charakter  
instrumentu.
Dzięki notowaniu ETF-ów na giełdzie w systemie notowań ciągłych, inwestor ma możliwość 
inwestowania krótko-, średnio-, bądź długoterminowo, co jest wyjątkowo ważne dla osób ceniących 
sobie codzienne otwieranie i zamykanie pozycji (tzw. day-trading), agresywną strategię inwestowania, 
bądź też spekulację na podstawie dziennych zmian indeksu. 
KRÓTKA  HISTORIA  ETF-ów  NA  ŚWIECIE
1989 – pierwszy ETF notowany na giełdzie w Toronto w Kanadzie,
1993 – w obrocie pojawia się ETF na indeks S&P500 w USA, którego nazwa skrócona brzmi SPDR,
2000 – pierwszy ETF w Europie,
2010 – aktywa ETF na świecie osiągają wartość ponad 1bln USD, a liczba  ponad 2100. 
Aktywa ETF-ów w Europie wynoszą ponad 220 mld USD, a liczba ponad 900.
Mimo że fundusze ETF na rynku europejskim funkcjonują tylko 10 lat, jest to sprawdzony i akceptowany 
przez inwestorów instrument finansowy umożliwiający stosowanie prostych strategii inwestycyjnych, 
a zarazem prosty sposób na dywersyfikację portfela inwestycyjnego.
ETF  NA  WIG20
Pierwszym ETF-em na GPW jest ETF na indeks WIG20, którego emitentem jest LYXOR Asset Management 
należący do grupy kapitałowej Société Générale. Tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF są notowane 
w polskich złotych w systemie notowań ciągłych na takich samych zasadach jak akcje. Jednostką 
notowania jest 1 tytuł uczestnictwa, którego początkowa wartość odzwierciedla 1/10 wartości indeksu 
WIG20. Tytuły uczestnictwa są notowane pod nazwą skróconą: ETFW20L. Nad zapewnieniem


key: chroma:document
string_value:
ETF  NA  WIG20
Pierwszym ETF-em na GPW jest ETF na indeks WIG20, którego emitentem jest LYXOR Asset Management 
należący do grupy kapitałowej Société Générale. Tytuły uczestnictwa funduszy typu ETF są notowane 
w polskich złotych w systemie notowań ciągłych na takich samych zasadach jak akcje. Jednostką 
notowania jest 1 tytuł uczestnictwa, którego początkowa wartość odzwierciedla 1/10 wartości indeksu 
WIG20. Tytuły uczestnictwa są notowane pod nazwą skróconą: ETFW20L. Nad zapewnieniem 
odpowiedniej płynności na rynku wtórnym czuwają renomowanie firmy inwestycyjne. 
I n d e k s  W I G 2 0
kwiecień 1999 – sierpień 2010
C e c h a
Charakter
prawny
Rynek wtórny
Styl zarządzania
Wielokrotne 
kupno/sprzedaż 
w ciągu sesji
Nabywanie
Wycena
Skład portfela
Minimalna wiel-
kość inwestycji
Opłaty 
za zarządzanie
Koszty zakupu/
/sprzedaży
Wypłata 
dywidendy
F I O
Jednostki uczestnictwa funduszy otwartych
nie są papierem wartościowym
Brak
Aktywny
Brak
Nabycie/umorzenie jednostek po cenie 
publikowanej raz dziennie, poza giełdą
Najczęściej raz na dzień po zakończeniu sesji – 
wartość NAV
Rzadziej, np. co miesiąc, co pół roku
Najczęściej ok. 100 zł, ale możliwe nabywanie 
jednostek uczestnictwa w częściach ułamkowych
Opłata za zarządzanie, opłaty za zakup/umorzenie 
określane przez fundusz – stosunkowo wysokie
Prowizje określane przez fundusz 
i dystrybutora
Brak
0
1 000
2 000
3 000
4 000
1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-Regulamin_programu_obnizek_oplat_od_obrotu_ETF_ETC_i_ETN_na_GPW.pdf


key: chroma:document
string_value:
1 
 
Załącznik do Uchwały Nr 1630/2024 
Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 
z dnia 16 grudnia 2024 r.  
 
Regulamin programu obniżek opłat od obrotu  
ETF, ETC i ETN na GPW 
§ 1. Definicje 
1. Program – program obniżek stawek opłat giełdowych od obrotu ETF, ETC i ETN, 
organizowany przez G PW, zgodnie z niniejszym Regulaminem  i ustanawiającą go 
uchwałą Zarządu Giełdy 
2. GPW, Giełda – Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie S.A. 
3. Uczestnik Programu – Członek Giełdy, w rozumieniu Regulaminu Giełdy, który 
został zakwalifikowany przez GPW do udziału w Programie 
4. Opłaty – opłaty od obrotu dokonanego ETF, ETC i ETN przez Członków Giełdy na 
giełdzie, pobierane przez GPW na podstawie  pkt 3.1.1 Załącznika Nr 1 do 
Regulaminu Giełdy 
5. ETF, ETC, ETN  – instrumenty finansowe, o których mowa odpowiednio w § 2  
pkt 13a i 23b Regulaminu Giełdy, notowane na giełdzie  (rynku regulowanym 
prowadzonym przez GPW) 
6. Komitet – zespół pracowników Giełdy, powołany przez Zarząd Giełdy  do 
wykonywania zadań GPW określonych w niniejszym Regulaminie 
7. Oświadczenie – pisemne oświadczenie składane przez Członka Giełdy, zawierające 
co najmniej deklarację udziału w Programie oraz zobowiązanie, o którym mowa  
w § 3 pkt 4 
§ 2. Program 
1. Niniejszy Regulamin określa szczegółowe zasady i warunki uczestnictwa  
w Programie. 
2. Program polega na czasowym obniżeniu przez GPW do wartości zerowej stawek 
opłat giełdowych od obrotu ETF, ETC i ETN, notowanymi na giełdzie, dla Członków 
Giełdy, którzy są Uczestnikami Programu. 
3. Program obniżek opłat obowiązuje od 1 stycznia 2025 r. do 31 grudnia 2025 r. 
Zarząd Giełdy może zdecydować o przedłużeniu okresu obowiązywania Programu.


key: chroma:document
string_value:
2 
 
4. Celem Programu jest zwiększenie atrakcyjności inwestowania w instrumenty typu 
ETF, ETC i ETN dla inwestorów oraz wzrost obrotów tymi instrumentami na giełdzie. 
5. Na czas trwania Programu, Zarząd Giełdy powołuje Komitet, którego zakres 
obowiązków oraz uprawnień obejmuje w szczególności: 
a) analizę O świadczeń i dokumentacji, przekazywanych przez Członk ów Giełdy, 
zgodnie z wymogami wynikającymi z niniejszego Regulaminu,  
b) podejmowanie decyzji o zakwalifikowaniu Członka Giełdy do udziału  
w programie, 
c) informowanie Członka Giełdy o odmowie kwalifikacji do udziału w Programie, 
d) informowanie Uczestnika Programu o przyjęciu rezygnacji z udziału  
w Programie. 
§ 3. Warunki uczestnictwa w Programie  
1. Warunkiem zakwalifikowania i udziału w Programie jest obniżenie opłat 
transakcyjnych pobieranych od klientów przez Członka Giełdy od obrotu na giełdzie 
ETF, ETC i ETN, do poziomu nie wyższego niż  0,2% wartości transakcji  lub   
rezygnacja z pobierania tych opłat transakcyjnych, z zastrzeżeniem że:  
a) obniżka lub brak pobierania opłat transakcyjnych powinny obowiązywać   
co najmniej  od pierwszego dnia miesiąca następującego po miesiącu,  
w którym nastąpiło zakwalifikowanie danego podmiotu do udziału  
w Programie oraz przez cały okres uczestnictwa Członka Giełdy w Programie; 
b) w przypadku, gdy obniżka lub brak pobierania opłat transakcyjnych są 
uzależnione od osiągni ęcia przez klienta Członka Giełdy minimalnej wartości 
obrotu – wraz z obniżeniem opłat transakcyjnych powinno także nastąpić 
obniżenie progu minimalnej wartości obrotu o co najmniej 50%; 
c) obniżka lub brak pobierania opłat transakcyjnych oraz obniżka  progu 
minimalnej wartości obrotu nie mogą ulec pogorszeniu przez cały okres 
uczestnictwa Członka Giełdy w Programie. 
2. Zgłoszenie do Programu odbywa się na podstawie Oświadczenia, składanego przez 
Członka Giełdy na adres: sales@gpw.pl. 
3. Zakres informacji wymaganych w Oświadczeniu określa Giełda, z zastrzeżeniem  
§ 4 pkt 1. 
4. Członek Giełdy, który zostanie zakwalifikowany do Programu , zobowiązuje się, że 
w trakcie trwania Programu nie wprowadzi żadnych dodatkowych opłat związanych


key: chroma:document
string_value:
3 
 
z transakcjami ETF, ETC i ETN zawieranymi na rachunek swoich klientów na rynku 
regulowanym prowadzonym przez GPW. 
5. Członek Giełdy, który zostanie zakwalifikowany do Programu, może posługiwać się 
w swoich materiałach promocyjnych tytułem „Partner Programu Obniżek Opłat od 
ETF, ETC i ETN na GPW”, zgodnie z wytycznymi Giełdy.  
6. GPW zobowiązuje się do zapewnienia pełnej transparentności warunków Programu 
oraz jego promocji wśród uczestników rynku. 
§ 4. Oświadczenia i proces weryfikacji 
1. Członek Giełdy  jest zobowiązany do przedłożenia wraz z Oświadczeniem 
szczegółowego planu obniżek opłat  transakcyjnych oraz dokumentacji 
potwierdzającej zgodność tych działań z wymogami, o których mowa w  § 3 pkt 1 
niniejszego Regulaminu. 
2. Giełda przeprowadz a weryfikację przekazanych dokumentów pod względem 
formalnym w terminie do 10 dni roboczych od daty ich otrzymania.  
3. Informacja o zakwalifikowaniu lub odmowie kwalifikacji Członka Giełdy do Programu 
jest przesyłane na adres poczty elektronicznej, z którego nastąpiło zgłoszenie  do 
Programu. 
4. W przypadku przesłania przez Członka Giełdy oświadczenia o rezygnacji z udziału 
w Programie , o którym mowa w § 7, GPW potwierdza zwrotnie otrzymanie 
rezygnacji na adres  poczty elektronicznej , z którego takie oświadczenie zostało 
przysłane. 
§ 5. Zakres obniżki opłat 
Uczestnikowi Programu spełniającemu warunki uczestnictwa w Programie 
przysługuje prawo do obniżonych do wartości zerowej stawek opłat giełdowych, 
pobieranych przez GPW na podstawie  pkt 3.1.1 Załącznika Nr 1 do Regulaminu 
Giełdy, od obrotu ETF , ETC i ETN na giełdzie , dokonywanego w okresie   
od pierwszego dnia miesiąca , w którym nastąpiło zakwalifikowanie danego 
podmiotu do udziału w Programie do końca trwania Programu ,  
a w przypadku wcześniejszej rezygnacji z udziału w Programie - do końca miesiąca,  
w którym Uczestnik Programu złożył rezygnację z uczestnictwa w Programie.


key: chroma:document
string_value:
4 
 
§ 6. Zmiana warunków Programu 
Giełda zastrzega sobie prawo do zmiany warunków Programu. Zmiany te będą 
ogłaszane z co najmniej 3 0-dniowym wyprzedzeniem i będą obowiązywać od daty 
wskazanej w odpowiedniej uchwale Zarządu Giełdy. 
§ 7. Rezygnacja z udziału w Programie 
Uczestnik Programu może zrezygnować z udziału w Programie składając odpowiednie 
oświadczenie na adres: sales@gpw.pl. Przedmiotowe o świadczenie powinno 
wskazywać w szczególności datę rezygnacji z udziału w Programie. 
§ 8. Okres obowiązywania  
Niniejszy Regulamin obowiązuje do dnia 31 grudnia 2025 r. , o ile Zarząd Giełdy  
nie postanowi o przedłużeniu okresu jego obowiązywania.


key: creator
string_value:
Mozilla/5.0 (Windows NT 10.0; Win64; x64) AppleWebKit/537.36 (KHTML, like Gecko) Chrome/109.0.0.0 Safari/537.36


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-Startuje_Program_zerowych_opłat_od_obrotu_ETF_i_ETC.pdf


key: chroma:document
string_value:
Startuje Program zerowych opłat od obrotu ETF i ETC notowanych na GPW
2024-12-19 10:01:55
Gie ł da Papierów Warto ś ciowych w Warszawie og ł asza Program Obni ż ek Op ł at od obrotu instrumentami ETF, ETC i
ETN dla Cz ł onków Gie ł dy, który wystartuje 1 stycznia 2025 roku i potrwa przez ca ł y rok. Program jest kontynuacj ą 
czasowego zniesienia op ł at w listopadzie i grudniu 2024 roku. Jego celem jest popularyzacja funduszy notowanych
na gie ł dzie, edukacja Polaków na temat nowoczesnych instrumentów nansowych oraz przyci ą gni ę cie nowych
inwestorów na warszawski parkiet.
Po czasowym zniesieniu opłat od obrotu ETF (Exchange Traded Fund) i ETC (Exchange Traded Commodity) w listopadzie i
grudniu 2024 roku, Zarząd Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie zdecydował o uruchomieniu całorocznego
Programu Obniżek Opłat. Program obejmuje notowane na warszawskiej Giełdzie instrumenty ETF i ETC, a jego głównym
założeniem jest zniesienie opłat od obrotu dla Członków Giełdy uczestniczących w tej inicjatywie.
Program, który potrwa przez cały 2025 rok, ma na celu zwiększenie świadomości inwestorów indywidualnych,
przyciągnięcie nowych uczestników rynku oraz poprawę płynności na warszawskiej Giełdzie. Aby zakwaliﬁkować się do
Programu, Członkowie Giełdy muszą obniżyć opłaty transakcyjne pobierane od klientów za obrót instrumentami ETF i ETC
na GPW do poziomu nie wyższego niż 0,2% wartości transakcji lub całkowicie je znieść. Obniżone stawki powinny
obowiązywać przez cały okres uczestnictwa w Programie.
- Jednym z celów Gie ł dy zawartych w Kierunkach Nowej Strategii, jest zwi ę kszenie dost ę pno ś ci nowoczesnych narz ę dzi
inwestycyjnych oraz wspieranie rozwoju d ł ugoterminowych inwestycji w Polsce. ETF-y notowane na GPW to rozwi ą zanie, które
umo ż liwia inwestorom dywersykacj ę  portfela, przy jednoczesnym udziale w rozwoju polskiej gospodarki. Poprzez dost ę p do
 (/) O Głównym Rynku (o-glownym-rynku) Aktualnościd d
Wyszukaj aktualności R


key: chroma:document
string_value:
kluczowych indeksów, takich jak WIG20TR, mWIG40TR czy sWIG80TR, obejmuj ą cych najwi ę ksze i ś rednie spó ł ki z ró ż nych sektorów,
inwestorzy mog ą  korzysta ć  ze wzrostu krajowego rynku oraz dywidend wyp ł acanych przez spó ł ki. Liczymy, ż e domy i biura
maklerskie w łą cz ą  si ę  w nasz ą  inicjatyw ę  – stwierdza Michał Kobza, Członek Zarządu GPW.
Z myślą zarówno o osobach rozpoczynających swoją przygodę z inwestowaniem, jak i doświadczonych inwestorach
chcących urozmaicić swoje portfele inwestycyjne, GPW uruchomiła stronę edukacyjno-informacyjną na temat ETF-ów i ETC
notowanych na warszawskim parkiecie
Na stronie www.ETFnaGPW.pl (http://www.etfnagpw.pl/) inwestorzy znajdą materiały, które w prosty i przystępny sposób
wyjaśniają, jak działają ETF-y oraz jakie możliwości inwestycyjne oferują. Fundusze ETF mogą być ciekawą propozycją
inwestycyjną również dla posiadaczy rachunków IKE i IKZE, dzięki dostępnym w ramach tych kont ulgom podatkowym oraz
preferencyjnym zasadom opodatkowania przy wypłacie środków. Strona pełni funkcję kompendium wiedzy zarówno dla
początkujących, jak i zaawansowanych inwestorów, wspierając ich w podejmowaniu świadomych i przemyślanych decyzji.
GPW liczy, że połączenie programu Obniżek Opłat oraz działań edukacyjnych m.in. poprzez nową stronę przyczyni się do
popularyzacji ETF-ów na polskim rynku kapitałowym.
Warszawska Giełda planuje wzbogacanie gamy ETF-ów zarówno pod względem liczby notowanych funduszy, jak i
różnorodności aktywów bazowych. Obecnie na GPW notowany jest ETC na ﬁzyczne złoto oraz 13 ETF-ów, za pomocą
których inwestorzy mogą uzyskać ekspozycję zarówno na polski rynek akcji i obligacji, jak również na rynek akcji
amerykańskich oraz niemieckich. GPW oferuje zarówno tradycyjne ETF-y pasywnie naśladujące indeksy, jak i ETF-y z
dźwignią, które umożliwiają wykorzystanie krótkoterminowych ruchów rynkowych.
Wśród tradycyjnych ETF-ów dostępne są instrumenty oparte na indeksach polskich akcji, takich jak WIG20TR, mWIG40TR i
sWIG80TR, które są indeksami dochodowymi (Total Return) uwzględniającymi wypłatę dywidendy przez spółki. Na Giełdzie
można również znaleźć ETF-y na zagraniczne indeksy, w tym S&P 500, DAX i Nasdaq, z których część oferuje zabezpieczenie
ryzyka walutowego. W segmencie obligacji notowane są fundusze oparte na indeksach TBSP i GPWB-BWZ, obejmujące
polskie obligacje skarbowe.
Dla inwestorów poszukujących narzędzi do tradingu dostępne są ETF-y z dźwignią, takie jak WIG20LEV (lewar x2),
WIG20short, Nasdaq-100 3x lev oraz Nasdaq-100 2x short, które pozwalają reagować na krótkoterminowe wydarzenia
rynkowe.
Na GPW notowany jest także ETC na złoto ﬁzyczne, pozyskiwane w sposób odpowiedzialny i przechowywane w Brytyjskiej
Mennicy Królewskiej. Produkt jest w pełni zabezpieczony ﬁzycznym kruszcem co oznacza, że inwestorzy mają możliwość
jego wymiany na sztabki lub monety bulionowe po bezpośrednim kontakcie z emitentem.
Notowanie ETF-ów w polskim złotym wiąże się z kilkoma udogodnieniami dla polskich inwestorów, takimi jak niższe koszty
transakcyjne, łatwiejszy dostęp przez standardowy rachunek maklerski, prostsze rozliczenie podatkowe oraz możliwość


key: chroma:document
string_value:
Mennicy Królewskiej. Produkt jest w pełni zabezpieczony ﬁzycznym kruszcem co oznacza, że inwestorzy mają możliwość
jego wymiany na sztabki lub monety bulionowe po bezpośrednim kontakcie z emitentem.
Notowanie ETF-ów w polskim złotym wiąże się z kilkoma udogodnieniami dla polskich inwestorów, takimi jak niższe koszty
transakcyjne, łatwiejszy dostęp przez standardowy rachunek maklerski, prostsze rozliczenie podatkowe oraz możliwość
śledzenia notowań w czasie rzeczywistym. ETF-y notowane na GPW oferują szerokie możliwości inwestycyjne, zapewniając
dostęp do wielu rynków na jednej giełdzie, transparentność działania, niższe koszty inwestycji oraz łatwość zakupu i
sprzedaży. Dodatkowym atutem jest brak potrzeby przewalutowania przy transakcjach, co obniża koszty i ułatwia
inwestowanie. Dzięki dywersyﬁkacji portfela oraz dostępności dla różnych typów inwestorów, ETF-y umożliwiają realizację
zróżnicowanych strategii inwestycyjnych, zarówno dla początkujących, jak i zaawansowanych uczestników rynku.
W listopadzie łączna wartość obrotów ETF oraz ETC na warszawskiej Giełdzie wyniosła 139,0 mln zł, co oznacza wzrost rok
do roku o 42,3%. Od stycznia do listopada łączna wartość obrotów tymi instrumentami osiągnęła 1 358 mln zł, co w
porównaniu z analogicznym okresem ubiegłego roku stanowi wzrost o 34,8%.
Szczegółowe zasady uczestnictwa w Programie Obniżek Opłat od obrotu ETF, ETC i ETN na GPW określa Regulamin
Programu, dostępny na stronie GPW (https://www.gpw.pl/pub/GPW/uchwaly/2024/1630_2024_Zal.pdf).


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-Zerowa_stawka_oplat_gieldowych_na_ETF-y.pdf


key: chroma:document
string_value:
Zerowa stawka opłat giełdowych na ETF-y
2024-11-08 12:40:54
Do ko ń ca 2024 roku domy i biura maklerskie mog ą  handlowa ć  bez op ł at ETF-ami i instrumentami typu ETC na
warszawskiej Gie ł dzie. Zniesienie op ł at dla Cz ł onków Gie ł dy mo ż e prze ł o ż y ć  si ę  na wysoko ść  prowizji p ł aconej
przez indywidualnych klientów. Nowa promocja wpisuje si ę  w rosn ą c ą  popularno ść  produktów pasywnych
notowanych na GPW i mo ż e przyczyni ć  si ę  do wzrostu zainteresowania instrumentami typu ETF w ramach
d ł ugoterminowych inwestycji poprzez IKE i IKZE.
Obniżona do zera stawka opłat giełdowych pobieranych od obrotu ETF-ami (Exchange Traded Funds) i instrumentami typu
ETC (Exchange Traded Commodities), obowiązuje Członków Giełdy do końca 2024 roku. GPW pracuje nad szerszym
programem zerowych opłat od ETF-ów dedykowanym na rok 2025, którego celem będzie przyciągnięcie nowych
inwestorów indywidualnych na warszawski parkiet. W 2025 roku szczególny nacisk zostanie położony na edukację i
rozbudowę wachlarza produktów opartych na krajowych indeksach małych i średnich spółek mWIG40 i sWIG80. To
powinno przyczynić się do poprawy płynności w segmencie małych i średnich spółek, co z kolei może wpłynąć na poprawę
ich wycen oraz dostęp do kapitału na ﬁnansowanie rozwoju.
Produkty pasywne na GPW stanowią atrakcyjną opcję dla inwestorów szukających niskokosztowych, przejrzystych i
elastycznych narzędzi do budowy zdywersyﬁkowanego portfela.
 - Wprowadzenie zerowych op ł at dla Cz ł onków Gie ł dy na fundusze ETF to krok, który ma za zadanie zwi ę kszy ć  ich dost ę pno ść  i
wesprze ć  rozwój d ł ugoterminowych inwestycji w Polsce. Chcemy, aby inwestorzy mogli swobodnie budowa ć  zdywersykowane
portfele bez dodatkowych kosztów transakcyjnych, co sprawi, ż e inwestowanie na GPW stanie si ę  bardziej atrakcyjne i dost ę pne dla
szerszego grona osób. ETF-y oferowane na warszawskiej Gie ł dzie, to nie tylko wygodny sposób inwestowania, ale tak ż e wyj ą tkowa
okazja do bezpo ś redniego udzia ł u w rozwoju polskiej gospodarki poprzez dost ę p do kluczowych indeksów takich jak WIG20,
mWIG40 czy sWIG80. Wierzymy, ż e instrumenty te spotkaj ą  si ę  z zainteresowaniem inwestorów, w szczególno ś ci do budowy
d ł ugoterminowych strategii w ramach produktów typu IKE i IKZE – stwierdza Michał Kobza, członek Zarządu Giełdy Papierów
Wartościowych w Warszawie.
Od 2020 roku obserwujemy dynamiczny wzrost obrotów funduszami ETF na GPW. W tym roku obroty przekroczyły już 1,16
mld zł i pobiły zeszłoroczny rekord na poziomie 1,12 mld zł. Sierpień okazał się rekordowym miesiącem w historii ETF-ów
notowanych na warszawskiej Giełdzie. Wartość obrotów osiągnęła poziom 167 mln zł. Choć do końca 2024 roku pozostały
niespełna dwa miesiące, już teraz można mówić o bardzo dobrym wyniku dla tego segmentu rynku. Wzrost obrotów
odzwierciedla globalny trend rosnącej popularności ETF-ów, które stanowią już około 20% aktywów na światowych rynkach.
Za notowanymi na warszawskim parkiecie ETF-ami kryją się indeksy największych spółek notowanych na GPW oraz indeksy
polskich obligacji skarbowych. Obecnie na warszawskiej Giełdzie notowanych jest 13 funduszy ETF i jeden ETC:


key: chroma:document
string_value:
niespełna dwa miesiące, już teraz można mówić o bardzo dobrym wyniku dla tego segmentu rynku. Wzrost obrotów
odzwierciedla globalny trend rosnącej popularności ETF-ów, które stanowią już około 20% aktywów na światowych rynkach.
Za notowanymi na warszawskim parkiecie ETF-ami kryją się indeksy największych spółek notowanych na GPW oraz indeksy
polskich obligacji skarbowych. Obecnie na warszawskiej Giełdzie notowanych jest 13 funduszy ETF i jeden ETC:
Pasywne pozwalające budować długoterminowe strategie na:
polskie akcje - WIG20, mWIG40, sWIG80 wszystkie to indeksy Total Return uwzględniające wypłatę dywidendy przez
spółki;
zagraniczne akcje - S&P 500, DAX, Nasdaq (część z nich z zabezpieczonym ryzykiem walutowym);
obligacje – indeks TBSP, GPWB-BWZ (indeks obligacji skarbowych o zmiennym oprocentowaniu, o terminie zapadalności
powyżej 6 miesięcy)
Tradingowe pozwalające wykorzystać krótkoterminowe wydarzenia rynkowe na: WIG20LEV (lewar x2), WIG20short,
Nasdaq-100 3x lev i Nasdaq-100 2x short
• 
- 
- 
- 
• 
 (/) O Głównym Rynku (o-glownym-rynku) Aktualnościd d
Wyszukaj aktualności R


key: chroma:document
string_value:
ETC na złoto ﬁzyczne pozyskiwane w sposób odpowiedzialny i przechowywane w brytyjskiej Mennicy Królewskiej. Produkt
ten jest w pełni zabezpieczony ﬁzycznym kruszcem co oznacza, że inwestorzy mają możliwość wymiany go na ﬁzyczne
sztabki złota lub monety bulionowe (konieczny jest bezpośredni kontakt z emitentem).
Warszawska Giełda planuje dalsze wzbogacanie gamy ETF-ów zarówno pod względem liczby funduszy, jak i różnorodności
aktywów. Rozszerzenie oferty o nowe produkty, to odpowiedź na rosnące zapotrzebowanie rynku oraz inwestorów na
bardziej złożone instrumenty inwestycyjne.
- Prowadzimy rozmowy z potencjalnymi emitentami, zarówno z Polski, jak i z zagranicy, co pozwoli na stopniowy rozwój naszej
oferty. Gie ł da aktywnie pracuje tak ż e nad umo ż liwieniem polskim inwestorom dost ę pu do zagranicznych ETF-ów poprzez
platform ę  GlobalConnect. Jest to wa ż ny krok w kierunku dalszej globalizacji naszej oferty, który zapewni inwestorom mo ż liwo ść 
korzystania z funduszy notowanych na najwi ę kszych ś wiatowych gie ł dach – podkreśla Grzegorz Kołodziejczyk, dyrektor Działu
Rozwoju Rynku GPW.
ETF-y notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie mogą być składnikiem portfela na kontach IKE i IKZE
poprzez inwestowanie w nie za pośrednictwem rachunku maklerskiego powiązanego z tymi kontami. Wiele domów i biur
maklerskich oferuje możliwość prowadzenia IKE i IKZE w formie rachunku inwestycyjnego, na którym można nabywać
różnorodne instrumenty ﬁnansowe, w tym ETF-y notowane na GPW.
Notowanie ETF-ów w walucie krajowej, polskim złotym, ma wiele zalet dla polskich inwestorów: niższe koszty transakcyjne,
łatwiejszy dostęp poprzez zwykły rachunek maklerski, prostsze rozliczenie podatków oraz dostęp do notowań w czasie
rzeczywistym. Dzięki temu inwestowanie w ETF-y jest bardziej przystępne i efektywne, co pozwala inwestorom na lepsze
wykorzystanie ulg podatkowych oferowanych przez konta IKE i IKZE. Inwestując w ETF-y w ramach tych kont, inwestorzy
mogą efektywnie budować oszczędności emerytalne, dywersyﬁkując swój portfel poprzez ekspozycję na różne indeksy i
sektory.
•


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-Pierwszy_produkt_typu_ETC_na_fizyczne_zloto_notowany_na_GPW.pdf


key: chroma:document
string_value:
HANetf wprowadzi na GPW pierwszy produkt typu ETC na ﬁzyczne złoto
2023-08-21 12:51:25
KOMUNIKAT PRASOWY
30 sierpnia 2023 r. na Gie ł dzie Papierów Warto ś ciowych w Warszawie (GPW) zadebiutuje nowy produkt typu
Exchange Traded Commodities (ETC)
Nowy produkt oferuje ekspozycj ę  na zyczne z ł oto pozyskiwane w sposób odpowiedzialny i przechowywane w
brytyjskiej Mennicy Królewskiej
Emitentem pierwszego na GPW ETC na zyczne z ł oto jest europejska platforma ETF – HANetf
Na 30 sierpnia 2023 r. został wyznaczony pierwszy dzień notowań na GPW instrumentu typu Exchange Traded
Commodities (ETC). Są to najczęściej instrumenty pasywne, zabezpieczone w sposób ﬁzyczny, które działaniem
przypominają ETF-y, jednak są tworzone i oferowane jako instrumenty dłużne z pełnym zabezpieczeniem ﬁzycznym.
Najbardziej popularnymi aktywami bazowymi dla instrumentów ETC są ﬁzyczne metale szlachetne. Pierwszym produktem
ETC na GPW, wyemitowanym przez HANetf, będzie ETC na ﬁzyczne złoto: The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold
ETC (RMAU). Zapewnia on ekspozycję inwestycyjną na ﬁzyczne złoto, które zostało pozyskane w sposób odpowiedzialny
przez brytyjską Mennicę Królewską (The Royal Mint). Jest to pierwszy produkt ﬁnansowy wyemitowany we współpracy z
brytyjską Mennicą Królewską i pierwszy ETC na złoto przechowywane w europejskiej mennicy państwowej.
Jako GPW dążymy do tego, by umożliwić polskim inwestorom budowę pasywnego portfela inwestycyjnego dającego
szeroką ekspozycję geograﬁczną i tematyczną przy wykorzystaniu transparentnych giełdowych produktów inwestycyjnych o
relatywnie niewielkich opłatach za zarządzanie. ETC pełnią taką funkcję, uzupełniając ofertę o aktywa, na które nie można
uzyskać ekspozycji za pomocą ETF-ów z uwagi na ograniczenia regulacyjne dotyczące tych funduszy. Bardzo cieszymy się, że
pozyskaliśmy emitenta pierwszego na GPW instrumentu typu ETC, który na dodatek oparty jest na bardzo lubianym wśród
polskich inwestorów aktywie. Dużym atutem tego produktu jest również to, że wpisuje się on w założenia giełdowej strategii
ESG: złoto jest pozyskiwane w sposób odpowiedzialny z legalnych źródeł, a jego duża część to złoto ze zweryﬁkowanego
recyklingu – mówi Izabela Olszewska, Członek Zarządu Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie.
Nowością w stosunku do dotychczas oferowanych na GPW produktów dających ekspozycję na ten kruszec jest pełne
ﬁzyczne zabezpieczenie i realna możliwość otrzymania od emitenta złota ﬁzycznego, odpowiadającego wartości
posiadanych instrumentów ETC. Inwestujący w ten produkt mają możliwość wymiany go na ﬁzyczne sztabki złota lub
monety bulionowe (konieczny jest bezpośredni kontakt z emitentem), co stanowi jego wyróżnik.
Złoto, na którym oparty jest nowy instrument, jest przechowywane i strzeżone w bezpiecznym skarbcu brytyjskiej Mennicy
Królewskiej w Llantrisant w Walii i regularnie kontrolowane przez niezależnego audytora. Są to sztabki złota London Bullion
Market Association (LBMA) kategorii Good Delivery, pozyskiwane z zachowaniem najwyższej staranności w ramach
programu odpowiedzialnego pozyskiwania złota LBMA, dzięki czemu inwestor ma pewność, że pochodzi ono z legalnych


key: chroma:document
string_value:
Złoto, na którym oparty jest nowy instrument, jest przechowywane i strzeżone w bezpiecznym skarbcu brytyjskiej Mennicy
Królewskiej w Llantrisant w Walii i regularnie kontrolowane przez niezależnego audytora. Są to sztabki złota London Bullion
Market Association (LBMA) kategorii Good Delivery, pozyskiwane z zachowaniem najwyższej staranności w ramach
programu odpowiedzialnego pozyskiwania złota LBMA, dzięki czemu inwestor ma pewność, że pochodzi ono z legalnych
źródeł w regionach wolnych od konﬂiktów. Część tego złota w całości pochodzi z recyklingu. Pozyskanie złota z recyklingu
powoduje mniejsze emisje dwutlenku węgla niż wydobywanie złota. Ten instrument jest zabezpieczony wyłącznie
sztabkami złota, a nie środkami pieniężnymi czy instrumentami pochodnymi.
– Jeste ś my dumni, ż e mo ż emy wprowadzi ć  na polski rynek ETC na z ł oto. Ogromnie cieszy nas mo ż liwo ść  ś cis ł ej wspó ł pracy z GPW
przy wprowadzeniu pierwszego notowanego w Polsce instrumentu ETC. Pierwszy w historii ETC wprowadzono do obrotu w Europie
w 2002 r., a obecnie ETC stanowi ą  oko ł o 40 proc. wszystkich produktów ETP notowanych w Europie. Nasz ETC zapewnia
bezpiecze ń stwo inwestowania w sztabki z ł ota kategorii Good Delivery London Bullion Market Association przechowywane w
jednym z najbezpieczniejszych, specjalnie w tym celu powsta ł ych skarbców, zarz ą dzanym przez jedn ą  z najstarszych rm na
ś wiecie, za ł o ż on ą  w 889 r. przez Alfreda Wielkiego. Wyj ą tkow ą  cech ą  tego instrumentu jest to, ż e inwestorzy mog ą  dokona ć  jego
umorzenia, otrzymuj ą c w zamian z ł ote monety i sztabki. Zapewnia on równie ż  jeden z najbardziej zrównowa ż onych sposobów
• 
• 
• 
1 
 (/) O Głównym Rynku (o-glownym-rynku) Aktualnościd d
Wyszukaj aktualności R


key: chroma:document
string_value:
pozyskiwania zycznego z ł ota, poniewa ż  jest w 100 proc. zabezpieczony sztabkami odpowiedzialnie pozyskiwanego z ł ota LBMA,
którego du ż a cz ęść  pochodzi z werykowalnych ź róde ł  recyklingu. To jedyny taki ETC dost ę pny obecnie na rynku – zaznacza Nik
Bienkowski, współzałożyciel i współprezes zarządu HANetf.
ETC na złoto został stworzony przez HANetf we współpracy z brytyjską Mennicą Królewską i uruchomiony w lutym 2020 r.
Instrument jest denominowany w dolarach amerykańskich, będących bazową walutą ETC. Jeden ETC odpowiada wartości
0,01 uncji złota. Cena złota zmienia się codziennie, a na wartość złota wpływ mają różne czynniki, w tym jego trudna
dostępność, wykorzystywanie w procesach przemysłowych i wykorzystywanie jako towaru inwestycyjnego. Na ceny metali
szlachetnych mogą wpływać fundamentalne aspekty podaży i popytu, rynkowe trendy, sytuacja polityczna i gospodarcza
(zwłaszcza w krajach produkujących metale szlachetne) oraz katastrofy żywiołowe.
ETC to dłużne papiery wartościowe, które są przedmiotem obrotu na giełdach i są nabywane i sprzedawane po kursie
rynkowym, z założenia odpowiadającym wartości aktywa bazowego zgromadzonego w skarbcu w przeliczeniu na jeden
instrument. ETC mogą być notowane w walutach innych niż waluta bazowa i znajdować się w obrocie na jednej lub kilku
giełdach. Ostateczny poziom kursu ETC zależy więc również od kursu wymiany waluty lokalnej w stosunku do USD.
Powszechną praktyką największych europejskich giełd jest oferowanie ETF-ów oraz instrumentów ETC i ETN (Exchange
Traded Notes) w jednej grupie produktowej, tzw. Exchange Traded Products (ETP), z uwagi na podobną funkcję i zasady
działania. Pomimo braku harmonizacji unijnej wykształciła się praktyka rynkowa i swoisty standard określający podstawowe
cechy instrumentu ETC odróżniające je od innych instrumentów giełdowych (w szczególności strukturyzowanych):
pasywny charakter instrumentu – podążanie za wynikami danego indeksu towarowego
oddzielenie aktywów emitenta od aktywów inwestycyjnych oraz występowanie „depozytariusza”,
zazwyczaj pełne zabezpieczenie ﬁzyczne instrumentu (w odróżnieniu np. od instrumentów strukturyzowanych, których
zabezpieczeniem są aktywa emitenta),
otwarty charakter – możliwość codziennej kreacji i umarzania certyﬁkatów/jednostek (podobnie jak w ETF-ach),
udział animatora rynku,
oferowanie instrumentów inwestorom i możliwość obrotu giełdowego tymi instrumentami na zasadach podobnych np.
do akcji czy ETF-ów.
Więcej informacji na temat nowego produktu znajduje się na stronie emitenta (wkrótce również na stronie GPW):
https://www.hanetf.com/product/7/fund/the-royal-mint-responsibly-sourced-physical-gold-etc
(https://www.hanetf.com/product/7/fund/the-royal-mint-responsibly-sourced-physical-gold-etc).
***
Grupa Kapita ł owa GPW (GK GPW) prowadzi platformy obrotu akcjami, obligacjami skarbowymi i korporacyjnymi, instrumentami
pochodnymi, energi ą  elektryczn ą  i gazem ziemnym oraz dostarcza indeksy i wska ź niki referencyjne, m.in. WIBID i WIBOR. W 2018
r. Agencja indeksowa FTSE Russell zakwalikowa ł a polski rynek kapita ł owy do grona rynków rozwini ę tych. Prowadzone przez GK


key: chroma:document
string_value:
(https://www.hanetf.com/product/7/fund/the-royal-mint-responsibly-sourced-physical-gold-etc).
***
Grupa Kapita ł owa GPW (GK GPW) prowadzi platformy obrotu akcjami, obligacjami skarbowymi i korporacyjnymi, instrumentami
pochodnymi, energi ą  elektryczn ą  i gazem ziemnym oraz dostarcza indeksy i wska ź niki referencyjne, m.in. WIBID i WIBOR. W 2018
r. Agencja indeksowa FTSE Russell zakwalikowa ł a polski rynek kapita ł owy do grona rynków rozwini ę tych. Prowadzone przez GK
GPW rynki s ą  najwi ę kszymi w Europie Ś rodkowej i Wschodniej. Wi ę cej informacji na www.gpw.pl (http://www.gpw.pl/)  
 Fundusze ETF i inne fundusze inwestycyjne zazwyczaj nie mog ą  inwestowa ć  bezpo ś rednio w z ł oto lub inne towary, co oznacza, ż e
nie mog ą  oferowa ć  inwestorom wykupu zycznego z ł ota ze wzgl ę du na ograniczenia regulacyjne.
• 
• 
• 
• 
• 
• 
1


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/GPW-Inwestowanie_Indeksowe_instrumenty_finansowe_typu_ETN_i_ETC.pdf


key: chroma:document
string_value:
Komunikaty prasowe
Wideokomentarz GPW: „Inwestowanie Indeksowe – instrumentyﬁnansowe typu ETN i ETC”
16-01-2024 11:34
Wideokomentarz GPW #154 - 16.01.2024 r.Wideokomentarz GPW #154 - 16.01.2024 r.
KOMUNIKAT PRASOWY
Gie ł da Papierów Warto ś ciowych w Warszawie (GPW) obj ęł a patronat nad ksi ąż k ą  „Inwestowanie Indeksowe –
instrumenty nansowe typu ETN i ETC” autorstwa profesora Tomasza Mizio ł ka, profesora Katedry Finansów i
Inwestycji Mi ę dzynarodowych na Uniwersytecie Ł ódzkim
To pierwsza polska ksi ąż ka na temat instrumentów typu ETC i ETN
Publikacja b ę dzie mia ł a swoj ą  premier ę  w najbli ż szych tygodniach
Giełda Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) systematycznie pracuje nad rozwojem produktów oferowanych
polskim inwestorom oraz nad szerzeniem wiedzy na temat inwestowania na giełdzie. Jednym z produktów, które jak
pokazują międzynarodowe trendy i statystyki mają olbrzymi potencjał rozwoju, są instrumenty typu ETF, ETC i ETN do
inwestowania pasywnego.
O ile fundusze typu ETF są już znane wielu polskim inwestorom, o tyle instrumenty typu ETC i ETN, które działają podobnie
do ETF-ów, ale dają ekspozycje na surowce czy kryptowaluty, pozostają jeszcze nowością. Sposobem na pogłębienie wiedzy
w tym temacie będzie pierwsza polska książka na temat instrumentów typu ETC i ETN autorstwa profesora Uniwersytetu
Łódzkiego Tomasza Miziołka.
• 
• 
• 
 (/) Relacje inwestorskie (relacje-inwestorskie) Centrum informacji (pl-ri-centrum-informacji) Komunikaty prasowed d d


key: chroma:document
string_value:
Publikacja zatytułowana „Inwestowanie Indeksowe – instrumenty ﬁnansowe typu ETN i ETC” będzie miała swoją premierę w
najbliższych tygodniach. Książka składa się z dwóch części. Pierwsza z nich podzielona została na trzy rozdziały poświęcone
inwestowaniu indeksowemu.
- W pierwszym rozdziale zosta ł a przedstawiona idea i najwa ż niejsze cechy inwestowania indeksowego. Ponadto zosta ł y
scharakteryzowane najwa ż niejsze zalety tego rodzaju podej ś cia inwestycyjnego oraz wady towarzysz ą ce tego typu inwestowaniu.
W kolejnej cz ęś ci scharakteryzowane zosta ł y indeksy rynku nansowego, przede wszystkim indeksy akcyjne, indeksy papierów
d ł u ż nych, indeksy towarowe, walutowe i kryptowalutowe, a tak ż e indeksy zmienno ś ci. W trzeciej cz ęś ci zosta ł y przedstawione
kryteria, jakie inwestor powinien wzi ąć  pod uwag ę  przy wyborze instrumentów indeksowych. Zosta ł y równie ż  scharakteryzowane
kryteria, jakie nale ż y uwzgl ę dni ć  przy wyborze dostawcy takiego instrumentu indeksowego oraz kryteria, jakie nale ż y wzi ąć  pod
uwag ę , je ż eli chcemy inwestowa ć  na okre ś lonej gie ł dzie papierów warto ś ciowych - powiedział prof. Tomasz Miziołek, autor
książki „Inwestowanie Indeksowe – instrumenty ﬁnansowe typu ETN i ETC” w cotygodniowym „Wideokomentarzu GPW”
zamieszczonym na oﬁcjalnym kanale Giełdy w mediach społecznościowych.
Druga część książki poświęcona będzie już w całości instrumentom ﬁnansowym typu ETN i ETC.
 
- Instrumenty nansowe typu ETN i ETC zosta ł y scharakteryzowane w dwóch odr ę bnych rozdzia ł ach. Zosta ł a przedstawiona
podstawowa idea funkcjonowania tych instrumentów nansowych, ich najwa ż niejsze cechy, dost ę pne rodzaje oraz ryzyka
zwi ą zane z inwestowaniem w instrumenty ETN i ETC. W kolejnym rozdziale instrumenty typu ETN i ETC zosta ł y porównane z
instrumentami typu ETF oraz funduszami indeksowymi. W kolejnych dwóch rozdzia ł ach scharakteryzowany zosta ł  ś wiatowy rynek
instrumentów typu ETN i ETC, g ł ównie jest to rynek ameryka ń ski i europejski, ale tak ż e rynek mi ę dzy innymi w Korei Po ł udniowej,
Kanadzie, a nawet w Kazachstanie. Ostatni rozdzia ł  dotyczy pierwszego instrumentu typu ETC, który zosta ł  wprowadzony w
sierpniu 2023 roku na Gie ł d ę  Papierów Warto ś ciowych w Warszawie: The Royal Mint Responsibly Sourced Physical Gold ETC
wprowadzonym przez HANetf - dodał prof. Tomasz Miziołek.
Autor publikacji, Tomasz Miziołek jest profesorem Katedry Finansów i Inwestycji Międzynarodowych na Uniwersytecie
Łódzkim. Zajmuje się międzynarodowym rynkiem ﬁnansowym, w szczególności instytucjami ﬁnansowymi wspólnego
inwestowania oraz indeksami rynku ﬁnansowego. Jest założycielem i redaktorem naczelnym portalu etf.com.pl
(https://etf.com.pl/).
GPW objęła patronat nad książką „Inwestowanie Indeksowe – instrumenty ﬁnansowe typu ETN i ETC”.
„Wideokomentarze GPW” zamieszczane są na oﬁcjalnym koncie Giełdy na portalu YouTube GPW.
(https://www.youtube.com/watch?v=S4cya540kwo)
***
Grupa Kapita ł owa GPW (GK GPW) prowadzi platformy obrotu akcjami, obligacjami skarbowymi i korporacyjnymi, instrumentami


key: chroma:document
string_value:
inwestowania oraz indeksami rynku ﬁnansowego. Jest założycielem i redaktorem naczelnym portalu etf.com.pl
(https://etf.com.pl/).
GPW objęła patronat nad książką „Inwestowanie Indeksowe – instrumenty ﬁnansowe typu ETN i ETC”.
„Wideokomentarze GPW” zamieszczane są na oﬁcjalnym koncie Giełdy na portalu YouTube GPW.
(https://www.youtube.com/watch?v=S4cya540kwo)
***
Grupa Kapita ł owa GPW (GK GPW) prowadzi platformy obrotu akcjami, obligacjami skarbowymi i korporacyjnymi, instrumentami
pochodnymi, energi ą  elektryczn ą  i gazem ziemnym oraz dostarcza indeksy i wska ź niki referencyjne, m.in. WIBID i WIBOR. W 2018
r. Agencja indeksowa FTSE Russell zakwalikowa ł a polski rynek kapita ł owy do grona rynków rozwini ę tych. Prowadzone przez GK
GPW rynki s ą  najwi ę kszymi w Europie Ś rodkowej i Wschodniej. Wi ę cej informacji na www.gpw.pl (http://www.gpw.pl/)


key: source
string_value:
/content/drive/MyDrive/Colab Notebooks/MyProjects/Asystent_Analityka/data_etfy/Stockbroker.pl-Jak_ograniczac_podatki_z_ETF.pdf


key: chroma:document
string_value:
PODSTAWY ETF
Jak ogranicza ć  podatki z ETF?
 2024-08-30 Dodaj komentarz
Celem inwestora jest zysk, a od zysków co do zasady trzeba p ł aci ć  podatki. Dotyczy to równie ż  inwestowania w ETF-y.
Chocia ż  dzi ę ki kontom emerytalnym podatki mo ż na ograniczy ć  i unikn ąć  obowi ą zku rozliczenia z skusem. Z kolei,
inwestuj ą c przez rachunek zwyk ł y, stosuj ą c kilka prostych zasad, wysoko ść  podatków równie ż  mo ż na ograniczy ć  a
tak ż e znacznie upro ś ci ć  rozliczenie podatkowe. W tym artykule poznacie 7 wskazówek, dzi ę ki którym to osi ą gniecie. A
je ż eli macie ochot ę  zag łę bi ć  si ę  mocniej w meandry rozliczenia (np. rozliczanie strat z lat ubieg ł ych), si ę gnijcie po
kompleksowy artyku ł  ETF – jak rozlicza ć  podatki? Przewodnik krok po kroku.
Rachunek emerytalny
Najlepszym sposobem na ograniczenie podatków jest inwestowanie przez rachunki emerytalne. Do dyspozycji s ą
przede wszystkim rachunki IKE i IKZE, które pozwalaj ą  na samodzielne inwestowanie w ETF-y, realizuj ą c dowoln ą
strategi ę . Od 2023 dost ę pny jest te ż  rachunek OIPE, który jednak nie umo ż liwia samodzielnego inwestowania, lecz
oparty jest us ł ug ę  zarz ą dzania aktywami (jak na razie jedynym dostawc ą  OIPE w Europie jest Finax, który inwestuje
pieni ą dze klientów w ETF-y w sposób pasywny). Inwestuj ą c przez rachunki emerytalne ż adnych podatków nie p ł aci. po
sprzeda ż y ETF-ów podatek od zysków nie obowi ą zuje. Nie jest te ż  pobierany podatek od zagranicznych dywidend. Nie
sk ł ada si ę  te ż  ż adnych deklaracji podatkowych.
Sposób osi ą gania korzy ś ci podatków zale ż y od wyboru typu konta:


key: chroma:document
string_value:
IKE i OIPE dzia ł aj ą  na podobnej zasadzie – po spe ł nieniu pewnych warunków (przede wszystkim inwestowanie do
60. roku ż ycia) inwestor, wyp ł acaj ą c ś rodki, b ę dzie zwolniony z podatku od zysków kapita ł owych . W razie ch ę ci
zako ń czenia inwestycji przed 60. rokiem ż ycia, trzeba b ę dzie zap ł aci ć  podatek od zysków kapita ł owych (mo ż na
dokona ć  zwrotu cz ęś ciowego lub ca ł kowitego). Jednak b ę dzie on naliczony automatycznie przez dom maklerski, co
oznacza ż e nie trzeba b ę dzie sk ł ada ć  ż adnych deklaracji podatkowych.
IKZE – podobnie, jak w przypadku IKE i OIPE, inwestor równie ż  b ę dzie zwolniony z podatku od zysków
kapita ł owych, ale tu trzeba inwestowa ć  jeszcze d ł u ż ej – do 65. roku ż ycia. Mimo, ż e po spe ł nieniu odpowiednich
warunków, podatku od zysków kapita ł owych nie b ę dzie, to przy wyp ł acie trzeba si ę  liczy ć  ze zrycza ł towanym
podatkiem (którego stawka wynosi 10%), który b ę dzie pobrany automatycznie od kwoty wyp ł acanych ś rodków.
Zako ń czenie inwestowania przed 65. rokiem ż ycia, czyli tak zwany „zwrot”, tu równie ż  jest mo ż liwy, ale jedynie
obejmuj ą cy wszystkie zgromadzone ś rodki (zwrot cz ęś ciowy nie jest mo ż liwy). Ewentualny zwrot z IKZE trzeba
„r ę cznie” doliczy ć  do swojego przychodu w danym roku i zap ł aci ć  do podatek wed ł ug skali podatkowej. Je ż eli
wysoko ść  zwrotu by ł aby wysoka, mo ż e si ę  okaza ć  ż e wpadniemy w 2. próg podatkowy i trzeba b ę dzie zap ł aci ć
wysoki podatek.
Z punktu widzenia prostoty najlepiej wypadaj ą  rachunki IKE i OIPE. Pod wzgl ę dem kosztów IKE jest bardziej korzystne
ni ż  OIPE (tu wyst ę puje dodatkowa op ł ata za zarz ą dzanie). Natomiast zalet ą  OIPE jest to, ż e tu mo ż na ca ł kowicie
zautomatyzowa ć  inwestowanie (czego rachunki IKE i IKZE aktualnie nie zapewniaj ą ). Je ż eli chcecie si ę  szczegó ł owo
porówna ć  rachunki IKE i OIPE, si ę gnijcie po artyku ł  OIPE – czy warto otworzy ć  “europejskie IKE”?.
Broker polski
Przez rachunki emerytalne nie mo ż na inwestowa ć  dowolnych kwot – wp ł aty obj ę te s ą  rocznymi limitami (IKE, IKZE,
OIPE). Poza tym nie ka ż demu te rachunki musz ą  odpowiada ć , na przyk ł ad osobom, które przynajmniej niektóre cele
inwestycyjne realizuj ą  w krótkim horyzoncie i zako ń cz ą  inwestycje przed 60. lub 65. rokiem ż ycia, co oznacza ż e
zasadniczych korzy ś ci podatkowych i tak nie nie osi ą gn ą . W takiej sytuacji pozostaje inwestowanie przez rachunek
„zwyk ł y”, czyli standardowo opodatkowany – jako uzupe ł nienie lub alternatywa dla rachunków emerytalnych.
Z punktu widzenia dywersykacji ryzyka lokalizacji dobrym wyborem jest konto u brokera zagranicznego (dla mnie
osobi ś cie jest to akurat bardzo wa ż ne). Natomiast z perspektywy prostoty rozliczenia, lepiej wypada konto u polskiego
brokera. Po ka ż dym roku, w którym dosz ł o do sprzeda ż y, polski dom maklerski wystawia klientowi formularz PIT-8C,
który zawiera podsumowanie inwestycji (zestawienie przychodów i kosztów). Te dwie warto ś ci wystarczy przepisa ć  do
formularza PIT-38. Je ż eli rozliczacie si ę  przez Internet (a jest to sposób, które zdecydowani rekomenduj ę ), b ę dzie


key: chroma:document
string_value:
osobi ś cie jest to akurat bardzo wa ż ne). Natomiast z perspektywy prostoty rozliczenia, lepiej wypada konto u polskiego
brokera. Po ka ż dym roku, w którym dosz ł o do sprzeda ż y, polski dom maklerski wystawia klientowi formularz PIT-8C,
który zawiera podsumowanie inwestycji (zestawienie przychodów i kosztów). Te dwie warto ś ci wystarczy przepisa ć  do
formularza PIT-38. Je ż eli rozliczacie si ę  przez Internet (a jest to sposób, które zdecydowani rekomenduj ę ), b ę dzie
jeszcze pro ś ciej. Jako, ż e kopia PIT-8C traa do urz ę du skarbowego, na portalu podatki gov.pl b ę dzie na Was czeka ć
wst ę pnie wype ł niony PIT-38. Wystarczy go zatwierdzi ć  dos ł ownie jednym klikni ę ciem (chocia ż  przed zatwierdzeniem
zalecam na niego jeszcze kontrolnie zerkn ąć ). Jak to wygl ą da krok po kroku dowiecie si ę  z artyku ł u ETF – jak rozlicza ć
podatki inwestuj ą c przez polskiego brokera.
Na marginesie, PIT-8C dostarczaj ą  nie tylko polskie domy maklerskie, ale mocy prawa obowi ą zek wystawiania tego
formularza czasem maj ą  te ż  inne instytucje, na przyk ł ad zagraniczne domy maklerskie prowadz ą ce w Polsce
dzia ł alno ść  w formie oddzia ł u. Przyk ł adem takiej instytucji jest s ł owacki robo-doradca Finax. Od czasu utworzenia w
Polsce oddzia ł u zapewnia on swoim klientom PIT-8C.
Jako uzupe ł nienie dodam, ż e aktualnie klienci funduszy inwestycyjnych, w tym indeksowych które maj ą  podobn ą
lozo ę  co ETF-y, równie ż  otrzymuj ą  formularz PIT-8C po ka ż dym roku, po których osi ą gn ę li przychód (czyli dokonali
sprzeda ż y). To oznacza, ż e fundusze inwestycyjne nie notowane na gie ł dzie (w tym indeksowe) aktualnie mo ż na


key: chroma:document
string_value:
rozlicza ć  razem z ETF-ami i innymi inwestycjami gie ł dowymi. Zmiany obowi ą zuj ą  od rozliczenia za rok 2024, co
oznacza ż e w 2025 klienci takich funduszy po raz pierwszy otrzymaj ą  formularze PIT-8C.
Na deser dodam, ż e zalet ą  polskich brokerów jest te ż  to, ż e ewentualne podatki od odsetek naliczanych w przypadku
utrzymywania gotówki na rachunku maklerskim s ą  rozliczane automatycznie i sami nie musimy uwzgl ę dnia ć  ich. Co
prawda, niewiele instytucji w ogóle oferuje oprocentowanie gotówki, ale zdarzaj ą  si ę  wyj ą tki jak XTB.
ETF-y akumuluj ą ce
Je ż eli inwestujecie cz ęś ciowo lub w ca ł o ś ci przez brokera polskiego, b ę dziecie otrzymywa ć  PIT-8C, co jest bardzo
wygodne. Jednak PIT-8C nie uwzgl ę dnia dywidend zagranicznych. Wst ę pnie wype ł niony PIT-8C na portalu
podatki.gov.pl te ż  nie b ę dzie ich uwzgl ę dnia ł . Je ż eli korzystacie z ETF-ów wyp ł acaj ą cych dywidendy, rozliczenie
podatkowe dywidend b ę dzie trzeba wykona ć  samodzielnie. Chocia ż  niektórzy brokerzy stosuj ą  u ł atwienia:
XTB zapewnia automatycznie dodatkowy raport podatkowy z podsumowaniem dywidend, wi ę c do PIT-38 b ę dzie
trzeba jedynie przenie ść  dwie warto ś ci (podatek nale ż ny oraz podatek ju ż  zap ł acony u ź ród ł a)
mBank, na żą danie klienta, dostarcza raport z wyp ł aconymi dywidendami, które jednak trzeba samodzielnie
przeliczy ć  na z ł ote po ś rednim kursie NBP z dnia poprzedzaj ą cego ich otrzymanie.
Jak uwzgl ę dni ć  dywidendy w rozliczeniu przez portal podatki.gov.pl dowiecie si ę  z artyku ł u ETF – jak rozlicza ć  podatki
inwestuj ą c przez polskiego brokera(akapit „Jak uwzgl ę dni ć  dywidendy zagraniczne”).
Na marginesie, w przypadku ETF-ów tworzonych wed ł ug prawa polskiego, podatek od dywidend by ł yby pobierany
automatycznie i nie trzeba by by ł o ich rozlicza ć  (tak samo jak nie rozliczamy podatku od odsetek z lokat), ale aktualnie
polskie ETF-y dywidend nie wyp ł acaj ą .
Je ż eli inwestujecie przez rachunek „zwyk ł y (standardowo opodatkowany), aby unikn ąć  obowi ą zku rozliczania
dywidend zagranicznych, warto stosowa ć  ETF-y akumuluj ą ce dywidendy. Dzi ę ki temu odchodzi po ł owa „podatkowego
bólu g ł owy”. Takie rozwi ą zanie jest te ż  bardziej efektywne (reinwestowane dywidendy nie s ą  pomniejszane o podatek
i prowizj ę ).
Je ż eli inwestujecie przez rachunek emerytalny IKE lub IKZE podatku od dywidend skusowi si ę  nie p ł aci, jednak
równie ż  w tym przypadku warto stosowa ć  ETF-y akumuluj ą ce dywidendy. Po pierwsze, w ten sposób unikamy prowizji
od reinwestowanych kwot dywidend. Po drugie, co prawda nie p ł acimy podatku skusowi, ale podatek mo ż e by ć
pobrany w kraju, w którym ETF ma siedzib ę . Stawki podatku u ź ród ł a (od dywidend) bywaj ą  ró ż ne. Dlatego, je ż eli
decydujecie si ę  na ETF-y dystrybuuj ą ce dywidendy, preferujcie fundusze maj ą ce siedzib ę  w kraju, gdzie obowi ą zuje
stawka podatku u ź ród ł a 0% (na szcz ęś cie jest to zdecydowana wi ę kszo ść  ETF-ów w Europie). W momencie pisania
tego artyku ł u s ą  to:
Irlandia
Luksemburg
Jersey
UK
Nie sprzedawaj


